Citadel Securities: експозиція портфеля Situational зменшена більш ніж на 80%, рентабельність флагманського фонду в липні стала найкращою за останні 4 роки

Засновник Citadel Ken Griffin повідомив клієнтам, що компанія суттєво скоротила ризиковий експозицію у портфелі активів, придбаному в хедж-фонду Situational Awareness, а також підтвердив, що флагманський фонд у липні продемонстрував сильні результати.

За даними CNBC, Гріффін у листі до клієнтів у п’ятницю заявив, що Citadel вже за допомогою понад 100 блокових угод (загальна ринкова вартість понад 4 мільярди доларів) скоротила загальний ризиковий експозицію цього придбаного портфеля більш ніж на 80%. Це перший публічний коментар Гріффіна щодо придбання активів Situational Awareness.

Гріффін у листі також підтвердив, що флагманський мультистратегічний фонд Wellington у липні показав прибутковість 5,94%, що стало найкращим місячним результатом з 2022 року.

Citadel зайняла позицію щодо Situational Awareness на тлі сильних коливань у секторі операцій з AI. Згодом AI-сектор демонстрував відновлення, і ринок загалом вважає, що вимушений розпродаж активів Situational Awareness став сигналом досягнення локального дна у хвилі розпродажу, яка стартувала у червні.

Situational Awareness була заснована 25-річним Леопольдом Ашенбреннером. Фонд мав значну частку інвестицій у тематику AI, засновуючи свою стратегію на переконанні Ашенбреннера, що штучний інтелект радикально змінить світ і економіку.

Водночас фонд мав короткі позиції по деяких програмних компаніях, розраховуючи, що вони постраждають від впровадження AI.

Однак у період з червня по липень угоди, пов’язані з AI, різко погіршилися — тоді як основні індекси залишались стабільними. Акції компаній, що концентрувалися у портфелі (наприклад, SanDisk та Bloom Energy), впали більш ніж на 50%. Паралельно папери таких компаній як Adobe відновилися, що призвело до збитків фонду по обох напрямках одночасно.

Збитки з обох сторін зрештою призвели до маржин-кол і примусового закриття позицій.

Після передачі Citadel AI-сектор пішов угору

29 липня Citadel розпочала переговори із Situational Awareness щодо придбання частини портфеля.

Наступного дня, після значних втрат, Situational Awareness була змушена повністю продати всі свої відкриті позиції на публічному ринку, а Citadel підтвердили як покупця цих активів.

Після того як Citadel отримала у власність активи на відкритому ринку від Situational Awareness, AI-тренд почав швидко відновлюватися, і ринок розглянув вимушений продаж з боку Situational Awareness як локальне дно розпродажу, що стартував у червні.