Трейдери опціонів на золото очікують подальшого зростання після 8% зростання в серпні

```htmlІнвестори на опціях все частіше обирають стратегії на зростання золота, а не захист від падіння, як повідомляє Susquehanna, при цьому одномісячна імпліцитна волатильність металу залишається на рівні недавніх мінімумів. Це означає суттєву зміну порівняно з літом, коли захисту через пут-опціони надавалося більша цінність. Золото втратило свої прибутки 2026 року до того, як липень став зеленимЗолото завершило березень, квітень, травень і червень у мінусі. За цей період метал подешевшав більше ніж на 25%, фактично обнуливши річне зростання. Удари США по Ірану призвели до зростання цін на нафту і підвищили побоювання щодо інфляції. Це підштовхнуло ставки на підвищення процентної ставки Федеральної резервної системи і реальні доходи, що негативно вплинуло на актив, який не приносить доходу. Липень порушив цю тенденцію — золото зросло приблизно на 2%. ETF на золото додали $3 мільярди за цей місяць, завершивши двомісячний період відтоку коштів. Серпень продовжив відновлення. Золото повернулося вище рівня $4 300. З початку місяця воно зросло більше ніж на 8%. Динаміка ціни золота (XAU) в серпні. Джерело: TradingViewСлідкуйте за нами на X, щоб отримувати найсвіжіші новини у режимі реального часуСкью змінює напрямок на кол-опціони, поки волатильність залишається низькоюОпційний ринок переоцінюється разом із ралі. Кріс Мерфі, співкерівник стратегії деривативів у Susquehanna, відзначив покупку 8 000 листопадових кол-опціонів 460 на SPDR Gold Trust приблизно за $5.55. Фонд закрив понеділок на рівні $405.49, що на близько 13% вище за ринковий рівень. Скью суттєво змістився від пут-опціонів до кол-опціонів, що є протилежністю до ситуації на початку літа, коли захист від падіння коштував дорожче; такий зсув вже відобразився у поточних потоках, заявив Мерфі.Скью, який оцінює відносну вартість пут- і кол-опціонів, перейшов від захисту від падіння до участі у рості. Проте хеджування не зникло. Трейдери купили близько 25 000 пут-опціонів на вересень з ціною страйку 350 по $0.62, невелика премія для покриття приблизно 14% нижче поточної ціни. Чи виправдається ризик кол-опціонів, залежатиме від засідань Fed. Підтверджена пауза, ймовірно, підтвердить ралі, а яструбова несподіванка залишить листопадові стратегії неактуальними.Підпишіться на наш канал на YouTube, щоб дивитися експертні коментарі від лідерів і журналістівЧитайте статтю на BeInCrypto```