Зниження ставки ФРС 17 вересня 2025 року: мрія биків Bitcoin, але в чому підступ?

Очікується, що Федеральна резервна система знизить свою базову процентну ставку на 0,25% 17 вересня 2025 року. Це буде перше зниження цього року й суттєвий зсув після багатьох місяців стабільних ставок. Ринки акцій, трейдери облігацій і валютні дилери вже підготувалися до змін, і велика частина корекцій вже врахована у цінах. На ринку цифрових активів очікування особливо сильні. Bitcoin, якого часто розглядають як індикатор апетиту до ризику, повернувся вище $116 000, оскільки трейдери готуються до пом'якшення фінансових умов.

Аргумент серед інвесторів простий. Нижча базова ставка повинна зменшити привабливість короткострокових облігацій і депозитів, надаючи більше простору для переміщення капіталу в активи з вищою волатильністю і потенційною прибутковістю. Роль Bitcoin як спекулятивного інструменту й водночас потенційного захисного активу робить його очевидним кандидатом для таких потоків. Проте перспективи не однозначні: інфляція ще не повністю стримана, державні запозичення залишаються великими, а ринкові настрої вже можуть відображати очікуване рішення. Тому майбутнє зниження – це не просто відкрита дорога для биків Bitcoin, а й випробування, наскільки вагомою залишається монетарна політика в нинішньому циклі.

Як ринки готуються до зниження ставки ФРС 17 вересня

Ф'ючерсні ринки майже не залишають сумнівів. Контракти, пов’язані з федеральною ставкою, оцінюють ймовірність понад 90% того, що Федеральна резервна система знизить цільовий діапазон на 0,25% 17 вересня. Нещодавнє опитування економістів дало схожі результати – майже повне одностайне переконання, що перше зниження вже близько. Якщо це станеться, ставка знизиться до коридору близько 4,00–4,25%, що є найнижчим значенням з початку 2024 року. Трейдери також очікують, що це буде початок ширшого циклу пом'якшення, з імовірністю ще двох-трьох знижень до кінця року.

Доходи за облігаціями вже змінилися відповідно до очікувань. Ставка по дворічним казначейським облігаціям впала через очікування "дешевших" грошей, тоді як десятирічна підібралася до 4%. Індекси акцій залишаються близькими до рекордних значень, що відображає впевненість у підтримці зростання завдяки м'якшим умовам. На крипторинку настрій так само чутливий до монетарних сигналів. Зростання Bitcoin вище $116 000 трактують як пряму реакцію на ймовірність зниження вартості позик і м'якіших доходів. Але через те, що це зниження вже широко очікується, трейдери залишаються насторожі: якщо ФРС натякне на обережність чи обмежить свої орієнтири, можливе розчарування. Іншими словами, важливішим може виявитися не саме рішення, а тон висловлювань голови Джерома Пауелла щодо подальших кроків.

Чому зниження ставок зміцнює перспективи Bitcoin

Зв'язок між монетарною політикою та Bitcoin обговорюється ще з моменту, коли актив став популярним. У періоди низьких ставок традиційні захисні інструменти, такі як облігації, частково втрачають свою привабливість. Тоді інвестори шукають високі доходи в акціях, товарах або альтернативних засобах збереження вартості. Bitcoin знаходиться на перетині цих категорій: він волатильний і спекулятивний, але його шанувальники просувають його як «цифрове золото». Тому зміна до м'якішого кредитного курсу зазвичай трактується як сприятлива для ціни Bitcoin.

Це очікування видно у ринкових потоках. Спотові біржові фонди Bitcoin зафіксували стабільні надходження на початку вересня, що свідчить про позиціонування як інституціональних, так і роздрібних інвесторів перед засіданням ФРС. Аналітики стверджують, що пониження федеральної ставки зменшить реальні доходи (з урахуванням інфляції), зміцнюючи аргументи на користь активів, які не приносять купонного доходу, але обіцяють потенційне зростання. Золото вже встановило рекорди згідно з такою логікою, а Bitcoin часто згадується на одному рівні із ним. Для биків все просто: якщо вартість кредитування падає, а ліквідність зростає, Bitcoin знайде нових покупців і, можливо, нові максимуми.

Динаміка Bitcoin у 2025 році: піки, корекції та зони підтримки

Ціна Bitcoin

Джерело: CoinMarketCap

Bitcoin рухався відповідно до очікувань щодо пом'якшення монетарної політики протягом 2025 року. Ціна майже досягла $124 000 у середині серпня, після чого відкотилася. Відтоді курс стабілізувався у вужчому діапазоні, в основному між $115 000 і $116 000. Ринок утримує здобутки року, але ознаки консолідації свідчать, що трейдери чекають нового сигналу від ФРС.

Ключові моменти, на які звертають увагу аналітики і трейдери:

● Рівень підтримки: Тижневе закриття вище $114 000 вважається необхідним, щоби зберегти поточний висхідний тренд.

● Інтерес до купівлі: Дані ордербука показують суттєвий попит трохи нижче $115 000, що свідчить про готовність докупати при падіннях.

● Рівні опору: Наступні перепони знаходяться біля $117 000–$118 000; подолання цього діапазону відкриє шлях до повторного тесту максикуму $124 000.

● Ринок деривативів: Зараз користуються попитом кол-опціони порівняно з путами, що вказує на меншу потребу у захисті від падіння ціни.

● Обсяг торгів: Останні сесії проходять із нижчим оборотом, що відповідає періоду консолідації перед великою монетарною новиною.

Чому зниження ставки ФРС не гарантує ралі

Аргументи на користь Bitcoin під час м'якої монетарної політики переконливі, але низка протидіючих факторів може обмежити чи затримати цей ефект. Вони стосуються як загальної економічної ситуації, так і поведінки фінансових ринків після очікуваного рішення політиків.

Основні ризики включають:

● Стійка інфляція: Споживчі ціни залишаються близько 3%, що перевищує довгострокову мету ФРС. Якщо інфляція не знизиться, регулятор може утриматися від подальших знижень ставки, звужуючи простір для м'якших умов.

● Бюджетний тиск: Великі державні запозичення й збільшення державного боргу можуть підтримувати високі ставки за довгостроковими облігаціями, навіть якщо ФРС знижує короткострокові ставки. Вищі доходи за 10- чи 30-річними казначейськими паперами послаблять ефект від політики пом'якшення.

● Ринкове позиціювання: Оскільки зниження на 0,25% вже враховано у цінах, існує ризик реакції за принципом "купуй на чутках, продавай на фактах". Трейдери можуть фіксувати прибуток після підтвердження рішення, що викличе короткострокову волатильність.

● Крайності в настроях: Після сильного зростання на початку року ентузіазм до Bitcoin може досягати рівнів, які роблять ринок вразливим до корекцій при зміні умов.

● Конкуренція із золотом та акціями: Золото оновило максимуми, а акції залишаються сильними, тому Bitcoin може стикнутися з жорсткішою конкуренцією за капітал у найближчі місяці.

Прогноз ціни Bitcoin: бичачий, нейтральний та ведмежий сценарії

У міру наближення рішення ФРС інвестори оцінюють різні сценарії для Bitcoin на найближчі місяці. Багато що залежить не лише від розміру зниження, а й від риторики центробанку.

Можливі результати:

● Бичачий сценарій: Зниження на 0,25% разом із м’якою риторикою може підняти Bitcoin вище найближчого опору $117 000–$118 000. Тоді можливий повторний тест максимуму серпня біля $124 000 та потенційно – цілей $130 000–$140 000 у разі збереження імпульсу.

● Нейтральний чи обережний сценарій: Якщо зниження відбудеться, але з обмеженою риторикою про майбутнє, Bitcoin може залишитися у нинішньому діапазоні. Ціни можуть коливатися між $113 000 і $118 000, доки трейдери чекатимуть на чіткіші сигнали.

● Ведмежий сценарій: Менш поступлива риторика або побоювання інфляції можуть спровокувати корекцію. Важливо спостерігати за підтримкою на рівні $113 000, а у разі посилення продажів — на $105 000–$110 000.

● Довгострокова перспектива: На горизонті 6–12 місяців багато чого залежатиме від того, чи розшириться цикл пом'якшення й чи дозволить інфляція справжнім доходам знижуватись. У такому середовищі Bitcoin міг би виграти разом із золотом та акціями, хоча волатильність, ймовірно, залишиться високою.

Висновок

Рішення 17 вересня спостерігатимуть не лише через зниження ставки, а й через супутню риторику. Для інвесторів у Bitcoin очікування зниження на 0,25% вже визначило цінові коливання і ринкові стратегії. Головне питання — чи підтвердить ФРС тривалу тенденцію до пом'якшення, чи буде обережною на фоні інфляційного та бюджетного тиску.

Реакція Bitcoin, ймовірно, залежатиме від таких нюансів. Яскравий сигнал про пом'якшення може прокласти шлях до нових максимумів, тоді як нерішучість спровокує фіксацію прибутку й зростання волатильності. У будь-якому випадку, рішення ФРС підкреслює, наскільки ринок цифрових активів залишається залежним від політики центральних банків. У наступні місяці як трейдерам, так і довгостроковим інвесторам доведеться поєднувати оптимізм із розумінням обмежень, що усе ще впливають на економічні реалії.

Підпишись на Bitget X зараз та виграй 1 BTC — не пропусти шанс!

Відмова від відповідальності: Думки, висловлені в цій статті, призначені лише для інформаційних цілей. Ця стаття не є схваленням жодного з описаних продуктів чи послуг, а також не є інвестиційною, фінансовою або торговою порадою. Перед прийняттям фінансових рішень слід проконсультуватися з кваліфікованими фахівцями.