BUZZ - Perspectiva "Street View": American Express aposta fortemente no crescimento, mas enfrenta grande pressão dos custos de recompensas

26 de outubro - ** American Express AXP.N aumentou sua previsão de lucro para 2026 na sexta-feira, superando as expectativas de Wall Street (link), e anunciou um plano para demitir 5% de sua força de trabalho global, cerca de 3.500 postos, como parte de um processo de reestruturação.

** A mediana dos preços-alvo de 32 corretoras que cobrem o papel é de US$ 367 — dados compilados pela London Stock Exchange Group (LSEG).

Retorno, reestruturação e cautela

** Piper Sandler (“Overweight”, preço-alvo: US$ 415) — As demissões planejadas podem aumentar a eficiência, mas, devido à ausência de detalhes sobre economias recorrentes de custos e reinvestimento, considerar isto como um importante motor de lucro ainda é prematuro neste momento.

** Morgan Stanley (“Neutro”, preço-alvo: US$ 380) — Ressalta que os reinvestimentos para crescimento de longo prazo são encorajadores, mas custos mais altos com recompensas e engajamento do cliente (VCE) podem trazer leve risco de queda nos lucros de 2027.

** BofA Global Research (“Compra”, preço-alvo: US$ 369) — Embora se espere que o crescimento nos gastos dos consumidores desacelere, as receitas de taxas de cartão de crédito estão se recuperando, colocando a empresa em uma posição mais favorável antes de um cenário comparativo de faturas mais difícil em 2027.

** RBC Capital Markets (“Outperform”, preço-alvo: US$ 400) — Continua considerando AXP uma posição premium, apesar das preocupações com o crescimento das faturas, os fundamentos de lucro e qualidade de crédito permanecem sólidos.

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