Поєднання DeFi з мобільними платформами: наступна хвиля споживчих застосунків уже на підході

Автор｜Max @IOSG

 

Ключові тези TL;DR

• Роздрібні інвестиції у традиційних фінансах (tradfi) вже перейшли у мобільний формат (нульова комісія + користувацький досвід додатків), і ця тенденція поширюється на криптовалютний сектор — роздрібні користувачі прагнуть швидкого, знайомого, низькофрикційного мобільного досвіду торгівлі.

• Технологічний стек Hyperliquid (HyperEVM + CoreWriter + код будівельника) значно знижує поріг розробки мобільного фронтенду, поєднуючи ефективність виконання, подібну до CEX, з перевагами DEX (самостійне зберігання, швидкий лістинг, менше географічних/KYC обмежень).

• Хвиля нативних мобільних додатків на базі HL вже почалася: BasedApp, Mass.Money, Dexari, Supercexy. Добовий обсяг торгів цих додатків сягає 50 тисяч доларів (місячний повторюваний дохід — 1.5 мільйона доларів), що становить близько 3-6% від обсягу торгівлі перпетуалами HL, а цільові аудиторії різняться (криптонативні користувачі, Web2-роздріб, професійні трейдери).

• Чому саме зараз? "Гіперспекулятивність" + цикл контенту від креаторів підвищили ризик-апетит роздрібних користувачів; мобільні додатки скоротили час входу, спростили складність крипти та додали функції утримання (копітрейдинг, фіатні депозити, карткові платежі, грошові ринки, дохідні інструменти).

• Ключові тези:

• • Мобільний криптофронтенд отримує вигоду від потужного попутного вітру з боку масової Web2-аудиторії та роздрібної поведінки.

  • Щоб крипторинок зростав у масштабах і обсягах, потрібно надати мейнстрімним Web2-споживачам більше нативних мобільних криптододатків.

  • Порівняно з Web3 бізнес-моделями, цей сектор має справді стійку масштабовану дохідність і надзвичайно низькі граничні витрати.

За останні місяці значно зросла кількість мобільних торгових + DeFi-додатків для роздрібних споживачів, більшість з яких побудовані на інфраструктурі Hyperliquid. Ця стаття має на меті глибоко дослідити цей вертикальний сегмент, проаналізувати провідні додатки ринку та запропонувати відповідні тези.

Передумови

Загалом, участь роздрібних інвесторів у традиційних інвестиціях за останнє десятиліття значно зросла. Тенденція почалася у 2019 році, коли великі американські брокери, змагаючись із Robinhood, знизили комісії за торгівлю акціями до нуля, суттєво зменшивши вартість угод для малих рахунків. Пандемія 2020 року ще більше прискорила цей процес: локдауни, стимулюючі чеки та постійне вдосконалення мобільного досвіду залучили мільйони новачків на ринок. Станом на 2022 рік, за даними опитування Федеральної резервної системи США, участь у фондовому ринку суттєво зросла — 58% американських домогосподарств прямо чи опосередковано володіють акціями, а частка прямих власників зросла з 15% до 21%, що є найбільшим історичним стрибком.

Частка роздрібної торгівлі у щоденній ринковій активності продовжує зростати: наразі це 20-30% обсягу торгів на американському фондовому ринку, що значно вище доковідного рівня. Це явище не обмежується США, а є глобальним: кількість інвестиційних рахунків в Індії зросла з десятків мільйонів до понад 200 мільйонів до 2025 року. Інвестиційні канали також розширюються — у 2024-2025 роках рекордні притоки в ETF, поширення дробових акцій і мобільних брокерських сервісів зробили інвестування ще зручнішим для роздрібних інвесторів. Вплив нульових комісій, мобільних додатків і ліквідності ETF разом сприяли масовому входу роздрібних інвесторів на відкриті ринки, перетворивши споживчі інвестиційні додатки на важливу структурну силу ринку.

Мобільні торгові додатки

З 2021 року вертикаль мобільних торгових додатків у роздрібному сегменті постійно зростає, що зумовлено зростанням проникнення мобільних пристроїв і появою нового покоління самостійних інвесторів. Очікується, що до 2033 року глобальний ринок інвестиційних додатків досягне близько 254.9 мільярда доларів, а середньорічний темп зростання (CAGR) складе 19.1%.

 

Чому мобільні торгові додатки так популярні серед роздрібних інвесторів? Основні причини можна звести до двох аспектів:

Соціальний драйвер (гейміфікація, гемблінг)

Сучасна соціальна культура керується дофаміновими циклами, гейміфікацією та гіперспекулятивною поведінкою. Економіка креаторів і короткі відеоплатформи (TikTok, YouTube Shorts) змінили поведінку користувачів, які прагнуть миттєвого задоволення, і мобільні торгові додатки ідеально відповідають цим потребам.

На соціальному рівні спільноти на Reddit, такі як Wall Street Bets, наповнені контентом про великі прибутки та збитки. Щоденні прибутки/збитки понад 100 тисяч доларів стали нормою, і роздрібні користувачі поступово втрачають чутливість до таких сум. Багато хто сприймає кошти на рахунках Robinhood як ігрові фішки, відокремлені від реальних грошей. Зростання вартості життя, розрив у доходах і негативне ставлення до "перегони за виживання" призвели до того, що багато працівників вважають "гіперспекуляцію" єдиним шляхом до американської мрії — надризикові ставки заради надприбутків.

Мобільні торгові додатки вдало скористалися цим соціальним феноменом. Пропонуючи короткострокові опціони, левередж-продукти, миттєве виконання та гейміфікований інтерфейс, вони переманили користувачів із казино на фондовий ринок. Достатньо лише смартфона, щоб отримати дофамін, азарт і спекулятивний досвід одночасно.

Особливості додатків

У плані функціоналу мобільні торгові додатки суттєво оптимізовані за багатьма параметрами. Вони скоротили процес відкриття рахунку з багатоденного паперового оформлення до майже миттєвої онлайн-реєстрації. Всі етапи — від верифікації до виконання угод — інтегровані в єдиний інтерфейс, що дозволяє повністю керувати портфелем.

Щодо досвіду торгівлі, ці платформи усунули фрикції традиційних брокерів і додали нові цінності, такі як дробові акції та регулярні інвестиції, знижуючи як фінансовий, так і когнітивний поріг. Використання знайомої мови дизайну споживчих додатків скорочує шлях до прийняття рішення, а персоналізовані функції (добірки активів, аналіз портфеля) підтримують залученість користувачів.

Крім того, функції післяінвестування — деталізовані звіти про результати, автоматизована податкова звітність — роблять досвід схожим на повноцінний фінансовий сервіс, а не просто торговий термінал. На соціальному рівні контент-елементи зручного для поширення інтерфейсу знижують бар'єри входу, стимулюють соціальну взаємодію та мотивацію (наприклад, поведінка, яку просуває форум WSB). Усі ці особливості пояснюють, чому мобільні платформи стали основним каналом інвестування та стійким драйвером участі роздрібних інвесторів.

Який вплив це має на криптоіндустрію?

Тренд mobile-first додатків вже перейшов із традиційних фінансів/Web2 у Web3.

За останні п’ять років використання криптогаманців у додатках різко зросло, що свідчить про попит на мобільні нативні криптопродукти. Оскільки торгівля та дохідність — природні властивості крипти, перпетуали та DeFi стали першими сферами, які зазнали "мобілізації".

Зі зростанням Hyperliquid з кінця 2024 року та запуском його модульної високопродуктивної торгової інфраструктури, на ринку з’явилося багато мобільних DEX-додатків для торгівлі перпетуалами та DeFi-фронтендів на базі HL.

Чому саме Hyperliquid і DEX?

З точки зору розробника, інфраструктура HyperEVM приваблива завдяки потужним інструментам. CoreWriter і прекомпільовані контракти дозволяють смарт-контрактам на HyperEVM напряму взаємодіяти з позиціями HyperCore перпетуалів, забезпечуючи унікальні кейси та майже миттєве виконання. Код будівельника дає розробникам прозорий рівень мотивації — вони отримують частку комісії, коли користувачі торгують через їхній фронтенд. Це не лише знижує поріг входу, а й робить HyperEVM однією з найвигідніших платформ для розробників, залучаючи топ-команди та таланти. Саме тому 99% мобільних криптофронтендів будуються на Hyperliquid.

Чому ж DEX? Трейдерів приваблюють структурні переваги DEX: відсутність KYC і юрисдикційних обмежень, швидкий лістинг і широкий вибір токенів, самостійне зберігання коштів. Раніше CEX залучали роздрібних користувачів, бо значно спрощували участь у ринку: багатомаркетова торгівля, миттєве виконання, низький сліппедж, висока ліквідність, інтегроване управління гаманцем, стабільний дохід, фіатні шлюзи тощо. Але за це користувачі брали на себе значний контрагентський ризик і відмовлялися від самостійного зберігання активів.

Hyperliquid ідеально поєднує ці переваги. Це децентралізована біржа на ланцюгу, яка має структурні переваги DEX-платформи перпетуалів, але забезпечує ліквідність, ефективність виконання та користувацький досвід на рівні CEX. Тому вона є ідеальною базою для мобільних криптотрейдинг-додатків.

Який зв’язок із мобільною торгівлею через гаманці?

Завдяки доступності такої модульної високопродуктивної архітектури, вартість розробки мобільного торгового фронтенду стала надзвичайно низькою — саме тому на ринку з’явилося багато відповідних додатків.

Більшість мобільних торгових фронтендів наразі пропонують схожий функціонал із фокусом на торгівлі перпетуалами, але деякі вже виходять за межі цього і пропонують додаткові продукти. Загалом, ці додатки мають такі функції:

• Фіатні депозити: підтримка кредитних/дебетових карт, банківських переказів, Apple Pay, Google Pay, Venmo та інших способів поповнення

• Інвестиційні стратегії: регулярні інвестиції, take profit/stop loss, ранній доступ до нових токенів

• Інтеграція грошового ринку: єдиний доступ до DeFi-протоколів кредитування

• Дохідність: отримання прибутку через автоматизовані компаундингові сейфи

• Dapp-експлорер: пошук і підключення до нових децентралізованих додатків

• Дебетові/кредитні картки: пряме використання самостійно збережених коштів для витрат

Реалізація цих функцій стала можливою завдяки тому, що інфраструктура Hyperliquid значно спростила розробку основного продукту — перпетуалів, дозволяючи командам зосередитися на інноваціях у суміжних сферах. Завдяки модульності екосистеми більшість проектів на HL можуть легко розвивати кілька напрямків одночасно. Багатофункціональність додатків пояснюється: 1. низьким порогом розробки завдяки коду будівельника Hypercore; 2. високою інтеграційною готовністю інших протоколів.

Крім того, основна конкуренція між додатками точиться у сфері користувацького досвіду/дизайну інтерфейсу та соціального брендингу. Найперспективніші представники ринку наразі:

Basedapp

Наразі Based app — найпомітніший і найшвидше зростаючий мобільний торговий фронтенд. Крім перпетуалів і спотової торгівлі, він інноваційно пропонує рішення дебетової/кредитної картки, напряму підключеної до гаманця користувача, для щоденних платежів. Довгострокова мета — стати новим цифровим банком на кшталт Etherfi.

Mass.Money

Mass.money — наступний за популярністю мобільний торговий фронтенд. На відміну від Based app, він більше орієнтований на Web2-роздріб, що відображено у дизайні продукту: окрім стандартних HL-перпетуалів і спотової торгівлі, інтегровані Apple Pay, соціальний копітрейдинг, доступ до DeFi-грошового ринку та кросчейн EVM-обмін. Інтерфейс глибоко гейміфікований і наслідує дизайн Web2-додатків.

Однак через вищу комісійну модель і ширший продуктовий портфель дохід і обсяг торгівлі на одного користувача тут значно вищі, ніж у Basedapp.

Dexari

Далі йде Dexari — мобільний торговий фронтенд для професійних трейдерів, який фокусується виключно на торгових функціях. Основні продукти — HL-перпетуали і спотова торгівля, а користувацький досвід і дизайн інтерфейсу акцентують на пошуку активів, аналітичних інструментах і ефективності виконання. Мета — стати Axiom у сфері мобільних торгових фронтендів (еталон для професіоналів).

Supercexy

Останній, але не менш важливий — Supercexy. Платформа не обмежується лише мобільним фронтендом, а також оптимізує веб-торгівлю перпетуалами на DEX, прагнучи надати досвід, подібний до CEX, але повністю на базі Hyperliquid. Продуктовий пакет включає DeFi-стейкінг і доступ до грошового ринку, тому основна аудиторія — Web3-нативні трейдери.

Комплексний погляд

Загальна картина

Усі мобільні торгові фронтенди (включаючи не згадані тут додатки) генерують у середньому близько 50 тисяч доларів щоденного доходу, що відповідає приблизно 1.5 мільйона доларів щомісячного регулярного доходу (MRR). Це становить близько 3%-6% від загального обсягу торгівлі перпетуалами Hyperliquid. Для порівняння, частка HLP-страхового пулу Hyperliquid — близько 5%.

Дохід мобільних торгових фронтендів Hyperliquid

Висновки

Ключові тези

1. Мобільні криптофронтенди отримують вигоду від потужного попутного вітру Web2-аудиторії та роздрібної поведінки

   Тенденція "гіперспекуляції" докорінно змінила поведінку роздрібних споживачів. Як показує зростання Polymarket і Kalshi, більшість користувачів у поточному середовищі обирають стратегії з високим ризиком. На тлі історично високого попиту на спекуляції мобільні торгові додатки стають найбільш прямим вигодонабувачем. Як вже зазначалося, зростання користувачів і рівня впровадження традиційних фінансових мобільних додатків (Robinhood, Wealthsimple, TD Ameritrade) зумовлене низьким порогом входу та бізнес-моделлю, орієнтованою на просування короткострокових, високоризикових і гральних продуктів. Очевидно, роздрібні користувачі потребують простих способів отримати ризикову експозицію і розмістити капітал, і мобільні торгові додатки — найраціональніше рішення.

   Мобільні криптотрейдинг-додатки по суті не відрізняються: якщо забезпечити ефективну виявлюваність продукту, вони також можуть отримати вигоду з цієї поведінки споживачів. Інтеграція криптопродуктів у Robinhood, Wealthsimple і Revolut це доводить. Навіть із високими комісіями криптопродукти у цих традиційних фінансових додатках мають високий попит, що свідчить про сильну потребу роздрібних користувачів у зручному мобільному доступі до крипторинку. Без спеціалізованих мобільних криптотрейдинг-додатків Web3-ринок віддасть величезну можливість захоплення цінності конкурентам із Web2.

2. Для масштабування і зростання обсягів крипторинку потрібно надати мейнстрімним Web2-споживачам більше нативних мобільних криптододатків

   З 2023 року на ринку майже не було нових роздрібних вливань. Поточна сукупна капіталізація стейблкоїнів лише на 25% перевищує історичний максимум 2021 року, що для будь-якої індустрії є дуже низьким чотирирічним темпом зростання — і це на тлі сприятливого регуляторного середовища та підтримки криптоіндустрії президентом.

   Ринку потрібні рішення для залучення нової роздрібної ліквідності, але ключові бар'єри для входу досі не подолані. Основні з них: 1) громадськість вважає, що участь у крипторинку вимагає складних дій; 2) відсутність додатків, які справді розуміють потреби Web2-користувачів. Web2-роздріб не буде користуватися складними гаманцями чи переказувати кошти між ланцюгами. Їм потрібен продукт у знайомому форматі — як рахунок у Robinhood чи Wealthsimple із простим поповненням і зручним досвідом.

   Мобільні криптофронтенди — це і є таке рішення: вони пакують продукт у звичний для Web2-користувача фінансовий формат, радикально знижуючи когнітивний поріг і бар'єри для участі. Це єдиний ефективний шлях для крипти вийти за межі Web3-спільноти і стати мейнстрімом.

3. Порівняно з Web3-бізнес-моделями, це справжня масштабована дохідність із наднизькою вартістю розширення

   Мобільні криптофронтенди знаменують початок нового покоління додатків для Web3 — більш стійкого та комплаєнтного шляху розвитку. На відміну від попередніх традиційних криптопродуктів (інфраструктура чи DApp), більшість проектів раніше не фокусувалися на масштабуванні чи доходах, бо це не було їхнім основним стимулом. Для більшості засновників головним KPI було будь-якою ціною залучити перших користувачів, незалежно від ефективності чи екстрактивності воронки, потім залучити венчурні інвестиції, продати токени OTC або дочекатися кінця вестингу без покращення продукту. Типові приклади: Story Protocol ($IP), Blast, Sei Network ($SEI).

   Мобільні криптофронтенди діють навпаки: спочатку оптимізують масштабування на існуючій інфраструктурі, генерують дохід, а за потреби залучають фінансування. Агрегуючи різні продукти та використовуючи базову комісійну модель, такі фронтенди можуть із мінімальними витратами інтегрувати кілька вертикалей і фокусуватися на UX для залучення та утримання користувачів. Це дозволяє генерувати дохід із першого дня та експоненціально зростати з часом. У підсумку Web3 отримує більш стійкий реальний бізнес-рівень і рівень цінності, що замінює екстрактивні моделі минулого. Це підвищить довіру до всієї Web3-індустрії.