Investidores individuais sul-coreanos começam a comprar na baixa! Ainda focados nos ETFs alavancados de Samsung e SK Hynix

Enquanto o mercado de ações sul-coreano sofre uma queda acentuada, investidores individuais voltam a investir em produtos alavancados ligados à Samsung Electronics e SK Hynix, apostando na recuperação das ações de semicondutores. Ao mesmo tempo, fundos semelhantes estão realizando grandes compras de ETFs alavancados três vezes no mercado americano, focados em semicondutores.

Segundo dados da Bolsa de Valores da Coreia e do Koscom ETF Check, entre 1 e 23 de outubro, investidores individuais realizaram compras líquidas de 14 produtos alavancados ligados à Samsung Electronics e SK Hynix, totalizando 315,4 bilhões de won. Desses, sete produtos relacionados à SK Hynix tiveram compras líquidas de 226,3 bilhões de won, enquanto sete produtos ligados à Samsung Electronics tiveram compras líquidas de 89,1 bilhões de won. Este é o primeiro retorno às compras líquidas neste mês desde o endurecimento das regulamentações no fim de julho, quando investidores individuais passaram a vender líquidos.

No mercado internacional, investidores sul-coreanos também estão atuando de maneira agressiva. De acordo com dados da Korea Securities Depository, entre 1 e 22 de outubro, investidores domésticos compraram ações americanas no valor líquido de US$ 4,89 bilhões (aproximadamente 6,36 trilhões de won). Dentre esses, as compras líquidas do Direxion Daily Semiconductors Bull 3X Shares ETF (SOXL), que rastreia o rendimento diário triplo do índice de semicondutores dos EUA, chegaram a US$ 3,54764 bilhões (cerca de 4,70 trilhões de won), representando 73,9% do total das compras líquidas de ações americanas no período.

Primeira retomada após endurecimento regulatório

Em julho deste ano, investidores individuais compraram fortemente os 14 produtos alavancados de ativos únicos mencionados acima, com compras líquidas mensais que chegaram a 2,7728 trilhões de won. No entanto, após a implementação das medidas regulatórias, incluindo o aumento do requisito de margem em 31 de julho, investidores individuais mudaram de direção, vendendo líquidos 648,4 bilhões de won em agosto e 497,9 bilhões de won em setembro.

Em outubro, o índice KOSPI acumulou uma queda de 18,83%. Especialistas de mercado acreditam que essa forte correção levou alguns investidores de varejo a considerar que os preços das ações chegaram próximo ao fundo, fazendo-os retornar ao mercado apostando na recuperação.

Produtos da série KODEX como polo de concentração de fundos

No nível dos produtos específicos, o ETF "KODEX SK Hynix Asset Único Alavancado" teve compras líquidas de 152,9 bilhões de won, ficando em 11º lugar entre todos os ETFs listados na Coreia.

Além dos produtos alavancados de ativos únicos, investidores individuais também compraram em grande quantidade produtos de base ampla alavancados que acompanham o crescimento do mercado geral e do setor de semicondutores em dobro – "KODEX Alavancado" teve compras líquidas de 1,0448 trilhão de won, e "KODEX Semicondutores Alavancado" teve compras líquidas de 256,4 bilhões de won, demonstrando a forte expectativa de investidores de varejo para a recuperação global do setor de semicondutores.

Vale destacar que os ETFs alavancados rastreiam o rendimento do ativo subjacente em múltiplos diários, o que significa que perdas podem ser multiplicadas caso o mercado se mova contra as expectativas. Além disso, em ambientes de alta volatilidade, mesmo se o preço do ativo subjacente retornar ao nível original, o investidor pode sofrer perdas reais devido ao "efeito de juros compostos negativos", sendo o risco considerável.