Першими відчува ють зміни! Wall Street "попереджає": "торговий ажіотаж" втрачає імпульс
Свято торгів на Wall Street завершено? Акції American Bank за один день впали на 5% після того, як генеральний директор заявив про "стабільність", що спричинило одночасне падіння акцій інших банків. Після того як у другому кварталі сукупний дохід від торгівлі акціями чотирьох провідних банків зріс на 72%, встановивши історичний рекорд, керівники банків рідко одностайно знизили прогноз на третій квартал. Нетривіальний квартал, спричинений одночасним впливом AI-ажіотажу, спекуляцій з азійськими напівпровідниками та великим IPO SpaceX, навряд чи повториться.
Топ-менеджери провідних гравців з Уолл-стріт колективно подали попереджувальний сигнал: бум торгів, що забезпечив рекордні прибутки у другому кварталі, іде на спад, і динаміка високого зростання ринкового бізнесу навряд чи триватиме.
Цього тижня керівники провідних банків США на галузевій конференції один за одним знизили свої прогнози. Генеральний директор Bank of America, Brian Moynihan, першим заявив, що очікує, що доходи від продажу й торгівлі у третьому кварталі залишаться «на тому ж рівні». Після цієї новини акції Bank of America впали на 5% за день, потягнувши донизу і котирування інших банків. JPMorgan і Citigroup надали відносно оптимістичні прогнози, та у порівнянні з вибуховим зростанням другого кварталу темпи приросту помітно сповільнилися.
Серія таких заяв означає, що циклічний підйом у торговому бізнесі на Уолл-стріт перейшов у іншу фазу, і тим, хто розраховує на подальшу вигоду банківських акцій від ринкової волатильності, варто переглянути відповідні позиції.
Другий квартал: «Надзвичайно успішний» період
У другому кварталі цього року торговий бізнес Уолл-стріт досяг історичних рекордів. Сумарний дохід від торгівлі акціями у JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup та Bank of America зріс на 72% рік до року, сягнувши 19,3 мільярда доларів.
За цим святом стояло кілька чинників одночасно: шалений попит інвесторів на акції, пов’язані зі штучним інтелектом, хвиля спекуляцій у азійському сегменті напівпровідників і різка волатильність на ринку після масштабного IPO SpaceX — усе це сприяло безпрецедентній активності на ринку.
Співпрезидент Morgan Stanley, Daniel Simkowitz, прокоментував це відверто: «Другий квартал цього року справді був блискучим. Можна сказати, що третій квартал не повторить досягнень другого».
Третій квартал: темпи різняться, але загалом знижуються
Хоча очікування банків щодо третього кварталу різняться, сповільнення темпів зростання є загальним висновком.
Співпрезидент JPMorgan, Doug Petno, прогнозує, що після рекордних результатів кварталу дохід від ринкового бізнесу зазнає «сезонного поквартального спаду», проте банк усе ще очікує збільшення доходу від торгівлі на двозначний відсоток у річному вираженні. Citigroup прогнозує зростання цього підрозділу на середні однозначні величини у відсотках.
Для порівняння, прогноз Bank of America — «на тому ж рівні» — виглядає найобережнішим. Brian Moynihan наголошує, що інвестиційна активність в Азії помітно знизилася, а основний брокерський бізнес у цьому регіоні — тобто кредитування для хедж-фондів, торгових компаній і сімейних офісів — зазнав явного спаду.
Генеральний директор Goldman Sachs, David Solomon, зазначає, що бізнес банку на фондовому ринку «залишається дуже сильним», однак доходи від операцій з фіксованим прибутком, валютами та товарами «дещо послабляться». За останній тиждень котирування Goldman Sachs знизились приблизно на 7%.
Структурний попит зберігається, довгострокова логіка не змінилася
Попри тиск на короткострокові темпи зростання, топ-менеджери Уолл-стріт наголошують: довгострокові структурні можливості ринкового бізнесу залишаються без змін.
Petno з JPMorgan підкреслив, що основний брокерський бізнес і структурний попит на фінансування «значно виріс» і, на його думку, «ця тенденція триватиме досить довго».
Solomon з Goldman Sachs підкріплює перспективи ринку ширшим макропоглядом: «Якщо ви вірите, що ринкова капіталізація США чи навіть світу у наступні десять років буде зростати складними темпами, то й можливості для фінансування нашими клієнтами зростатимуть пропорційно». Водночас він визнає, що зростання не буде рівномірним.
Великі банки Уолл-стріт наступного місяця почергово публікуватимуть звіти за третій квартал, що завершиться 30 вересня, й саме тоді стане зрозумілою реальна динаміка торгової діяльності.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Індекс Nasdaq знизився на 1,25%; найбільше падіння у Nvidia та Micron
Dow Jones закрився зростанням на 0,1%, Nasdaq знизився на 1,25%, S&P 500 впав на 0,47%. Серед найбільш активно торгованих акцій: Micron Technology впала на 4,79%, Nvidia — на 2,94%, SanDisk — на 4,9%, Super Micro Computer — на 3,9%.
SpaceX придбає комбінацію ліцензій на низькочастотний спектр мобільного зв'язку по всій території США
Американські телекомунікаційні компанії знизилися після закриття ринку: T-Mobile, Verizon, AT&T впали більш ніж на 5%. За повідомленнями, SpaceX придбає всю комбінацію ліцензій на низькочастотний спектр, яка використовується для мобільного зв’язку по всій території США.
Мусалем заявив, що Федеральний резерв, мож ливо, повинен ще раз підвищити процентні ставки, щоб знизити інфляцію.
Голова Федерального резервного банку Сент-Луїса Мусалем заявив, що Федеральна резервна система США повинна знову підвищити процентні ставки, щоб повернути інфляцію до цільового рівня у 2%. Він зазначив, що для досягнення інфляційної цілі в "своєчасні" строки монетарна політика повинна стати ще жорсткішою. Мусалем також зазначив, що якщо "своєчасно" означає приблизно 18 місяців, то впродовж наступних 6–9 місяців процентні ставки, ймовірно, потрібно буде ще підвищити у відповідний час. Він вказав, що інфляція залишається основною проблемою для економіки США, але економічне зростання є стійким, а ринок праці зберігає стабільність, тому Федеральна резервна система може знизити інфляцію без явної шкоди для зайнятості. На питання, чи слід підвищувати ставки на засіданні, яке відбудеться 27–28 жовтня, Мусалем зазначив, що зберігає відкриту позицію і ще не прийняв рішення, але ситуація з інфляцією вимагає від політиків подальшого розгляду можливості посилення монетарної політики. Мусалем також заявив, що попри значне зростання прибутковості державних облігацій США, фінансові умови залишаються м’якими і підтримують економічне зростання. За його словами, зростання прибутковості не означає втрати довіри інвесторів до Федеральної резервної системи, а відображає очікування ринку щодо підвищення реальних ставок та загострення конкуренції за капітал на тлі сильної економіки.
Оновлена версія 1-SpaceX придбає спектр для запуску мобільних послуг Starlink
SpaceX SPCX.O у четвер оголосила про досягнення угоди щодо придбання пакета ліцензій на низькочастотний спектр, що поширюється по всій території США, що зробить Starlink Mobile основним телекомунікаційним оператором в США. Хоча існуючий глобальний середньочастотний спектр 2 ГГц від Starlink Mobile забезпечить високий пропускний потенціал у США, цей новий спектр дозволить сигналу Starlink Mobile проникати крізь перешкоди. Акції T-Mobile US TMUS.O знизилися на 2,7% після закриття торгів, а акції Verizon VZ.N і AT&T T.N впали на 3% та 3,6% відповідно.
Ціни на криптовалюти
Більше
