Confiança do consumidor dos EUA atinge maior nível em três meses em novembro; expectativas de inflação recuam, mas preocupações com altos preços e bolha de IA persistem

Segundo o aplicativo financeiro Zhihui Caijing, a confiança do consumidor nos Estados Unidos subiu inesperadamente em novembro para o maior nível em três meses, principalmente devido à melhora da percepção dos cidadãos sobre sua situação financeira pessoal e perspectivas econômicas. No entanto, o elevado custo de vida continua sendo a principal pressão enfrentada pelas famílias americanas. Ao mesmo tempo, a recente volatilidade das ações americanas despertou preocupações dos consumidores sobre uma possível bolha de inteligência artificial (AI).

Dados preliminares da pesquisa divulgada pela Universidade de Michigan na sexta-feira mostram que o índice de confiança do consumidor americano subiu de 48 em outubro para 51 em novembro, alcançando o maior nível em três meses e superando claramente a projeção de 48 dos economistas consultados pela Bloomberg.

A melhora na confiança do consumidor concentrou-se principalmente entre os entrevistados com posição política independente. Os dados mostram que a confiança dos eleitores independentes atingiu o nível mais alto em mais de um ano, enquanto a confiança dos apoiadores dos democratas e dos republicanos teve queda.

Apesar da recuperação geral da confiança, os preços elevados continuam sendo a principal preocupação dos consumidores norte-americanos. A pesquisa revela que cerca de 57% dos entrevistados mencionaram espontaneamente que os preços persistentemente altos vêm prejudicando seu padrão de vida, o maior percentual desde maio deste ano.

Embora os cortes de empregos por empresas americanas tenham sido limitados e o crescimento econômico mantenha-se resiliente, os aumentos de preços superam o crescimento salarial, pressionando o poder de compra de muitas famílias. Dados publicados anteriormente mostraram que a economia dos EUA cresceu a uma taxa anualizada de 3,4% no terceiro trimestre, acima das expectativas do mercado e a taxa mais rápida em um ano. No entanto, o desempenho robusto da economia ainda não se traduziu completamente em uma sensação de melhora na condição financeira pessoal dos consumidores.

Os altos custos de alimentos, gasolina e moradia também se tornaram tópicos importantes nas eleições de meio de mandato nos EUA. Os democratas obtiveram uma vitória significativa nessas eleições, refletindo a insatisfação de alguns eleitores com o custo de vida e as condições econômicas gerais.

Expectativas de inflação recuam, mas ainda permanecem elevadas

Vale destacar que, embora os consumidores ainda estejam insatisfeitos com o nível atual dos preços, suas expectativas de inflação futura melhoraram. A pesquisa mostra que os consumidores americanos esperam que os preços aumentem 4,3% no próximo ano, caindo para o menor nível em três meses. Ao mesmo tempo, os consumidores projetam uma taxa média anual de inflação de 3,4% para os próximos cinco a dez anos, também abaixo do nível do mês passado.

Isso indica que, apesar das famílias continuarem enfrentando grande pressão com os custos de vida, a preocupação dos consumidores com o ritmo do aumento dos preços no futuro está diminuindo.

Para o Federal Reserve, as expectativas de inflação dos consumidores são uma referência importante para avaliar as pressões de preços futuras. O recuo das expectativas de inflação de curto e longo prazo pode gerar sinais positivos, mas o nível atual ainda é elevado, indicando que os riscos de inflação ainda não foram totalmente dissipados.

Volatilidade nas ações americanas provoca temor de bolha em AI; confiança de famílias ricas cai

Além da inflação, a recente volatilidade dos mercados financeiros também começou a impactar as perspectivas econômicas dos consumidores americanos.

Joanne Hsu, diretora da pesquisa de consumidores da Universidade de Michigan, declarou em nota: “Os comentários dos consumidores mostram que estão crescendo as preocupações sobre uma possível bolha em AI.” Ela destacou que o grupo de consumidores com maiores carteiras de investimentos teve uma queda de 12% no índice de avaliação de sua situação financeira pessoal neste mês, atingindo o nível mais baixo desde abril deste ano.

Hsu acredita que isso pode estar relacionado às oscilações recentes nos preços das ações. Em contraste, os outros grupos de renda tiveram uma leve melhora na avaliação de sua condição financeira pessoal.

Essa diferenciação revela que a recente correção nas ações americanas não afeta todas as famílias da mesma forma. Consumidores com grandes ativos em ações podem se sentir mais preocupados com seu patrimônio devido à volatilidade do mercado, enquanto outras famílias mostram recuperação na confiança financeira.

Recentemente, aumentaram as preocupações no mercado sobre o volume de investimentos e retornos futuros no setor de AI, levando à venda expressiva de ações de tecnologia. Os resultados da pesquisa indicam que essa preocupação está começando a se transmitir do mercado financeiro para o sentimento dos consumidores.

No entanto, de modo geral, a avaliação dos consumidores americanos sobre sua situação financeira pessoal ainda mostra melhora.

O indicador de situação financeira pessoal atual dos consumidores em novembro alcançou o nível mais alto em quatro meses, e a avaliação das condições de compra de bens duráveis também recuperou-se do nível historicamente mais baixo. Ao mesmo tempo, os dois índices que medem as condições econômicas atuais e as expectativas futuras da economia subiram para o maior nível desde agosto, demonstrando uma visão mais otimista dos consumidores sobre o ambiente econômico.

Mercado de trabalho mantém resiliência, sustentando a confiança dos consumidores

Outro dado econômico divulgado no mesmo dia mostra que o mercado de trabalho dos EUA permanece sólido.

O número de empregos não agrícolas nos EUA aumentou em 165 mil em outubro, superando as previsões de todos os economistas entrevistados, e a taxa de desemprego caiu ligeiramente. O forte crescimento do emprego ajuda a manter a renda da população e a capacidade de consumo, sustentando, em certa medida, a confiança dos consumidores sobre as perspectivas econômicas futuras.

No entanto, apesar do bom desempenho do mercado de trabalho, os preços persistentemente altos ainda limitam uma recuperação mais ampla da confiança dos consumidores.

É importante observar que o período da pesquisa preliminar de confiança do consumidor da Universidade de Michigan foi de 20 de outubro a 2 de novembro, portanto, não cobre o dia da votação das eleições de meio de mandato em 3 de novembro, nem as mudanças no mercado que se seguiram.

De modo geral, o inesperado aumento na confiança do consumidor americano em novembro indica alívio no pessimismo sobre a situação financeira pessoal e as perspectivas econômicas. Contudo, os altos preços continuam corroendo o poder de compra das famílias, somados às preocupações sobre uma possível bolha de AI e aos riscos de efeito riqueza provenientes da volatilidade das ações americanas, o que torna a base para a recuperação da confiança dos consumidores ainda instável.

Para o mercado, a melhora na confiança dos consumidores e o recuo das expectativas de inflação geram alguns sinais positivos, mas o forte crescimento do emprego e as expectativas de inflação ainda elevadas mantêm a trajetória futura da política monetária do Federal Reserve incerta.