Індія запускає пілотний проєкт токенізованих облігацій із випуском на $107 мільйонів

Індійський фінансовий регулятор і центральний банк запустили пілотний проєкт токенізованих корпоративних облігацій, у рамках якого три компанії розмістили облігації на суму 10,25 мільярда рупій (близько 107 мільйонів доларів США) через нову ринкову інфраструктуру.

У четвер Рада з цінних паперів та бірж Індії (SEBI) повідомила, що Demat 2.0 дозволяє випускати та зберігати корпоративні облігації у вигляді цифрових токенів на розподіленому реєстрі, що належить національним депозитаріям країни. Система підключається до оптової цифрової валюти центрального банку (CBDC) Reserve Bank of India (RBI) через єдиний ринковий інтерфейс.

Перший випуск провів державний кредитор REC, який залучив 5 мільярдів рупій від 18 інвесторів у понеділок. Інжинірингова група Larsen & Toubro (L&T) залучила ще 5 мільярдів рупій від чотирьох інвесторів у середу, а небанківська установа IIFL випустила облігації на 250 мільйонів рупій одному інвестору того ж дня.

SEBI повідомила, що інфраструктура дозволяє емітентам отримувати кошти у день проведення торгів замість двох-трьох днів затримки. Регулятор зазначив, що атомарний розрахунок усуває затримку між рухом коштів і облігацій, тоді як смарт-контракти можуть автоматизувати виплату відсотків та погашення.

Пілот виходить за межі початкового плану REC

У серпні Reuters повідомляв, що Індія планує протестувати токенізовані корпоративні облігації через випуск REC на суму менш ніж 5 мільярдів рупій із залученням окремих інвесторів. Запуск проєкту вийшов за межі початкового плану, включивши ще двох емітентів, унаслідок чого обсяг випусків більш ніж удвічі перевищив початкову очікувану суму від REC.

Розміщення у межах першої фази тривають. SEBI зазначила, що на наступних етапах буде запроваджено вторинну торгівлю через існуючі платформи запитів котирувань і надано доступ роздрібним інвесторам. Досвід пілотного проєкту ляже в основу можливого ширшого впровадження.

Інвестори можуть зберігати токенізовані облігації на своїх чинних Demat-рахунках без відкриття окремого рахунку або проходження нової перевірки Know-Your-Customer. Однак учасники повинні активувати Demat 2.0 через свій депозитарій і мати оптовий гаманець CBDC у банку-учаснику для здійснення розрахунків.

SEBI зазначила, що Індія є першою країною, яка поєднала випуск облігацій на розподіленому реєстрі, ведення обліку власників уповноваженими депозитаріями та розрахунки в CBDC у межах існуючої регульованої ринкової інфраструктури. Регулятор підкреслив, що токенізація не змінює правового статусу облігацій, зобов'язань із погашення або захисту інвесторів.