Акції Seagate (STX) впали на 4,8% після останнього звіту про прибутки: чи можливо відновлення?

Оновлення акцій Seagate: Останні результати та ключові моменти прибутків

За останній місяць акції Seagate (STX) знизилися приблизно на 4,8%, відстаючи від індексу S&P 500. Оскільки компанія наближається до наступного оголошення про прибутки, інвестори уважно стежать за тим, чи збережеться ця низхідна тенденція, чи на горизонті з’явиться розворот. Щоб краще зрозуміти поточні перспективи, розглянемо останні квартальні результати Seagate та фактори, що впливають на її діяльність.

Результати другого кварталу перевершили очікування

У другому фінансовому кварталі 2026 року Seagate зафіксувала скоригований прибуток (non-GAAP) у розмірі $3,11 на акцію, перевершивши як оцінку Zacks Consensus у $2,83, так і верхню межу прогнозу керівництва. Це суттєве покращення порівняно з $2,03 на акцію за аналогічний період минулого року. Чистий прибуток компанії також зріс на 19% порівняно з попереднім кварталом, що відображає ефективне виконання стратегічних ініціатив та ефективне використання технологічної дорожньої карти для задоволення зростаючого попиту.

Виручка за скоригованими показниками досягла $2,83 млрд, перевищивши консенсус-прогнози на 2,7% і зрісши на 22% у річному вимірі. Це зростання в основному пояснюється стійким попитом у секторі дата-центрів, зі стабільним збільшенням продажів накопичувачів великої місткості для глобальних клієнтів хмари та постійною динамікою на підприємницькому краї. Seagate очікує, що ця позитивна тенденція збережеться, підтримувана стабільним портфелем замовлень на збірку під замовлення.

Керівництво підкреслило, що сучасні дата-центри потребують рішень, які забезпечують як високу продуктивність, так і ефективність витрат — ця потреба добре відповідає технологічній стратегії Seagate. Зосередженість компанії на збільшенні щільності запису дає їй змогу отримувати вигоду від зростаючого обсягу даних, згенерованих AI, що вказує на стійкий попит у довгостроковій перспективі.

Протягом кварталу середня місткість nearline-накопичувачів зросла на 22% у річному вимірі — майже до 23 ТБ на пристрій, а серед хмарних клієнтів — ще вища. Це свідчить про активне впровадження накопичувачів більшого об’єму. Виручка на терабайт залишалася стабільною, що говорить про обґрунтовану цінову політику і дозволяє Seagate скористатися сильним ринковим попитом та обмеженою пропозицією.

Структура виручки за сегментами ринку

Починаючи з першого кварталу 2026 фінансового року, Seagate почала звітувати про виручку за двома основними сегментами: Data Center (включаючи nearline-продукти та системи для хмарних, корпоративних і VIA-клієнтів) та Edge IoT (обслуговування споживчих і клієнтоорієнтованих ринків, таких як мережеві сховища).

• Data Center: Цей сегмент забезпечив 79% загальної виручки або $2,2 млрд, що на 5% більше, ніж у попередньому кварталі, і на 28% більше у річному вимірі. Зростання забезпечується стійким попитом з боку хмарних провайдерів і покращеннями у корпоративних та OEM-каналах.
• Edge IoT: На цей сегмент припадає 21% виручки, або $601 млн, зростання на 2% у річному вимірі та на 17% послідовно, завдяки сезонній активності у споживчих продуктах на ринку клієнтів VIA. Seagate очікує подальшого розширення ринку VIA, особливо із зростанням популярності VIA nearline-продуктів у дата-центрах.

Поставки екзабайтів

Seagate поставила 190 екзабайт HDD-сховищ протягом кварталу, що на 26% більше у річному вимірі та на 5% більше порівняно з попереднім кварталом. Ринок дата-центрів склав 87% цих поставок, що було зумовлено постійним попитом з боку хмарних клієнтів та послідовним зростанням продажів OEM для підприємств. Із загальної кількості 165 екзабайт було поставлено клієнтам дата-центрів, що на 4% більше послідовно та на 31% у річному вимірі.

Прибутковість і маржинальність

Скоригована валова маржа (non-GAAP) досягла рекордних 42,2%, що на 210 базисних пунктів вище, ніж у попередньому кварталі, і на 670 базисних пунктів більше у річному вимірі. Це покращення зумовлене ширшим впровадженням nearline-продуктів великої місткості та постійною ціновою політикою, що призвело до помірного послідовного збільшення виручки на терабайт — тенденція, яка, як очікується, збережеться в наступному кварталі.

Операційні витрати за скоригованими показниками склали $290 млн, що не змінилося порівняно з попереднім кварталом і зросло на 1% у річному вимірі, що відповідає очікуванням. Скоригований операційний прибуток склав $901 млн, що значно більше за $538 млн роком раніше, завдяки сильним продажам і ефективному фінансовому управлінню. Операційна маржа розширилася до 32%, що на 880 базисних пунктів вище у річному вимірі. Скоригований EBITDA досяг $962 млн.

Фінансовий стан і грошові потоки

Станом на 2 січня 2026 року Seagate мала $1,05 млрд у готівці та еквівалентах, порівняно з $1,1 млрд на початку кварталу. Довгостроковий борг, включаючи поточні частки, становив $4,5 млрд, що менше порівняно з $4,9 млрд раніше. Операційний грошовий потік склав $723 млн, що більше порівняно з $532 млн у попередньому кварталі, а вільний грошовий потік зріс на 42% послідовно до $607 млн — найвищого рівня за останні вісім років.

У грудневому кварталі Seagate повернула акціонерам $154 млн дивідендами та викупила приблизно $500 млн обмінюваних старших облігацій, термін погашення яких настає у 2028 році, зменшивши потенційне розмивання акцій та зберігши готівку для майбутнього викупу акцій.

Позитивний прогноз на фінансовий третій квартал

Seagate очікує, що сильний попит з боку глобальних хмарних клієнтів більш ніж компенсує типовий сезонний спад на ринку edge IoT у березневому кварталі. Для фінансового третього кварталу компанія прогнозує виручку $2,9 млрд (плюс-мінус $100 млн), що на 34% більше у річному вимірі на середині прогнозу. Скоригований прибуток прогнозується на рівні $3,40 на акцію (плюс-мінус $0,20), а операційні витрати очікуються близько $290 млн. Операційна маржа повинна досягти приблизно 30% на середині діапазону виручки.

Очікується подальше зростання вільного грошового потоку, завдяки стійкому попиту, операційній ефективності та дисциплінованим капіталовкладенням. Seagate і надалі зосереджуватиметься на капітальній дисципліні, розвиваючи свою технологію HAMR, а капітальні витрати на 2026 фінансовий рік залишаться в межах 4%–6% від виручки.

Зміни оцінок після звіту

Після оголошення про прибутки аналітичні оцінки зросли: консенсус-прогноз зріс на 22,7% завдяки цим оновленням.

Оцінка VGM

На даний момент Seagate має оцінку A за зростанням, але D за імпульсом і F за вартістю, що ставить її у найнижчий сегмент для інвесторів, орієнтованих на вартість. Загальна VGM-оцінка складає C, що найбільш актуально для тих, хто не зосереджений на одній інвестиційній стратегії.

Погляд у майбутнє

З огляду на підвищення прогнозів та сприятливі перспективи, Seagate отримала рейтинг Zacks Rank #1 (Strong Buy). Очікується, що акції забезпечать вище середнього прибутки в найближчі місяці.