Сигнал восстановления DoorDash: аналитики видят двузначный потенциал роста отсюда

DoorDash (NASDAQ: DASH) инициировал восстановление благодаря обновлённому прогнозу на 2026 год, и потенциал роста может достичь двузначных значений. Согласно прогнозам аналитиков, минимальный рост составляет 20% на нижнем пороге диапазона, а консенсус превышает ключевой уровень поддержки более чем на 40%. Хотя реакция после публикации отчёта была неоднозначной, включая три понижения целевой цены до нижнего предела диапазона, консенсус 36 аналитиков — это умеренная рекомендация "Покупать", и не все снизили свои прогнозы. Аналитики из Bank of America повысили свою целевую цену до $72, что выше консенсуса, что указывает на сохранение уверенности в прогнозах. 

Институциональная активность вокруг DoorDash также говорит о формировании рыночного дна. Данные MarketBeat показывают, что институциональные инвесторы владеют более чем 90% акций, на протяжении семи кварталов подряд преобладают покупки, а активность последовательно увеличивалась до рекордных максимумов в начале 2026 года. Хотя темпы покупок могут замедлиться по мере роста акций и продвижения квартала, возврат к продаже маловероятен в ближайшее время. Прогноз по цене достаточно устойчив, и есть потенциал для формирования нового цикла повышения рейтинга. 

DoorDash увеличивает расходы для ускорения роста в 2026 году

Детали из отчёта за четвертый квартал 2025 финансового года и прогнозы указывают на более сильные, чем ожидалось, результаты наряду с ростом расходов. Расходы будут сосредоточены на внедрении новых технологий, маркетинге, новых направлениях и увеличении плотности для поддержания и ускорения роста. В такой ситуации вероятно опережение ожиданий, если не в начале года, то по его ходу, что также окажет влияние на долгосрочные настроения. Плохая новость — увеличение расходов снизит чистую прибыль; хорошая — ожидается рост маржи EBITDA, что подготовит компанию к дальнейшему увеличению прибыльности в последующие годы. 

Технический взгляд остаётся бычьим. Акции DASH, которые значительно снизились от своего пика, теперь получили достаточно времени для восстановления. Индикаторы показывают перепроданность и высокую вероятность отскока: стохастические индикаторы формируют бычьи пересечения на минимумах, а медвежий MACD расходится с последними минимумами котировок. Вопрос в том, последует ли рынок за этим сигналом — и, судя по институциональной активности и тенденциям среди аналитиков, ответ, скорее всего, положительный. Тем не менее, движение вверх может столкнуться с препятствиями, вызывающими волатильность на пути. Ключевые цели расположены в районе $190 и $215, и их, вероятно, достигнут до середины года.

Аналитики DASH смотрят сквозь слабые результаты 4 квартала к более сильному году впереди

DoorDash провел слабый квартал, по крайней мере, по сравнению с консенсус-прогнозом аналитиков. Выручка и прибыль не дотянули до зафиксированных MarketBeat прогнозов, но это не уменьшает их силы. Чистая выручка в $3,96 млрд выросла почти на 40% по сравнению с предыдущим годом, чему способствовал 32%-ный рост объема заказов и 39%-ный рост их стоимости. Рост наблюдался во всех направлениях, особенно в основных рынках, но международное направление выделяется: оно превзошло США с большим отрывом благодаря ускоренной интеграции новых приобретений. 

Новости по марже также позитивные. Компания увеличила свою GAAP-маржу и сохранила операционное качество, что привело к росту чистой прибыли на 51% год к году и увеличению скорректированной EBITDA в соответствии с ростом выручки — на 38%. Единственная действительно слабая новость — свободный денежный поток, который вырос на более скромные 17,6%, но это компенсируется общим ростом и дополнительными инвестициями, направленными на его увеличение. 

Показатели баланса на конец года не вызывают опасений, а наоборот, предоставляют позитивные стимулы для инвесторов. Рост денежных средств и активов компенсируется увеличением долгов и обязательств, но уровень долговой нагрузки остается низким: общие обязательства составляют около 2x от объёма наличности и менее 1x от собственного капитала. Вывод: компания хорошо капитализирована, имеет устойчивый денежный поток и практически не обременена долгами. Она способна наращивать капитал (рост на 28% за год) и возвращать его акционерам. Возврат капитала происходит только через обратный выкуп акций, но это достаточно, чтобы уменьшить их количество и предоставить акционерам дополнительное рычаговое воздействие каждый квартал.

Риски DoorDash не перевешивают потенциал

Риски DoorDash включают конкуренцию, регуляторные препятствия и изменяющиеся потребительские тренды, однако ни один из них не представляет немедленной угрозы. Несмотря на высокую конкуренцию, компания работает на очень высоком уровне, опережая соперников по темпам роста. Регуляторные препятствия — более значимая проблема, они могут привести к переклассификации курьеров и изменению бизнес-модели. Однако принятие соответствующего законодательства займет годы, а потребительские тренды устойчивы и могут даже усилиться. Первые данные показывают, что налоговые возвраты в 2025 году на 10% больше, чем годом ранее, что является стимулом для потребителей по всей стране. 

Куда стоит вложить $1 000 прямо сейчас?

Прежде чем совершить следующую сделку, стоит узнать следующее.

MarketBeat ежедневно отслеживает лучших и самых эффективных аналитиков Уолл-стрит, а также акции, которые они рекомендуют своим клиентам.

Наша команда выявила пять акций, которые топ-аналитики тихо советуют своим клиентам покупать сейчас, пока остальной рынок ещё не обратил на них внимание... и среди них нет ни одной из широко известных компаний.

Они считают, что эти пять компаний — лучшие для инвестиций прямо сейчас...

Смотрите эти пять акций здесь

Статья “DoorDash Rebound Signal: Analysts See Double-Digit Upside From Here” впервые появилась на MarketBeat.