Останній аналіз від CryptoQuant припускає, що нещодавнє відновлення цін Bitcoin може не свідчити про стійку зміну напрямку ринку. У звіті піддається сумніву життєздатність поточного підйому, наводячи ключові показники руху коштів з Binance, які дають уявлення про фундаментальну динаміку ринку.
Обмежені потоки Bitcoin на Binance свідчать про слабкий тиск на продаж
Одним із основних результатів звіту є низький коефіцієнт Fund Flow Ratio для Bitcoin на Binance. Цей індикатор вимірює обсяг Bitcoin, що надходить на Binance, відносно загальних резервів біржі у Bitcoin. Останні дані показують, що цей коефіцієнт становить 0,012 — історично низький рівень. Таке значення свідчить про відсутність масштабного збільшення Bitcoin, які надходять на біржу для неминучого продажу. Враховуючи роль Binance як майданчика з високою ліквідністю, який віддають перевагу великі трейдери, приглушений рух коштів розглядається як ознака того, що агресивний продаж не відбувся, незважаючи на нещодавню волатильність цін.
Тенденції ринку залишаються слабкими, незважаючи на відновлення цін
Хоча Bitcoin продемонстрував короткострокове зростання, глибший аналіз від CryptoQuant вказує, що загальна тенденція ринку залишається крихкою і схиляється до зниження. Динаміка 30-денної та 50-денної простої ковзної середньої (SMA 30 і SMA 50) не підтверджує впевнене бичаче розворот. Хоча окремі показники покращилися порівняно з попередніми місяцями, загальні дані не підтверджують стійкого розвороту ринкових настроїв.
Ринок деривативів спричинив нещодавнє падіння цін
Яскравим моментом у звіті є розрив між спотовим та деривативним ринками під час нещодавнього різкого падіння цін Bitcoin до діапазону $66,000. Історично під час значних падінь інвестори відправляють великі суми Bitcoin на біржі для підготовки до продажу. Однак цього разу ситуація була іншою. При детальнішому розгляді CryptoQuant доходить висновку, що падіння було зумовлене насамперед активністю на ринку деривативів і вимушеними ліквідаціями, тоді як спотовий ринок залишався обережним із відносно низькими обсягами торгів.
Виходячи з цих спостережень, CryptoQuant робить висновок, що тиск на продаж на спотовому ринку наразі не є домінуючою силою. Відтак, поточне зростання цін не є переконливим доказом розвороту тренду. Багато спотових трейдерів, за повідомленнями, дотримуються консервативних позицій, очікуючи на більш чіткі сигнали перед вжиттям дій.
Крім того, поточні оцінки ринку підкреслюють, що слабкий тиск на продаж і приглушений Fund Flow Ratio можуть підтримати короткострокове відновлення. Якщо накопичення коротких позицій збережеться, а приплив Bitcoin на біржі залишатиметься низьким, ймовірність шорт-сквізу — і, відповідно, тимчасового стрибка цін — може зрости.
«Оскільки тиск на продаж на спотовому ринку залишається слабким, а Fund Flow Ratio приглушеним, може виникнути короткострокове відновлення. Однак, якщо індикатори тренду не підтверджують зростаючий зсув, поточне відновлення слід розглядати як тимчасову реакцію, а не як стійкий рух», — зазначила команда CryptoQuant у своєму останньому огляді.
Підсумовуючи, аналіз CryptoQuant розглядає поточне ралі Bitcoin як, ймовірно, короткочасне, а не як стійку зміну тренду. Сигнали середньострокового ринку та активність на біржах підкреслюють обережний підхід щодо стійкості нещодавнього зростання цін.
