Цена BTC – Прибыль выросла на 21%, финальный забег быков только начинается?

Ценовая активность Биткойна (BTC) показала резкое изменение доходности инвесторов за последние три недели. С 8 по 29 апреля коэффициент MVRV вырос на 21,84%, переместившись с 1,74 до 2,12.

Эта метрика сравнивает текущую рыночную стоимость Биткойна со средней стоимостью, по которой держатели получили свои монеты. Это изменение указывает на увеличение нереализованной прибыли во всей сети.

По мере того, как стоимость Bitcoin USD неуклонно росла, все больше инвесторов переходили на прибыльные позиции. Это обычно вызывает изменения в активности рынка, например, увеличение активности продаж со стороны краткосрочных держателей, намеревающихся получить прибыль.

MVRV растет, но он все еще ниже уровней, характерных для предыдущих пиков бычьего рынка. Вершины прошлых циклов соответствовали таким высоким значениям MVRV, около 3,5-4,0. На текущем уровне у рынка, возможно, еще есть пространство для движения вверх , прежде чем он приблизится к этим экстремальным значениям прошлого.

Коэффициент MVRV биткоина| Источник: CryptoQuant

Активность долгосрочных держателей возвращается к нормальному уровню

Помимо роста прибыли, данные также показывают, что долгосрочные держатели становятся менее активными. Метрика 60-дневного уничтожения монет (CDD), которая отслеживает, когда старые монеты перемещаются, вернулась к нормальному уровню после того, как была повышенной на протяжении большей части 2024 года.

В январе-феврале более старые пакеты биткойнов (BTC USD) двигались чаще, что говорит о том, что опытные инвесторы переставляли свои позиции или выводили деньги. Однако в марте эта тенденция изменилась. К 27 марта CDD упал до одного из самых низких показателей за последние месяцы.

Уничтоженные монетные дни| Источник: CryptoQuant

Это снижение указывает на то, что долгосрочные держатели сейчас менее активны в сети. Снижение активности этой группы обычно свидетельствует о меньшем давлении продаж и большей стабильности предложения. Когда монеты остаются бездействующими, это может поддержать цену Биткойна (BTC USD) за счет сокращения доступного предложения на рынке.

Периоды низкого CDD после высокой активности иногда сопровождаются накоплением, которое часто предшествует следующему движению в направлении рынка.

Давление краткосрочных продаж сохраняется

Хотя долгосрочные показатели говорят о снижении давления, краткосрочные торговые данные сигнализируют о возможном замедлении. Дельта давления покупки/продажи – инструмент, используемый для отслеживания соотношения сил покупателей и продавцов – показывает повышенные значения с начала марта.

Этот индикатор впервые снизился 6 марта и достиг максимума 18 марта. С тех пор он остается в диапазоне, который в прошлом предшествовал временным коррекциям цен. Обычно, если показания выше нуля, это говорит о том, что покупатели ослабляют свои позиции, а продавцы усиливают.

Дельта давления покупки/продажи биткоина (90)| Источник: CryptoQuant

Это не является самостоятельным сигналом, но многие трейдеры следят за признаками ослабления импульса. Несмотря на благоприятные долгосрочные условия, краткосрочный рынок может по-прежнему благоприятствовать продавцам, согласно текущим данным.

Мониторинг этого показателя наряду с другими индикаторами может помочь определить, удержится ли недавнее укрепление цены Биткойна или столкнется с краткосрочным сопротивлением.

Рыночный прогноз цены BTC показывает импульс, но риски впереди

Общее мнение о рынке Биткойна (BTC USD) – это продолжающийся рост с признаками возможной осторожности в ближайшее время. В последнее время увеличение нереализованной прибыли (коэффициент MVRV) подтверждает, что многие инвесторы находятся на прибыльной территории. Обычно это помогает повысить уверенность рынка, но иногда некоторые держатели фиксируют прибыль вблизи зон сопротивления.

Поведение долгосрочных держателей также успокоилось в это же время. Однако, похоже, что продажи из крупных, неактивных кошельков замедлились по мере того, как CDD возвращается к нормальным уровням. Возросший покупательский интерес может даже поддержать цены, если этот сдвиг будет соответствовать или превышать текущий уровень предложения.

С другой стороны, появляются сильные краткосрочные сигналы на продажу. Если активность покупателей замедлится еще больше, возможен откат цены Биткойна. Этот паттерн говорит о том, что рынок еще не достиг окончательного пика, но его восхождение все еще сопряжено с трудностями.

Тем временем, инвесторы могут следить за долгосрочными и краткосрочными индикаторами, чтобы понять, сигнализирует ли это о конце или это просто короткая пауза перед дальнейшим ростом.