Vistra (VST) знизилася на 2,9% після невиконання прогнозів прибутку та операційних труднощів – чи згасає інерція сектора комунальних послуг, орієнтованого на штучний інтелект?

Vistra Q4 2025 Фінансові результати: ключові висновки

• Vistra опублікувала фінансові результати четвертого кварталу 2025 року, які не виправдали очікувань: прибуток на акцію виявився на $0,20 нижчим, а виручка — на $4,58 млрд меншою за прогнози, що призвело до значного розпродажу акцій.
• Нещодавнє придбання компанією газових активів Cogentrix Energy та довгострокові угоди з Amazon і Meta свідчать про стратегічні кроки, однак зараз ці рішення перебувають під пильною увагою.
• Аналітики відзначають, що поточна ціна Vistra у $176,82 на 23% нижча за консенсус-прогноз у $230,05, а Simply Wall St оцінює акції як такі, що торгуються з дисконтом 49,5% до справедливої вартості.

Реакція ринку та тиск на оцінку

Акції Vistra впали на 2,9% протягом дня до $171,67, що відображає занепокоєння інвесторів щодо операційних труднощів і збитків від хеджування. Діапазон цін акцій за 52 тижні становить від $90,51 до $219,82, а високий коефіцієнт ціна/прибуток у 77,3x підкреслює постійні суперечки щодо оцінки. При обсязі торгів $1,98 млн і коефіцієнті обороту 0,59% нещодавній розпродаж збігається з ширшою ротацією сектору, оскільки енергетична індустрія стикається з невизначеністю, пов’язаною зі зростаючим попитом зі сторони AI.

Операційні труднощі та стратегічні кроки

Результати четвертого кварталу були впливові через несподівані зупинки на ключових об'єктах, таких як Martin Lake і Moss Landing, що сприяло недоотриманню прибутку та виручки. Додатково, Vistra зафіксувала нереалізований збиток у $808 млн на товарних хеджах, що ще більше вплинуло на скориговані результати. Акції падали до 5,5% на премаркеті до $165,99, посилюючи тиск продажів, оскільки інвестори переглядали перспективи компанії. Хоча придбання газових активів Cogentrix Energy та нові контракти з Amazon і Meta виглядають позитивно в довгостроковій перспективі, ці ініціативи нині ставляться під сумнів через триваючу операційну волатильність.

Сектор електропостачання: зміна динаміки

Сектор електропостачання залишається розділеним. NRG Energy зросла на 6,2% за останні три місяці, завдяки придбанню LS Power і консервативній оцінці 17,99x P/E. Talen Energy виріс на 12% у лютому завдяки угодам між ядерною енергетикою та дата-центрами. На противагу цьому, акції Vistra впали на 2,1% за той самий період із високим P/E у 63,79x і співвідношенням боргу до капіталу 5,74x, що підкреслює ризики виконання. Регуляторні зміни, такі як зосередження Каліфорнії на 6 ГВт чистої енергії та зберігання, додають складності, тоді як попит AI на пікову потужність посилює конкуренцію.

Технічний аналіз та активність з опціонами

• RSI: 84,18 (сигналізує про перекупленість)
• MACD: 3,47 (бичачий сигнал)
• 200-денна середня: $181,05 (виступає як опір)
• Bollinger Bands: Діапазон від $141,23 до $183,82 (широка волатильність)
• Рівні підтримки/опору: $159,84–$160,59 (30-денна), $201,33–$202,84 (200-денна)

Технічні індикатори Vistra свідчать про перекупленість акцій, проте імпульс залишається позитивним. Дані по опціонах виділяють два значущі пут-контракти:

• VST20260306P167.5 (Пут): страйк $167,5, імпліцитна волатильність 54,64%, левередж 49,12%, дельта -0,355, гама 0,0267, оборот 130 650. Цей контракт надає значний захист від зниження з високою ліквідністю та помірним тимчасовим розпадом. Зниження на 5% до $163,09 дасть виплату $4,41.
• VST20260306P165 (Пут): страйк $165, імпліцитна волатильність 54,72%, левередж 65,37%, дельта -0,288, гама 0,0245, оборот 29 174. Опціон підходить для агресивних ставок на зниження з більшим левереджем і швидшим розпадом, пропонуючи $1,91 виплати при аналогічному русі вниз.

Торгова порада: Ведмеді можуть звернути увагу на пут по $167,5, якщо акція проб'є нижче $165, тоді як бики спостерігають за відновленням вище 200-денної середньої на $181,05.

Бектестинг результатів Vistra

Історичний аналіз Vanguard S&P 500 ETF (VST) показує стійкість після 3%-го падіння протягом дня з 2022 року. Дані демонструють частку виграшу 55,85% за три дні, 59,96% за десять днів і 67,56% за тридцять днів, із середньою дохідністю 0,93%, 2,19% та 7,19% відповідно. Максимальна зафіксована дохідність становила 13,89% на 59-й день, що свідчить: VST часто відновлюється і може перевищити попередні рівні після значних падінь.

Перспективи: стратегічні рішення та ротація сектору

Останній розпродаж Vistra підкреслює виклики, що стоять перед акціями енергетичних компаній на тлі зростаючого попиту AI та операційних ризиків. Хоча придбання Cogentrix і великі контракти з технологічними гігантами відкривають довгострокові перспективи зростання, найближчим пріоритетом є стабілізація роботи Moss Landing і інтеграція нових активів. Поворот сектору до чистої енергії та зберігання, як видно на прикладі зростання NRG, підкреслює розбіжності в оцінках. Інвесторам варто стежити за підтримкою на рівні $165 і 200-денною середньою на $181,05. Рекомендація: Слідкуйте за пробоєм нижче $165 або прогресом у інтеграції Cogentrix для оцінки перспектив відновлення.