Том Лі оптимістично налаштований щодо акцій, але готується до зниження маржинальної заборгованості

Фондовий стратег Fundstrat Том Лі знову підтвердив свій прогноз, що S&P 500 досягне 8 000 до кінця серпня. Він також повторив своє застереження, що акції можуть невдовзі відкотитися назад. Виступаючи на CNBC, Лі приєднався до Стефані Гілд із Robinhood і Кортні Гарсії з Payne Capital. Він зазначив, що обидва погляди можуть бути актуальними одночасно.

Бичачий сценарій, що базується на динаміці прибутків

Лі обґрунтував свій цільовий показник зростанням оцінок прибутків на 2027 рік. Зараз, за його словами, цей показник становить близько $410 на акцію, тоді як на початку сезону звітності було приблизно $395. Лі заявив, що оцінка може досягти $425 до кінця місяця. Застосування коефіцієнта ціна/прибуток 20 до цієї цифри може вивести індекс майже до 9 000, зазначив Лі.Кортні Гарсія звернула увагу на загальнішу тенденцію, що підтримує ралі. Вона відзначила, що сектори охорони здоров'я, фінансів та промисловості за останні три місяці показали кращу динаміку порівняно з S&P 500. Така різноманітність важлива, оскільки прибутки вже не залежать від кількох великих технологічних назв. Гарсія додала, що ралі може продовжуватися, якщо прибутки і споживчі витрати залишатимуться стабільними.

Чотири ризики, які відстежує Лі

Лі назвав конкретні причини, чому корекція на 10% може настати вже після досягнення ринком його цілі у 8 000. Він звернув увагу на історично високий рівень маржинальної заборгованості й неясну реакцію на нові підходи до інфляції голови ФРС Кевіна Варша. Також Лі виділив невизначеність щодо проміжних виборів і додаткове розблокування акцій SpaceX. Занепокоєння щодо SpaceX зберігається, навіть незважаючи на те, що короткі позиції за цією компанією вже знизилися після зняття локапу на початку місяця.Я вважаю, що корекція зазвичай відбувається тоді, коли ми цього найменше очікуємо, і здебільшого — тоді, коли інвестори налаштовані оптимістично.Лі зробив подібний прогноз по S&P 500 раніше цього місяця. Вперше він визначив ціль 8 000 на початку серпня одночасно з окремим прогнозом щодо Ethereum. Він порівняв поточну ситуацію з 1998 роком, коли ринок акцій продовжив зростання після краху Long-Term Capital Management. Тодішній ралі тривав ще 18 місяців і додав 35%, зазначив він.Оцінки знизилися на дві повні одиниці порівняно з березнем, незважаючи на те, що зростання прибутків більш ніж подвоїлося. Лі вважає, що таке поєднання свідчить про здоровий скептицизм, а не втому ринку.Читайте статтю на BeInCrypto