Visão geral dos futuros perpétuos de ativos tradicionais

Introdução básica

Os futuros perpétuos de ativos tradicionais da Bitget utilizam o USDT como moeda de cotação e de liquidação. Nos mercados tradicionais, o trading não estão disponíveis 24 horas por dia, 7 dias por semana, devido ao horário normal de trading e ao fechamento dos mercados. Para permitir que os usuários operem 24 horas por dia, 7 dias por semana, fizemos alguns ajustes no índice de preço e no preço de referência. Durante o horário tradicional de fechamento do mercado, um mecanismo especial é utilizado para manter o mercado de futuros funcionando normalmente.

Índice de preços

A Bitget conecta-se a provedores de dados externos para obter os preços dos ativos subjacentes, que são então usados para calcular o índice de preço de futuros. Dois modos de cálculo são adotados para diferentes sessões de trading:

1. Horário normal de trading no mercado tradicional

a. Semelhante aos futuros regulares, o índice de preço é derivado de fontes de dados externas usando um cálculo de média ponderada, e é atualizado a cada 500ms.

2. Horário de encerramento do trading do mercado tradicional

a. Durante esse período, o mercado tradicional fica fechado, portanto, não são gerados novos preços de mercado. No entanto, o último preço no encerramento ainda é considerado a última cotação razoável do mercado. Como resultado, o índice de preço permanecerá igual ao valor calculado a partir do último preço de mercado disponível.

Durante o processo de cálculo do preço de referência, utilizaremos consistentemente o algoritmo price3 dos futuros regulares (consulte Cálculo do preço de referência para conferir mais detalhes).

• Preço de referência = índice de preço + MA (com base no livro de ordens de 30 segundos)

• Base do livro de ordens = (preço de oferta de compra + preço de oferta de venda) ÷ 2 − índice de preço

• A base do livro de ordens é atualizada a cada 5 segundos.

Como os ativos subjacentes são provenientes de mercados tradicionais, restringimos o preço de referência no mercado de futuros para que os preços de margem permaneçam razoáveis e não se desviem dos preços do mercado tradicional. As regras de restrição são as seguintes:

Preço de referência = clamp (índice de preço + MA (com base no livro de ordens de 30 segundos), índice de preço * 0,97, índice de preço * 1,03)

A Bitget pode, a seu critério, determinar o que é considerado horário normal de trading e pode ajustar o intervalo de tempo ou o método de cálculo de qualquer sessão de trading a qualquer momento, incluindo antecipar ou atrasar o horário de início e/ou término.

Impacto em outros mecanismos

Mecanismo financeiro	Diferenças em relação aos futuros regulares
Fundos	Sem diferença
Método de liquidação de taxas	Sem diferença
Liquidação	Sem diferença
Regras para parâmetros financeiros básicos, incluindo limites de posição aberta, quantidade máxima de ordens, etc.	Sem diferença
Tipos de posição: margem isolada, margem cruzada, múltiplos ativos, modo de Conta de Trading Unificada	Sem diferença