Огляд золота від Everbright Futures на 1 вересня: Наслідки виступу Волша у поєднанні з впливом цін на нафту продовжують чинити тиск на рух золота

31 серпня COMEX золото після вчорашньої корекції консолідується, закриваючись на рівні 4497,3 доларів за унцію, зниження на 0,72%. На внутрішньому ринку нічна торгівля SHFE золота продовжує коливатися біля позначки 960, закриваючись на рівні 959,84 юанів за грам, падіння на 1,88%. Раніше під впливом жорсткої заяви голови Федеральної резервної системи Walsh спот-золото за день обвалилося на понад 3%, що стало найбільшим одноденним падінням з 10 червня. Всього за кілька торгових сесій ціна золота впала з понад 4700 доларів за унцію 25 серпня до нижче 4500 доларів за унцію.

У геополітичному аспекті, міністр закордонних справ Ірану заявив, що США зможуть вийти з кризи лише відновивши меморандум про взаєморозуміння, підписаний у червні. Однак конфлікт між США та Іраном у районі Ормузької протоки знову загострився — ймовірно надвеликий нафтовий танкер підірвався на морській міні та загорівся, американські війська та Іран обмінюються ударами. Геополітичні ризики мали б підтримати ціну золота, але ринок торгує за принципом “геополітика → ціна нафти → інфляція → підвищення ставок”. Ріст цін на нафту підвищує очікування інфляції, дохідність американських боргових паперів одночасно зростає — дохідність 10-річних облігацій США піднялась до близько 4,75%, індекс долара утримується біля двотижневого максимуму на позначці 99,5. Золото як безпроцентний актив продовжує перебувати під тиском у середовищі зростаючих ставок. Загалом Walsh займає жорстку позицію, ситуація між США та Іраном загострюється, ціни на нафту знову високі, ймовірне поновлення підвищення ставок Федеральною резервною системою у вересні стане важливою темою, під впливом чого золото може демонструвати обережність. Водночас вирішити суперечності між стримуванням інфляції через підвищення ставок та зростанням дохідності довгострокових казначейських облігацій США складно, тому золото як кінцевий інструмент хеджування кредитних ризиків може знову привернути увагу ринку. Отже, в короткостроковій перспективі волатильність золота може збільшитися або коригуватися вниз, необхідно уважно стежити за темпами реалізації ризикових факторів.

Джерело: Wind, Дослідницький центр Everbright Futures

Автор: Ши Юемін

Ліцензія на професійну діяльність: F03097365

Ліцензія на консультування щодо торгівлі: Z0017563

Відповідальний редактор: Чжу Хенань