У инвесторов есть WING. Нужна ли им молитва?
Молитвы инвесторов Wingstop (NASDAQ: WING) были услышаны с публикацией финансовой отчетности за четвертый квартал 2025 года и прогнозом на 2026 год. Не только показатели сопоставимых продаж за четвертый квартал превзошли ожидания, но и маржинальность оказалась сильнее, а прогноз подтвердил ускорение развития компании.
На данный момент компания прогнозирует однозначный прирост сопоставимых продаж на внутреннем рынке и 15% рост мирового количества заведений, что, учитывая увеличение количества заведений на 20% в прошлом году, может свидетельствовать о том, что консенсус-прогноз слишком занижен.
Вероятный исход — это лишь начало более масштабного движения, которое может вернуть акции на рекордные уровни, поскольку формируется цикл превышения ожиданий и пересмотра прогнозов в бычью сторону. Деятельность аналитиков перед публикацией отчетности была оптимистичной: были зафиксированы повышения рейтингов и пересмотры целевых цен вплоть до дня публикации. Количество аналитических обзоров увеличилось, даже несмотря на снижение цены акций.
Консенсус-прогноз «умеренно покупать» укрепляется, а целевые цены сужаются вокруг консенсуса, который предполагает уверенный рост более чем на 20% от ключевого уровня поддержки. Достижение консенсус-уровня будет значительным событием — это будет шестимесячный максимум, что позволит рынку в дальнейшем году протестировать исторические вершины.
Wingstop делает ставку на рост количества ресторанов
Wingstop столкнулась со слабыми внутренними сопоставимыми продажами в четвертом квартале и в 2025 году, но компенсировала это увеличением количества заведений. В результате, выручка выросла на 8,6% в годовом выражении благодаря увеличению продаж на 9,3% по всей сети, несмотря на снижение сопоставимых продаж на внутреннем рынке на 5,8%.
Количество ресторанов увеличилось на 124 за квартал, что на 20% больше за год, и ожидается, что этот показатель останется высоким в следующем году, улучшая операционный рычаг на случай изменения потребительских привычек. Еще один интересный фактор — цифровые продажи, которые выросли почти на 75%, что свидетельствует об эффективности концепции Smart Kitchen. Smart Kitchen от Wingstop — это инструмент на базе искусственного интеллекта, который организует и расставляет приоритеты для заказов на вынос, сокращая время обслуживания до 50%.
Маржинальность стала одним из катализаторов движения цены на акции. Инвесторы ожидали давления на маржу, но результат их порадовал. Хотя скорректированная чистая прибыль осталась примерно на уровне прошлого года, скорректированный показатель EBITDA вырос примерно на 950 базисных пунктов, и оба показателя оказались существенно выше прогнозов. Более того, скорректированная прибыль на акцию в $1 превысила ожидания более чем на 1500 базисных пунктов, а прогноз на текущий год выглядит уверенно.
Агрессивный возврат капитала поддерживает прогноз по акциям Wingstop
Wingstop использует заемные средства для финансирования своей стратегии роста и считается компанией со средним или высоким уровнем долговой нагрузки. Тем не менее, сила маржи и денежный поток позволяют ей покрывать расходы и возвращать капитал акционерам. Дивидендная доходность невелика — чуть менее 0,5% на середину февраля, но она стабильна (менее 30% от прибыли), и ожидается, что выплаты будут расти двузначными темпами в ближайшие годы.
Программы обратного выкупа акций более значительны — среднее сокращение числа акций составило примерно 4,9% за четвертый квартал и 4,4% за год. Единственный минус — отрицательный капитал, но и он компенсируется здоровым денежным потоком и перспективами роста компании. В такой ситуации дефицит может продолжить расти, поскольку количество акций быстро сокращается.
Активность институциональных инвесторов показывает, что они верят в рост, денежный поток и возврат капитала. По данным MarketBeat, баланс в пользу быков сохраняется шесть кварталов подряд, включая первый квартал 2026 года. Активность достигла исторических максимумов в 2025 году, когда цена WING снижалась, и, по всей видимости, в первом квартале 2026 года будет побит рекорд, что поддерживает акцию.
Институциональные инвесторы создают надежную базу поддержки, владея почти 100% акций, а их покупки обеспечивают мощный попутный ветер. Основной риск для инвесторов — высокий уровень коротких позиций (14%). Шорт-селлеры могут ограничивать рост, но более вероятно, что начнется их закрытие, что будет способствовать подъему цены акций со временем.
Wingstop подтверждает дно движением цены в феврале
Цена акций Wingstop снизилась до долгосрочных минимумов перед публикацией отчета и сильно отскочила сразу после. Этот сигнал указывает на поддержку на критическом уровне, совпадает с предыдущими минимумами и говорит о высоком потенциале для разворота. Рост вывел рынок выше скопления EMA, которые теперь выступают важным уровнем поддержки. Если поддержка сохранится, акции WING, вероятнее всего, устремятся в диапазон $320–360, что соответствует оценкам аналитиков, перед публикацией отчетности за первый квартал 2026 года, запланированной на середину весны.
Куда стоит инвестировать $1 000 прямо сейчас?
Прежде чем совершить следующую сделку, вам стоит узнать вот что.
MarketBeat отслеживает лучших аналитиков Уолл-стрит и акции, которые они ежедневно рекомендуют своим клиентам.
Наша команда выделила пять акций, которые ведущие аналитики советуют приобретать сейчас до того, как на них обратит внимание широкий рынок... и среди них нет ни одной из широко известных компаний.
Они считают, что эти пять компаний — лучшие для инвестиций на данный момент...
Посмотрите эти пять акций здесь
Статья "Investors Have WING. Do They Need a Prayer?" впервые появилась на MarketBeat.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
American Eagle Outfitters (AEO) опережает фондовый рынок: вот почему
TSMC (TSM) растет быстрее рынка: ключевые факты

