UBS aposta em alta para CoreWeave (CRWV.US) apesar do mercado: recomenda “compra” pela primeira vez, apostando no retorno da rotação de negociações em IA

De acordo com o APP da Jinse Finance, a UBS cobriu pela primeira vez o novo fornecedor de nuvem emergente CoreWeave (CRWV.US), atribuindo-lhe uma classificação de “compra” e estabelecendo um preço-alvo de US$ 120.

Karl Keirstead, analista da UBS, escreveu em um relatório aos clientes: “Apesar dos sinais muito fortes de demanda por poder computacional para IA e de amplas evidências de que o indicador de receita por GW da CoreWeave continuará a subir, o sentimento de Wall Street ainda é bastante cauteloso (refletido em sua avaliação, que é apenas 3 vezes a receita esperada para 2027).” Ele afirmou: “Entendemos essas preocupações (principalmente relacionadas a alavancagem e risco de crédito), mas acreditamos que estão atingindo o pico. Por isso, tomamos uma posição otimista diferente do consenso de mercado, atribuindo uma classificação de ‘compra’.”

Keirstead analisou ainda que os investidores podem continuar adotando uma estratégia “defensiva” em relação às ações de IA, mas a CoreWeave já estabeleceu uma boa reputação de confiabilidade e desempenho excepcional, o que deve fazê-la se destacar entre os seus pares. Keirstead acrescentou: “A classificação otimista das ações da CoreWeave é, na verdade, uma aposta de que os investidores em breve vão voltar a apostar em operações de compra ligadas à IA. Considerando o sentimento atual deprimido, os fortes sinais de demanda e relatos de crescimento em laboratórios avançados, esse cenário parece cada vez mais provável.”

Em contraste, a Bernstein atribuiu à CoreWeave uma classificação de “underperform” (abaixo do mercado), com preço-alvo de US$ 74. Bernstein caracteriza a CoreWeave como um “fornecedor de capacidade de transição”: beneficiando-se da falta de energia e GPUs, mas com concentração de clientes, tendência à autoconstrução por parte dos compradores e estrutura de retorno limitada. Assim que a capacidade dos data centers for aliviada, a CoreWeave será a primeira e mais impactada. Dados mostram que a receita da CoreWeave no 2º trimestre de 2026 foi de US$ 2,58 bilhões (+112% em relação ao ano anterior), backlog de pedidos próximo de US$ 10,4 bilhões (+246% em relação ao ano anterior) e, em julho, aumentos de preços em toda a linha de cerca de 25%.