Нестандартная ставка! Таинственный трейдер делает ставку на то, что "неудачная покупка" Netflix обернется плюсом: раскрыта опционная стратегия на 14 миллионов долларов

По данным Zhihui Finance, согласно информации с опционного рынка, некий таинственный трейдер недавно открыл необычную позицию почти на 14 миллионов долларов, делая ставку на то, что акции стримингового гиганта Netflix (NFLX.US) могут вырасти, даже если компания проиграет в борьбе за приобретение Warner Bros. Discovery (WBD.US).

Конкретно, этот спекулянт в среду купил 55 000 колл-опционов на акции Netflix с исполнением в мае и страйком 90 долларов, одновременно продав такое же количество колл-опционов со страйком 105 долларов, чтобы частично компенсировать стоимость премии. Такая стратегия с разницей в ценах на опционы обошлась примерно в 2,51 доллара за контракт, что в сумме составило премию в 13,8 миллиона долларов. Если цена акций Netflix начнёт расти с текущего уровня в 83 доллара, эта стратегия даст держателю право купить 5,5 миллиона акций по определённой цене.

Что касается предыстории события, Paramount SkyDance (PSKY.US) во вторник сделала новое предложение о покупке по цене 31 доллар за акцию, что более конкурентоспособно по сравнению с прежним соглашением Netflix с Warner Bros. на 27,75 доллара за акцию.

Хотя Warner Bros. пока не отменила свою рекомендацию по поддержке предложения о покупке от Netflix, она признала, что последнее предложение от Paramount достигло условий для дальнейших переговоров. Согласно соглашению, если Netflix проиграет в конкурсе, компания получит компенсацию в размере 2,8 миллиарда долларов.

На этом фоне акции Netflix в среду взлетели на 6%, показав самый высокий однодневный рост с апреля. Эксперт по стратегиям, связанным с событиями, из JonesTrading отметил, что хитрость этой опционной комбинации в том, что победа Paramount может, напротив, привести к отскоку акций Netflix.

Если до истечения срока опционов 15 мая акции Netflix вырастут на 30%, теоретическая максимальная прибыль по этой позиции может составить 68 миллионов долларов; даже при умеренном росте повышение подразумеваемой волатильности может позволить трейдеру зафиксировать прибыль.

Аналитик арбитражного фонда по слияниям и поглощениям Water Island Capital считает, что это свидетельствует о том, что некоторые инвесторы ожидают, что Netflix может добровольно отказаться от сделки. Примечательно, что, по информации Politico, генеральный директор Netflix Саррандос в четверг посетит Белый дом для обсуждения вопроса о покупке, что участники рынка расценили как сигнал о том, что "Netflix, возможно, ещё не полностью отказалась от повышения предложения".