AI-агенти різко збільшують попит на незалежні серверні стійки з CPU! UBS суттєво підвищив цільові ціни для AMD та Arm, дорожня карта Intel під загрозою

Ukrainian наука повідомляє, що UBS заявила, що з впровадженням agentic AI розвиток пришвидшується, AMD (AMD.US) та ARM (ARM.US) мають всі шанси отримати вигоду від підвищеного попиту на окремі CPU стійки.

Intel (INTC.US) також може відігравати роль завдяки своїм x86 чипам, але середньострокові перспективи зростання залежать від підвищення числа ядер та покращення дорожньої карти продуктивності. У сфері x86 процесорів AMD є головним конкурентом Intel.

Команда аналітиків UBS під керівництвом Timothy Arcuri зазначила у середу в інвесторському звіті: “З ростом популярності окремих CPU-стійок ми починаємо з дедалі більшою впевненістю ставитися до AMD, оскільки вона має перевагу в кількості ядер, багатопоточності, а x86 має великі й потужні програмні екосистеми для традиційних робочих навантажень, які зараз все більше стають частиною agentic AI-навантажень. Зараз ми припускаємо, що розподіл долі ринку незалежних чипів між x86 та ARM становить 60% на 40%; з огляду на дорожню карту та постачальні труднощі Intel ми вважаємо, що AMD перебуває у вигідній позиції для захоплення левової частки нового попиту.”

UBS значно підвищила цільову ціну AMD з 455 до 670 доларів. Організація також підняла прогноз доходу за CPU у 2027 календарному році з 21 млрд до 23 млрд доларів США, а за 2028 рік — з 27 до 29 млрд доларів США.

Тим часом UBS значно підвищила цільову ціну Arm із 260 до 470 доларів.

“Ми зберігаємо попередню позицію, що до 2030 календарного року ARM-архітектура займатиме близько 70% частки у TAM приблизно 20 млн серверів головного вузла, — на наш погляд, справжнім предметом дискусії між інвесторами є потенціал доходу ARM незалежних CPU,” додав Arcuri.

Банк заявив: “Після проведення серії експертних телефонних конференцій та галузевих обговорень ми стали трохи оптимістичнішими щодо перспектив незалежних CPU ARM та підняли прогноз доходів ARM внутрішніх CPU у 2030 календарному році із 13 млрд доларів до близько 14 млрд доларів США. Основна конкурентна перевага ARM — це затримка та ефективність, що дуже відповідає потребам hyperscaler-компаній; однак поточні обмеження щодо кількості ядер / пропускної здатності обмежать використання ARM внутрішніх CPU першого покоління для загальних штучний інтелект у незалежних AI-стійках, оскільки таким застосуванням потрібна максимальна масштабованість навантаження на більшу кількість ядер в одній машині.”

Окрім можливостей Arm у сфері незалежних CPU, UBS виявила, що роялті за застосування ARM у вузлових застосуваннях також зростатимуть.

“Ми очікуємо, що завдяки високій кількості ядер і збільшенню роялті за ядро ​​рівень роялті за пристрій зросте (у нашому оптимістичному сценарії останнє може піднятися більш ніж у 2 — навіть у 3,5 рази),” зазначив Arcuri.