Bitcoin ( BTC ) готується до повернення наприкінці вересня, оскільки наближається закриття місяця та кварталу.
Динаміка ціни BTC дивує стрибком вище $112,000 на тижневому закритті, створюючи протистояння між "биками" та "ведмедями".
Ігри з ліквідністю повертаються, але спостерігачі попереджають про можливий рух вниз для ліквідації пізніх лонгів.
Дані про зайнятість у США формують макроекономічний акцент тижня на тлі постійного тиску на голову Федеральної резервної системи Jerome Powell.
Золото встановлює нові історичні максимуми на початку тижня, що викликає заклики до Bitcoin нарешті наслідувати цей тренд.
Ончейн-дані показують, що спекулянти панічно продають BTC на мінімальних рівнях, тоді як "старі гравці" залишаються на місці.
Бики Bitcoin борються за контроль над $112,000
Ще нещодавно це здавалося малоймовірним, але Bitcoin закрив тижневу свічку вище ключового цінового рівня.
Після загрози нових вересневих мінімумів нижче $109,000, BTC/USD здійснив відскок в останню хвилину, щоб повернути $112,000 як підтримку.
Дані Cointelegraph Markets Pro та TradingView підтвердили, що ціна BTC утрималася на цьому рівні під час першої азійської торгової сесії тижня.
Коментуючи останню динаміку ціни BTC, учасники ринку залишаються обережними, стверджуючи, що потрібно більше доказів, перш ніж припускати повернення бичачого ринку на повну силу.
“$BTC також підскочив, як і $ETH, переважно через закриття коротких позицій,” написав криптоінвестор та підприємець Ted Pillows у пості на X, маючи на увазі подібне відновлення найбільшого альткоїна Ether ( ETH ).
“Для потужного ралі Bitcoin потрібне денне закриття вище $113,500. В іншому випадку BTC, ймовірно, знову відвідає свої мінімуми.”
Популярний трейдер Roman поділяє цю думку, очікуючи, що ціна буде коливатися між верхньою та нижньою межами вузького торгового діапазону.
“Зараз просто ретест і опір, тому якщо ми не прорвемося на великому обсязі, очікую "пінг-понг" між цим рівнем і 108k,” підсумував він, вимагаючи, щоб "бики" повернули $118,000.
Оскільки до закриття місяця та кварталу залишилося менше 48 годин, очікувалася волатильність.
Дані CoinGlass показали, що на рівні $112,000 BTC/USD зафіксує 3% прибутку за вересень, а зростання за третій квартал складе близько 4.4%.
Ці цифри відповідали б середній ефективності Bitcoin, оскільки як вересневі, так і квартальні результати історично дуже мінливі.
“$BTC мав дуже низьку волатильність і закриває квартал відносно рівно. Це не є чимось незвичайним для Q3, як видно,” написав трейдер Daan Crypto Trades про ці дані у пості на X у понеділок.
“Це найгірший квартал у середньому з "лише" ~6% зростанням у середньому за всю історію. Тож ми майже на рівні, як і у Q2.”
Daan Crypto Trades, навпаки, очікує “дуже захоплюючий” Q4, ґрунтуючись на минулих результатах.
“BTC був досить надійним, тому, на мою думку, логічніше спостерігати за ним. Особливо враховуючи, що він відстає від $GOLD і акцій останні кілька тижнів,” підсумував він.
Ліквідації лонгів у фокусі, з'являється новий розрив CME
Повернення Bitcoin вище $112,000 за ніч спричинило значне перерозподілення ліквідності в ордербуках бірж.
Дані CoinGlass показали, як ціна прорізала пізні шорт-позиції, після чого великі гравці додали більше ліквідності на продаж біля $113,000.
За 24 години до моменту написання загальні ліквідації на ринку криптовалют склали $350 мільйонів, з яких на шорти припало $260 мільйонів.
Коментуючи структуру ордербука, ринкові коментатори зараз прагнуть визначити, куди може рухатися ціна BTC далі, оскільки ліквідність діє як “магніт” як вгору, так і вниз.
“Мені подобається, коли ринковий настрій ведмежий після корекції під час висхідного тренду на HTF,” написав трейдер CrypNuevo у гілці X у неділю.
“Я думаю, що це так — падіння нижче $100k зараз здається ринковим консенсусом. Тому я більше схиляюся до відновлення звідси або захоплення ліквідності на $106.9k і потім вгору.”
Поточні дані свідчать, що падіння нижче $107,000 ліквідує величезні $5 мільярдів у лонгах.
Це, а також майбутнє місячне закриття, продовжують бути підставами для обережності серед деяких учасників ринку.
Серед них трейдер Killa, який відзначив новий “розрив” вихідного дня на ф'ючерсах Bitcoin від CME Group, який сам по собі є ціновим “магнітом”.
“Якщо ми переоцінюємо цінову динаміку, ми підскочили на відкритті CME. Зазвичай, коли це відбувається, ці конкретні розриви можуть закриватися кілька днів або тиждень,” зазначив він у понеділок.
“Оскільки у нас і місячне, і квартальне закриття, я вважаю, що вони формують лонг-ліквідність перед тим, як вибити мінімуми вихідних.”
Дані про зайнятість у США на тлі зростаючого тиску на Powell з ФРС
Звична картина чекає цього тижня трейдерів криптовалют і ризикових активів: у центрі уваги — дані про зайнятість у США та виступи посадовців Федеральної резервної системи.
Різні високопосадовці прокоментують економічні перспективи США на тлі зростаючої розбіжності в поглядах щодо зниження процентних ставок.
Саме цих знижень очікують трейдери, оскільки вони означають пом'якшення політики та припускають більший приплив ліквідності в ризикові активи.
Як повідомляв Cointelegraph, члени Федерального комітету з відкритого ринку (FOMC) далекі від одностайності щодо знижень і темпів їх впровадження.
У власній промові минулого тижня голова ФРС Jerome Powell — вже під сильним тиском з боку президента США Donald Trump щодо прискорення пом'якшення політики — намагався знайти баланс між "яструбиною" та "голубиною" риторикою.
“Останніми місяцями стало очевидно, що баланс ризиків змістився, що спонукало нас наблизити нашу політику до нейтральної на минулому тижні,” сказав він після того, як FOMC погодив зниження на 0.25% на вересневому засіданні.
Тим часом президент США Donald Trump та інші продовжують вимагати від ФРС більш рішучих дій. У вже видаленому пості на Truth Social у вихідні Trump опублікував карикатуру, де він звільняє Powell, закликаючи до його відставки протягом 2025 року.
“Якби не Jerome ‘Too Late’ Powell, ми б зараз мали 2% і вже балансували б наш бюджет,” йшлося в іншому пості.
“Гарна новина в тому, що ми прориваємося крізь його некомпетентність, і скоро, як країна, будемо почуватися краще, ніж будь-коли!”
Дані про зайнятість у приватному та державному секторах і первинні заявки на допомогу з безробіття очікуються протягом тижня, формуючи головний потенційний каталізатор волатильності.
Золото пробиває $3,800 на початку тижня
Тиждень міг розпочатися з певного полегшення для "биків" Bitcoin, але золото вже знову привертає всю увагу.
XAU/USD досяг нового історичного максимуму в понеділок, вперше в історії перевищивши $3,800 за унцію на тлі ослаблення долара США.
Останній рух повторює вже знайомий кожному трейдеру Bitcoin патерн цього кварталу — золото перевершує Bitcoin.
У своєму останньому регулярному бюлетені Macro Monday аналітичний ресурс Reflexivity Research звернув увагу на ослаблення співвідношення Bitcoin/Gold. Було зазначено, що це “сигналізує про перевагу золота над Bitcoin як хеджу.”
Втім, прихильники вважають, що сила ціни BTC може повторити золото після певної затримки, зберігаючи історичні тенденції .
Andre Dragosch, європейський керівник досліджень у крипто-менеджері активів Bitwise, пов'язав поточну ситуацію з різними макроекономічними явищами.
“Чому bitcoin відстає від золота у 2025 році? Тому що золото було більш чутливим до монетарної політики та долара США, тоді як bitcoin був більш чутливим до глобальних очікувань зростання,” сказав він підписникам X у понеділок.
“Отже, динаміка ціни золота вже відображає потужне пом'якшення монетарної політики, тоді як динаміка ціни bitcoin все ще відображає слабкі очікування зростання.”
Dragosch зазначив, що так само, як очікування зростання слідують за змінами монетарної політики із затримкою, Bitcoin піде за золотом із “значним ралі”.
Спекулянти Bitcoin панікують на локальних мінімумах
Щодо реакції біткоїнерів на нещодавнє падіння ціни BTC, новий аналіз показує класичну ринкову поведінку.
Дивіться також: Прихована сила за коливаннями цін Bitcoin та Ether: експірація опціонів
Різниця між довгостроковими (LTH) та короткостроковими (STH) власниками помітна: останні продають монети зі збитком, тоді як “старі гравці” переживають бурю.
У одному зі своїх Quicktake-блогів у понеділок ончейн-аналітична платформа CryptoQuant використала класичний ончейн-метрик, щоб показати, що для інвесторів це падіння таке ж, як і будь-яке інше.
“Ми бачили таку ж ситуацію наприкінці 2024 року — короткострокова капітуляція при збереженні впевненості LTH — безпосередньо перед значним відскоком,” підсумував автор Woo Min-Kyu.
“Історично ці зони низького співвідношення часто збігаються з ціновими днами, позначаючи пізню стадію корекцій.”
У дописі використано похідну від Spent Output Profit Ratio (SOPR), яка вимірює, наскільки монети, що рухаються ончейн, роблять це з прибутком чи збитком. “Співвідношення” LTH та STH SOPR підтверджує, що нові інвестори відреагували на падіння продажем зі збитком.
“Короткостроковий біль, довгостроковий прибуток,” підсумували в CryptoQuant.
Як повідомляв Cointelegraph, STH-учасники — ті, хто тримає до шести місяців — завжди були чутливими до різких коливань ціни BTC, особливо коли ринок перетинає їхню середню собівартість.
Середня собівартість STH, за даними CryptoQuant, наразі становить близько $109,800.
