Генеральний директор Nansen виділяє: "Триетапний закон" крипто-наративів та інвестиційних можливостей

Original Article Title: The Next Crypto Boom Has Already Begun

Original Article Author: The Rollup

Original Article Translation: Plain Blockchain

У цьому глибокому інтерв’ю ми запросили Алекса Вановича, співзасновника та CEO Nansen, щоб дослідити майбутнє аналітики on-chain, руйнівну силу AI-агентів і грандіозне бачення переходу криптосвіту в «еру реального світу».

Алекс ексклюзивно розповість, як мобільний застосунок Nansen за допомогою інноваційних AI-агентів перетворює складні on-chain дані на інтуїтивний «досвід агента», дозволяючи користувачам відстежувати рух «розумних грошей», ніби спілкуючись з експертом, а також покаже майбутню функцію виконання транзакцій.

Крім того, як один із провідних валідаторів Hyperliquid, він проаналізує трьохетапну модель криптонаративу від «інновації» до «надлишкової індустріалізації», сміливо спрогнозує, як stablecoin та RWA (Real-World Assets), що переходять on-chain, піднімуть поточний крипторинок до «ери іграшок реального світу», і поділиться унікальними поглядами на надмірну фінансизацію та концепцію Balaji «network state». Приготуйтеся стати на передовій науки про дані та побачити майбутній ландшафт криптоіндустрії.

1. Мобільний застосунок Nansen та AI-агенти

Ведучий: Добре, давайте почнемо. Мобільний застосунок Nansen вже доступний в app store! Чи можете ви розповісти, чому його вважають найкращим «досвідом агента» у криптопросторі? Що він може дати користувачам?

Алекс Ванович: Звісно! Одна з головних проблем, з якою ми стикалися раніше, — це складність продукту для користувачів, які не знали, на яку панель чи метрику дивитися. Тож ми подумали: чому б не уявити, як виглядатиме інвестування у 2030 році, і не зробити це вже зараз? Для багатьох програмних продуктів традиційний інтерфейс користувача може зникнути, і в майбутньому вам, можливо, потрібно буде просто спілкуватися з AI-агентом.

Після завантаження застосунку, окрім відстеження портфеля, круто те, що у вас є AI-агент, який розуміє ваш портфель і має доступ до всіх on-chain транзакційних даних. Це означає, що ви можете ставити йому питання, наприклад: «За останні 30 хвилин, де smart money купували meme coins на таких ланцюгах, як Solana чи Base?» Він може отримати дані в реальному часі й дати відповідь за кілька секунд.

Ви можете обрати швидкий режим або режим експерта. Я навіть можу вставити хеш транзакції, і він проаналізує поведінку користувача для мене. Це абсолютно новий спосіб навігації по блокчейну.

Ведучий: Це дуже інтуїтивно. Можна ставити будь-які питання, дізнаватися про тренди Smart Money за різні періоди. Врешті-решт, я думаю, що можу просто сказати: «Зроби це за мене! Ти знаєш мій рівень ризику та торгові вподобання, виконуй ці угоди.»

Алекс Ванович: Мені дуже подобається, що ви одразу перейшли до суті, бо саме до цього ми йдемо! Наступний очевидний крок — дозволити користувачам безпосередньо виконувати угоди в застосунку, запуск заплановано, наприклад, на листопад.

Я вважаю, що коли користувачі кілька разів скористаються цим досвідом торгівлі через агента, вони почнуть йому довіряти, і зрештою подумають: «Чому б не дати йому загальну стратегію для виконання, а я просто спостерігатиму?» Це трохи схоже на дорожню карту Tesla до автономного водіння — довіра формується роками використання.

Ведучий: Думаю, це схоже на «ambient trading» або «ambient programming». Ви вже тестували прототип із виконанням угод всередині компанії? Які відчуття?

Алекс Ванович: Це набагато цікавіше, ніж клікати по дашбордах і дивитися на графіки цін! Все відбувається плавніше, захоплює більше. AI чудово спрощує складні процеси, усуває всі тертя, дозволяючи зосередитися на тому, що ви хочете зробити.

Зараз наш застосунок вже може, коли ви вводите адресу для відстеження, генерувати персоналізовані підказки на головній сторінці. Наприклад, якщо ваш портфель зріс, на головній буде картка з питанням: «Чому Pangu (наприклад) виріс сьогодні?» Вам навіть не потрібно думати, що питати — ми вже підготували підказки для вас.

Ведучий: Як людина, схильна до емоцій, FOMO тощо, важко спокійно оцінити власну торгівлю чи інвестиційну ефективність. Але з цим застосунком можна спитати: «Яка моя найкраща угода? Які помилки я зробив? Чи є закономірності в моїх помилках?» Це дуже цінно.

Алекс Ванович: Повністю погоджуюсь! З цим застосунком ви чітко бачите свою торгову ефективність, виявляєте шаблони помилок, аналізуєте спокійно. Це не лише практично, а й робить увесь процес цікавішим та інтуїтивнішим.

Ведучий: Так? Чи плануєте ви в майбутньому додати більше функцій пам’яті? Щоб агент розумів більше інформації, наприклад, чому я зробив цю угоду чи яка моя загальна мета?

Алекс Ванович: Саме так, ми сподіваємося додати більше функцій пам’яті, схожих на memory files у ChatGPT чи Grok, щоб агент був більш персоналізованим і корисним. Причини угод чи загальні стратегії користувачів можуть зберігатися, і агент ставатиме дедалі розумнішим, надаючи точнішу допомогу.

2. Валідатор Hyperliquid і трьохетапний криптонаратив

Ведучий: Добре, Алекс, хочу змінити тему. Nansen — один із найбільших валідаторів на Hyperliquid. Який досвід роботи з таким масштабним валідатором? Які виклики та суперечки ви зустрічали?

Алекс Ванович: Так, окрім Foundation, ми найбільший валідатор на Hyperliquid. Ми почали запускати валідатор для Ronin приблизно рік тому і виявили, що це цікаво — узгоджуватися з інтересами спільноти. Ми придбали невеликий стартап Stake With Us, і зараз наші застейкані активи перевищують $2 мільярди, зростання за рік — понад 30 разів.

Ми швидко інтегрувалися в Hyperliquid і вирішили співпрацювати з Hyperco у запуску валідатора. Ми відповідаємо за технології, а Hyperco глибоко розуміє екосистему і відіграла ключову роль у голосуванні щодо USDH.

Ведучий: До речі про це голосування, чув, що були суперечки?

Алекс Ванович: Так, хочу прояснити деякі непорозуміння. Дехто вважає, що результат був визначений заздалегідь, але принаймні для нас це не так. Ми ретельно переглянули всі пропозиції, спілкувалися з усіма учасниками, витратили багато часу на аналіз. У нас є внутрішня система оцінювання, і ми заохочуємо подавати більше пропозицій. Врешті-решт, комітет утримався від голосування, залишивши рішення лише за стейкерами. Результат був дуже близьким, Paxos посіла друге місце з невеликим відривом.

Ведучий: Тепер, коли Native Markets застейкали та заблокували HYPE на $200 000, це відкриває нову еру. Багато емітентів stablecoin вже заявили про плани запускати продукти на Hyperliquid. Це те, чого ви хотіли?

Алекс Ванович: Абсолютно! Paxos, Athena — це топові гравці, і хочеться бачити їх усіх у екосистемі. Окрім самого токену, я думаю, ці stablecoin покажуть себе дуже добре.

Ведучий: Як один із найбільших валідаторів, як ви вважаєте, яким буде наступний етап Hyperliquid?

Алекс Ванович: Важко сказати, екосистема Hyperliquid дуже багата! Я вважаю, що всі наративи чи інновації у криптоіндустрії проходять три етапи.

Інновація: Hyperliquid — інноватор у повноцінній торгівлі деривативами.

Клонування: З’являються варіанти схожих концепцій.

Надлишкова індустріалізація: Хтось знаходить спосіб масово виробляти ці клони.

Наприклад, у випадку meme coins, Dogecoin — інноватор, Pepe — клон, а Pump.fun — фабрика, яка створила 84 мільйони meme coins.

Цікаво, що у Hyperliquid є проект Based, де вони побудували щось на кшталт WordPress для Hyperliquid, дозволяючи користувачам розгортати власний фронтенд, а бекенд залишається Hyperliquid. Ця модель дуже розумна, і, можливо, надлишкова індустріалізація — це купа фронтендів на базі Hyperliquid, що насправді вигідно для Hyperliquid.

Ведучий: Ви це згадали, і мені цікаво, хто буде переможцем? Чи залишиться Hyperliquid лідером?

Алекс Ванович: Це ключове питання. Інноватора справді можуть обігнати, але унікальна перевага Hyperliquid — у технології та спільноті. Якщо надлишкова індустріалізація — це купа фронтендів на Hyperliquid, то це залишається важливою інфраструктурою, яку важко повністю замінити. Однак конкуренція буде жорсткою, і майбутнє дуже цікаве.

Ведучий: Це нагадує мені Tether як інноватора серед stablecoin, потім з’явилися клони на кшталт USDC, а зараз ми на етапі індустріалізації. Як ви вважаєте, stablecoin чи інші категорії вже перенасичені, чи ще є сфери на ранній стадії?

Алекс Ванович: Самі stablecoin ще на ранній стадії, і у них чітке співпадіння продукту з ринком. Я вірю, що в найближчі кілька років ми можемо побачити трильйони, навіть десятки трильйонів доларів stablecoin, що випускаються.

Приклад Paxos досить цікавий; вони робили white-label stablecoin, як BN USD, поки їх не зупинив Gary Gensler (голова SEC). **Вони навіть «втратили» багато текстових повідомлень та електронних листів, що абсурдно.** Бізнес вартістю в мільярди доларів був знищений за одну ніч; справді, хтось має серйозно це розслідувати.

3. Ончейнізація реальних активів і надмірна фінансизація

Ведучий: Щодо впливу stablecoin на ончейн-економіку, чи можете ви подивитися ширше?

Алекс Ванович: Stablecoin — це приклад традиційних фінансових активів, які переводять on-chain, але долар — не єдиний актив, який має бути on-chain. У найближчі кілька років цінні папери, акції, нерухомість та інше також будуть on-chain, і це зробить розмір крипторинку мізерним у порівнянні. Поточний крипторинок ще дуже малий.

Я вже казав, що до 2040 або 2050 року, коли ми озирнемося на історію крипто, поточний етап буде відомий як **«Ера світу іграшок»**. Ми створили багато спекулятивних і експериментальних токенів.

Але майбутня «Ера реального світу» принесе зростання вартості on-chain у 100 000 разів або навіть у 1 000 000 разів. Наприклад, чому б не перевести акції Nansen на блокчейн? Якщо молоді люди могли б купити хоча б 1% нерухомості й поступово накопичувати, це змінило б правила гри. Механізм блокчейну спрощує заставу активів.

Ведучий: Ви згадували, що кредитний ринок і Aave стануть ключовими бенефіціарами більшої кількості вартості on-chain, це дуже цікаво.

Алекс Ванович: Так, якщо у вас є акції Google чи нерухомість, ви захочете використовувати їх як заставу для кредитування, що дуже зручно. Суть механізму блокчейну — дати змогу заставляти активи, роблячи кредитування ефективнішим. Я вважаю, що активи Layer 1, деякі Layer 2 та протоколи, які явно виграють від on-chain вартості, як Aave, — це хороші інвестиції.

Ведучий: Коли ми переводимо більше активів on-chain, хочу спитати про концепцію надмірної фінансизації світу. Яка ваша думка щодо цього?

Алекс Ванович: Я більше схиляюся до погляду Мілтона Фрідмана: якщо людина чимось володіє, вона краще про це дбає. Я вважаю, що дати людям можливість володіти активами — це благо для світу. Ми маємо прагнути створити світ, де мільярди людей можуть у певний спосіб бути власниками, а не слідувати наративу World Economic Forum «ви нічим не будете володіти і будете щасливі».

Застава активів цікава, бо може призвести до розмежування між твердими та м’якими активами. Ви можете розмістити тверді активи, як Bitcoin і Ethereum, у DeFi-«банку», отримуючи кредит під заставу, коли це потрібно. Зараз цей продукт орієнтований переважно на багатих через wealth management, але DeFi робить це доступним для всіх. Це дуже захоплює.

4. Концепція Network State

Ведучий: Ви згадали ідею володіння мережами чи активами, що лежить в основі концепції network state від Balaji. Знаю, ви відвідували його network school на кордоні. Можете поділитися досвідом?

Алекс Ванович: Це був фантастичний досвід. Я був на заході founder-to-founder. Network school ще на ранній стадії, але я дуже оптимістично налаштований щодо того, що будує Balaji. Мені подобається його футуристичний дух, відчуття, що всі разом будують майбутнє. Бути серед інших творців створює атмосферу, де здається, що можливо все.

Ведучий: Який аспект концепції цифрової нації вам найбільше відгукується?

Алекс Ванович: Я виріс у Норвегії, а потім переїхав за кордон, і відчув сильніший зв’язок через криптоспільноту. У певному сенсі це стала моя основна спільнота, де я відчував приналежність. Але крипто — це не країна, тому важко відчувати патріотизм. Balaji намагається перетворити це відчуття приналежності на щось більш відчутне, і думаю, багато хто може це зрозуміти.

Хто знає, можливо, через кілька років у всіх у нас будуть паспорти цифрової нації! Стежити за ним — це як слідувати цікавості, бажання побачити, чим стане його бачення. Його бачення дуже добре відповідає нашій епосі.

Ведучий: Алекс, дякую, що приєдналися до шоу! У вас цілісний погляд на індустрію, ви з’єднуєте точки й ділитеся цінними інсайтами.

Алекс Ванович: Дякую за запрошення! Радий бути тут.