Relatório Diário UEX da Bitget｜Nasdaq fecha em nova máxima histórica; PTC sobe 33,49%; Strategy e Bitmine continuam aumentando suas participações
2026/10/06 02:42
I. Notícias em Destaque
Movimentações do Federal Reserve｜Setor de Serviços mantém expansão, pressão de preços aumenta
O ISM de Serviços dos EUA em setembro registrou 54,9, abaixo dos 55,4 de agosto, mas ainda acima da linha de 50 que separa expansão de contração. O índice de emprego subiu de 47,8 para 50,1, e o índice de preços avançou de 72,6 para 74,0, o maior desde julho de 2022. O crescimento mais lento combinado ao aumento de custos mostra que dados pontuais de emprego fraco não podem ser automaticamente vistos como diminuição do risco inflacionário.
Impacto no Mercado: A queda nas expectativas de aumento de juros no curto prazo favorece ações de tecnologia e a valorização de criptoativos, mas a pressão contínua nos custos pode limitar o espaço para uma mudança de postura do Fed. Recomenda-se atenção aos próximos dados de inflação e atas das reuniões do Federal Reserve, evitando tomar decisões baseadas em um único dado sobre as taxas de juros.
Commodities Internacionais｜Preocupações com oferta aliviadas, mas preços do petróleo permanecem elevados
A resiliência das exportações de petróleo bruto do Oriente Médio e a liberação de reservas de emergência pelo G7 aliviaram as preocupações com a oferta, porém os riscos de segurança no Golfo ainda persistem. Às 08:03 (horário de Brasília), os contratos futuros de Brent estavam em torno de US$100,28/barril, e o WTI próximo de US$89,33/barril.
Impacto no Mercado: A queda do preço do petróleo contribui para aliviar custos de transporte e indústria, mas o Brent ainda perto de US$100 mantém a pressão da energia sobre inflação e margens corporativas. Vale monitorar o relatório de perspectiva energética de curto prazo da EIA, divulgado hoje à noite.
Macro Finanças｜Ações dos EUA sobem, mas taxas longas ainda restringem
Em 5 de outubro, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos ficou em cerca de 5,31%. Na manhã asiática de 6 de outubro, o índice do dólar estava perto de 102,20. O aumento nas bolsas e a pressão sobre os títulos acontecem simultaneamente, indicando que maior apetite ao risco não significa afrouxamento nas condições gerais de financiamento.
Impacto no Mercado: Taxas longas elevadas seguem restringindo setores como o imobiliário, empresas capital-intensivas e ações de crescimento com alto valuation. Na temporada de resultados, será importante avaliar se o crescimento dos lucros consegue cobrir a pressão do financiamento e da taxa de desconto.
II. Revisão de Mercado
Commodities e Câmbio
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Ouro à vista: Aproximadamente US$4.128,69/onça.
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Prata à vista: Aproximadamente US$60,67/onça.
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Futuros do WTI: Cerca de US$89,33/barril.
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Futuros do Brent: Cerca de US$100,28/barril.
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Índice do dólar: Aproximadamente 102,20.
Análise dos motores: A força do dólar e dos rendimentos dos treasuries pressione metais preciosos; já o petróleo oscila entre expectativas de melhora de oferta e riscos geopolíticos. Os preços acima são de futuros na manhã, não correspondendo ao valor à vista ou de liquidação.
Criptomoedas
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BTC: Aproximadamente 85.611,75 USDT, queda de 1,01% em 24h.
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ETH: Aproximadamente 2.705,44 USDT, queda de 0,94% em 24h.
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Market cap total de cripto: Cerca de US$2,93 trilhões.
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Volume global de 24h: Aproximadamente US$87,57 bilhões, aumento de 60,55% em relação ao período anterior.
Os preços de BTC e ETH são do mercado à vista Bitget; o market cap total e volume global são atualizações da CoinGecko por volta das 10:22 (horário de Brasília), podendo diferir por metodologia.
Movimento de grandes players: Em 5 de outubro, a Strategy divulgou que comprou 334 BTC de 1 a 4 de outubro, com preço médio de US$85.838,80. Até 4 de outubro, detinha 848.000 BTC. A Bitmine informou que adquiriu 15.112 ETH na última semana, tendo 6.016.414 ETH até as 18:30 do dia 4 na Costa Leste dos EUA, com 5.067.309 já em staking. São divulgações de holdings no período e não compras novas no dia 6 de outubro.
Análise de volume e preço: A queda de BTC e ETH combinada ao aumento do volume total indica maior atividade, mas não necessariamente acumulação pelos grandes players. O aumento de participações empresariais mostra interesse de longo prazo; para avaliar compras de curto prazo, acompanhe volumes individuais, fluxos em ETF e variação de grandes endereços.
Índices de Ações dos EUA
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Dow Jones: 51.267,90 pts, alta de 0,18%.
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S&P 500: 7.773,95 pts, alta de 0,66%.
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Nasdaq Composite: 27.477,31 pts, alta de 1,05%, novo recorde de fechamento.
As Sete Big Techs
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NVDA: US$238,90, alta de 2,12%.
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AAPL: US$332,89, queda de 0,24%.
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MSFT: US$525,18, alta de 1,48%.
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GOOGL: US$346,47, alta de 0,86%.
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AMZN: US$251,40, queda de 0,05%.
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META: US$741,90, alta de 1,90%.
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TSLA: US$378,73, alta de 2,20%.
Análise de desempenho: Das sete big techs, cinco subiram e duas caíram, com destaque para os ganhos de Tesla e Nvidia. O Nasdaq bateu recorde, mas Apple e Amazon não acompanharam, logo não é correto concluir que todo o setor de tecnologia está forte apenas pelo índice. A Alphabet está sendo considerada pelo ticker de ações classe A, GOOGL.
Observação de setores
Software industrial: PTC subiu 33,49% e fechou em US$192,26; Autodesk subiu cerca de 4,5%. A notícia da aquisição da PTC pela Schneider Electric impulsionou as ações do setor, mas as altas das demais empresas não indicam outros acordos semelhantes em andamento.
Liderança em IA: Nvidia atingiu novo recorde de fechamento, e Microsoft também subiu. O mercado permanece disposto a precificar perspectivas de crescimento relacionadas à IA, mas é necessário comprovar nos próximos balanços o crescimento de faturamento, lucro e caixa, sem considerar altas apenas como sinal de novos pedidos.
III. Análise Profunda de Ações dos EUA
1. PTC｜Acordo de aquisição firmado, ainda é preciso aprovação
Evento: Schneider Electric pretende adquirir a PTC por US$205 por ação, totalizando valor de mercado de cerca de US$22,6 bilhões e valor empresarial de US$23,7 bilhões. A conclusão da negociação está prevista para antes do terceiro trimestre de 2027, sujeita à aprovação dos acionistas e órgãos reguladores.
Análise: A PTC fechou a US$192,26, abaixo da oferta de US$205, refletindo as incertezas quanto ao tempo, aprovações e execução da transação. A diferença entre oferta e cotação não representa ganho sem risco.
Monitorar: Votação dos acionistas, andamento das aprovações, garantias de financiamento e desempenho operacional no período de espera.
2. Nvidia｜Após recorde, entrega de lucros é ainda mais relevante
Evento: Em 5 de outubro, Nvidia subiu 2,12% fechando a US$238,90, novo recorde de fechamento.
Análise: A alta reflete o contínuo interesse em crescimento via IA, mas não pode ser assumida como indicação de novos pedidos ou compromissos de investimento de clientes. Num ambiente de juros altos, entregar lucros reais é fundamental para manter o prêmio de valuation.
Monitorar: Receita de data center, margem bruta, ritmo de entregas e quanto os clientes de fato aumentam capex; avaliar se a alta se espalha para outras empresas de semicondutores.
3. Microsoft｜Alta demanda sustentação pela nuvem e caixa de IA
Evento: Em 5 de outubro, Microsoft subiu 1,48%, fechando a US$525,18.
Análise: O desempenho no mercado é sinal positivo, mas não substitui indicadores operacionais. Investimentos em infraestrutura de IA precisam virar receita recorrente e fluxo de caixa, e não devem ser avaliados apenas pelo interesse do produto.
Monitorar: Crescimento do Azure, adoção paga de serviços de IA, equilíbrio entre capex e fluxo livre de caixa e o efeito do aumento de depreciação nas margens.
IV. Atualizações de Mercado e Projetos
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Alocação de ativos da Strategy: De 1 a 4 de outubro, compras em cripto totalizaram cerca de US$15,7 milhões provenientes da venda de ações ordinárias e US$13 milhões em caixa. É importante monitorar a relação entre expansão de ativos e diluição acionária.
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Staking Bitmine: Até 4 de outubro, cerca de 84% do estoque de ETH da empresa está em staking. Isso favorece geração de retorno, mas é necessário atenção à liquidez, operação de validadores e regras de saída, não sendo um rendimento isento de risco.
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Ações americanas tokenizadas: Segundo a Reuters, a joint venture OKXICE entre OKX e Intercontinental Exchange enviou documentação planejando oferecer negociações 24 horas de ações tokenizadas nos EUA. Solicitação não implica aprovação e o lançamento real do produto depende de regulação e comunicados das plataformas.
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Custódia de ETFs cripto: O prospecto atualizado em 5 de outubro do Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF diz que a Anchorage Digital pode atuar como custodiante adicional. Mudança na custódia não significa entrada de novos volumes no fundo.
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Eventos do setor: Bitmine informou que Tom Lee fará palestra no Token2049 em Singapura no dia 7 de outubro às 10:00 (horário de Brasília). Vale observar próximas divulgações sobre alocação empresarial de ativos digitais e operações de staking; opiniões apresentadas não equivalem a compras ou guidance formal.
V. Agenda Econômica do Dia
Todos os horários em Brasília, graus de atenção definidos pela equipe editorial.
| 6 de outubro, 17:00 | Zona do Euro | Vendas no varejo de agosto | ⭐⭐⭐ |
| 6 de outubro, 20:30 | EUA | Balança comercial de bens e serviços de agosto | ⭐⭐⭐ |
| 6 de outubro, 22:00 | EUA | Índice de otimismo econômico IBD/TIPP de outubro | ⭐⭐ |
| 7 de outubro, 00:00 | EUA | Perspectiva energética de curto prazo da EIA | ⭐⭐⭐⭐ |
| 7 de outubro, 01:00 | EUA | Leilão de títulos públicos de 3 anos | ⭐⭐⭐ |
| A partir de 7 de outubro, 04:00 | EUA | Resultados da Constellation Brands (após o fechamento de 6 de outubro nos EUA) | ⭐⭐⭐ |
A agenda segue o calendário econômico das bolsas e comunicados corporativos.
Destaques de antecipação: A ata da reunião do Federal Reserve de setembro está prevista para ser divulgada às 02:00 de 8 de outubro. Foco na discussão sobre persistência da inflação, desaceleração do emprego e trajetórias de juros. Para o setor energético, observa-se especialmente os pontos sobre recuperação da oferta, estoques e projeção de preços.
Opinião institucional: Tim Waterer, analista-chefe da KCM Trade, avalia que o aumento das exportações sauditas e liberação de reservas do G7 colaboram para conter o preço do petróleo, embora Brent permaneça em torno de US$100. O mais importante para o mercado é a manutenção da oferta, e não movimentos pontuais de preço.
Aviso legal: Este conteúdo tem caráter apenas informativo e não constitui recomendação de investimento. Os preços estavam atualizados até o momento da publicação, podendo variar ao longo do dia.
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ROI - Para o Departamento do Tesouro liderado por Trump, o “final” do leilão é a parte mais complicada: McKieffer
As opiniões expressas neste artigo refletem apenas a visão do autor, Jamie McGeever, colunista da Reuters. Orlando, Flórida, 6 de outubro – Os leilões de títulos do Tesouro dos Estados Unidos normalmente deveriam ser rotineiros, previsíveis e sem valor noticioso. Mas estes não são tempos comuns e, agora, o governo Trump enfrenta o risco de a fraca demanda em suas vendas de títulos se tornar manchete. O Tesouro dos EUA planeja emitir quase US$ 120 bilhões em títulos esta semana, marcando a primeira venda de títulos de prazo mais longo além dos papéis de curto prazo nas últimas duas semanas: US$ 58 bilhões em títulos de 3 anos na terça-feira, US$ 39 bilhões em títulos de 10 anos na quarta e US$ 22 bilhões em títulos de 30 anos na quinta. Esses leilões, que normalmente passariam despercebidos, estão recebendo atenção cada vez maior devido ao desempenho extremamente fraco entre 22 e 24 de setembro – especialmente o leilão de títulos de 5 anos em 23 de setembro, que provocou o maior salto nos rendimentos desde abril do ano passado. Desde então, os rendimentos não apenas não recuaram, como dispararam em quase todos os prazos, atingindo os maiores patamares em décadas. Vale notar que é praticamente nula a possibilidade de um leilão de títulos do Tesouro dos EUA “falhar”. Os dealers primários – atualmente 26 bancos e instituições de Wall Street autorizados pelo Federal Reserve de Nova York a atuar como formadores de mercado de títulos do Tesouro – sempre participarão. Eles assumem, na prática, a responsabilidade de garantia das vendas, assegurando o funcionamento estável do mercado de US$ 30 trilhões em títulos do Tesouro dos EUA, o mais líquido do mundo. Isso, por sua vez, mantém todo o sistema financeiro global funcionando. Trilhões de dólares em dívidas, ativos e derivativos de mercado ao redor do mundo utilizam os títulos do Tesouro como referência. Os títulos também são essenciais como colateral para operações financeiras nos EUA e no mundo – incluindo operações de recompra e empréstimos interbancários. Em resumo, enquanto os títulos do Tesouro dos EUA continuarem sendo o pilar do sistema financeiro global, sempre haverá compradores nos leilões. A questão, como sempre, é a que preço essas vendas serão realizadas. Atualmente, o custo de captação no mercado secundário está nos níveis mais altos desde meados dos anos 2000, portanto, é razoável esperar que o Tesouro também pague taxas mais altas no mercado primário. Mas, como mostraram os últimos leilões, surpresas negativas ainda podem ocorrer. “Grande demais para ser absorvido pelo mercado?” O leilão de títulos de 5 anos, no valor de US$ 70 bilhões, realizado em 23 de setembro, foi um dos mais preocupantes dos últimos anos. A demanda, medida pela “taxa de cobertura de ofertas”, foi a mais baixa em nove anos. O Tesouro acabou vendendo os títulos a um rendimento de 5,033%, mais de 3 pontos-base acima do rendimento de mercado no momento do fechamento das ofertas. Três pontos-base podem não parecer muito, mas para um leilão de títulos de 5 anos, isso é excepcional. Esse foi o maior chamado “tail” (diferença entre o rendimento do leilão e o do mercado secundário) desde junho de 2022. Analistas do JPMorgan observaram que para encontrar outro leilão de títulos de 5 anos com um “tail” de 3 pontos-base, é preciso voltar a 2011 — época da crise do teto da dívida, que levou ao rebaixamento do rating de crédito dos EUA em agosto daquele ano. Hoje, preocupações com as perspectivas fiscais dos EUA aumentaram o custo do crédito de longo prazo. Por isso, o consenso do mercado é que o governo Trump vá gradualmente transferir o grande volume de emissões do Tesouro para a parte “intermediária” da curva de rendimentos – onde os custos são mais baixos. É por isso que o leilão dos títulos de 5 anos de duas semanas atrás gerou tanta preocupação. “Tails” de 3 pontos-base são mais comuns em leilões de títulos de longo prazo, mas raros nos papéis intermediários da curva. Se o Tesouro for forçado a pagar prêmios mais altos para emitir esses títulos, teremos um problema. Uma “cauda” mais longa pode ter várias causas, incluindo volatilidade do mercado no dia do leilão ou questões fundamentais mais profundas que podem atrapalhar a demanda ao longo do tempo. Normalmente, é difícil distinguir entre esses pontos, pois não são mutuamente exclusivos. Olhando de forma otimista, esse nervosismo ainda não contaminou a extremidade de curto prazo da curva de rendimentos. Pelo menos, ainda não. Os rendimentos dos títulos de 3 e 10 anos subiram cerca de 50 pontos-base em relação ao leilão anterior, há um mês, girando em torno de 4,96% e 5,32%, respectivamente. O rendimento do título de 30 anos subiu cerca de 35 pontos-base, para 5,65%. Esse nível deveria ser alto o suficiente para garantir uma forte demanda e uma venda tranquila, certo? Provavelmente. Mas, caso surjam surpresas, volatilidade e incerteza podem se espalhar por todo o mercado. Investidores estarão de olho nos desdobramento
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