Попередній огляд американського фондового ринку | Ф'ючерси трьох основних фондових індексів падають, ціни на нафту зросли більш ніж на 4% SpaceX, Broadcom та Oracle одночасно просувають фінансування виробництва чипів
8 жовтня (четвер), перед відкриттям американського ринку, всі три основні ф'ючерси на фондові індекси США знизилися.
Рухи ринку перед відкриттям
1. 8 жовтня (четвер) перед відкриттям американського ринку всі три основні індексні ф'ючерси США знижуються. На момент написання, ф'ючерси на Dow Jones знизились на 0,80%, S&P 500 — на 0,46%, Nasdaq — на 0,68%.
2. На момент написання, німецький DAX впав на 1,00%, британський FTSE 100 — на 0,21%, французький CAC40 — на 0,61%, європейський STOXX 50 — на 1,04%.
3. На момент написання, WTI нафта зросла на 4,53% і становить 92,28 долара/барель. Brent нафта зросла на 4,49% і становить 104,70 долара/барель.
Ринкові новини
Член Ради ФРС Waller: Підвищення ставки не обов'язково має відбуватися на послідовних засіданнях, dot plot відображає підйом ставки на початку 2027, потім її зниження. Член Ради ФРС Waller заявив, що для досягнення цілі інфляції у 2% потрібно додаткове підвищення ставки, хоча це не обов'язково має відбуватися на кожному засіданні поспіль. Waller очікує, що dot plot 2027 року може передбачати шлях підвищення ставки на початку року, а потім її зниження, і зазначає, що інвестиції в інфраструктуру AI і енергетичні удари роблять тиск інфляції більш тривалим, а економіка США у другій половині року зміцнюється.
Протокол засідання ФРС: Більшість посадовців очікують ще одне підвищення ставки до кінця року — це обережний підхід. Останній протокол засідання показує, що посадовці ФРС очікують ще одне підвищення ставки до кінця цього року для стримування інфляції, яка понад п'ять років перевищує цільовий рівень. Однак у протоколі не зазначено, коли саме очікується підвищення ставки, лише зазначено, що високі ціни та стійкий ринок праці можуть призвести до другого підвищення ставки цього року. Обговорення на вересневому засіданні показали, що посадовці вважають ризик стійкої інфляції, а ринок праці «близький до повної зайнятості», і загальний економічний розвиток також покращується.
Ціни на нафту знову відскакують — атаки хуситів на Саудівську Аравію і зупинка виробництва у Мексиканській затоці США. У четвер ціни на нафту зросли приблизно на 4%. Причиною стали посилення атак хуситів на Саудівську Аравію, черговий інцидент нападу на танкер у Перській затоці, а також ураган «Ісаїяс» (Isaias), що наближається до північного узбережжя Мексиканської затоки США, що призвело до збільшення масштабів зупинки морського виробництва нафти у США.
Державний борг Франції зараз ширший за 38% корпоративних боргів Франції. Франція нині має приблизно 215 млрд євро (241 млрд доларів) корпоративних облігацій, торгівля якими показує нижчий ризиковий спред порівняно з державними облігаціями. Після масового розпродажу суверенних облігацій цей обсяг майже в 18 разів перевищив показники початку 2026 року. Дані показують, що станом на середу близько 38% корпоративних облігацій Франції з високим рейтингом мають ставок доходності нижче відповідних державних облігацій. Для порівняння, на початку року цей показник був тільки 12 млрд євро.
Саудівська Аравія планує дозволити завантаження танкерів за межами Ормузької протоки і розглядає зміну базового цінового стандарту нафти. Згідно з повідомленнями, Саудівська Аравія веде переговори з клієнтами і планує включити у довгострокові контракти на постачання нафти на наступний рік можливість завантаження за межами Ормузької протоки, формально включаючи тимчасові транспортні домовленості воєнного часу Ірану у контрактні механізми. За словами джерел, переговори ще тривають і повинні завершитися цього року. Саудівська державна нафтова компанія Saudi Aramco також розглядає інші коригувальні заходи, зокрема дозвіл клієнтам вибирати іншу базу цін на нафту та навіть доставку нафти безпосередньо до клієнтів в Азії власними силами Aramco.
ВМО: Явище Ель-Ніньо прогнозується посилиться і триватиме до лютого 2027 року. Всесвітня метеорологічна організація (ВМО) у четвер у місячному кліматичному бюлетні заявила, що цьогорічне явище Ель-Ніньо ще більше посилиться перед досягненням піку у грудні і майже гарантовано триватиме до лютого 2027 року; його сила може стати однією з найпотужніших з 1950 року. Температура поверхні моря також прогнозується рекордно високою; у ключовій зоні Ель-Ніньо — центральній та східній частинах тропічного Тихого океану — температура поверхні моря у жовтні-грудні прогнозується на 3,7°C (6,7°F) вище норми.
Трамп заявив, що не зацікавлений у досягненні угоди з Іраном. Президент США Трамп зазначив, що він більше не прагне досягти угоди з Іраном. Раніше повідомлялось, що американські військові готують потенційний удар по Ірану, можливо до проміжних виборів. «Я вважаю, що угода — не те, що я справді хочу, але вони готові надати будь-які умови для припинення вогню», — сказав Трамп. Він також додав, що спецпредставник США з питань Близького Сходу Віткофф активно працює над угодою і «досягнуто значного прогресу».
Новини про окремі компанії
Samsung (SSNLF.US) показує стрибок операційного прибутку на 783% у Q3. У четвер Samsung Electronics повідомила попередні результати третього кварталу, де операційний прибуток компанії порівняно з минулорічним періодом зріс на 783%, на 20,01% квартал до кварталу, трохи перевищивши прогнози аналітиків — переважно завдяки різкому зростанню попиту на chipи для AI, що стимулює прибутки від пам'яті. Регуляторні документи показують, що найбільший у світі виробник чіпів пам'яті очікує операційний прибуток за липень-вересень у розмірі 107,4 трильйонів корейських вон (близько 80,17 млрд доларів), прогноз ринку — 106,1 трильйона вон; це четвертий квартал поспіль із рекордним прибутком. Квартальний дохід — 195 трильйонів вон, на 127% більше рік до року, очікування ринку — 199 трильйонів. Повний звіт буде оприлюднено пізніше цього місяця.
TSMC (TSM.US) показує зростання доходів на 50% у третьому кварталі. TSMC у четвер повідомила про сильне зростання доходів у третьому кварталі до 1,49 трильйона тайваньських доларів (близько 46,71 млрд доларів), що на 50% більше рік до року і є історичним максимумом, випереджаючи прогноз у 1,46 трильйона. Міцне зростання продажів зміцнює очікування щодо попиту на AI. На фокусі звіту третього кварталу — перспективи на 2027 рік і пізніше; ціноутворення — ще одна ключова тема, за повідомленнями, ціни на wafers TSMC у 2027 можуть зрости на 3–6%.
PepsiCo (PEP.US) знижує прогноз прибутку, відновлення бізнесу у Північній Америці повільніше ніж очікувалось. У четвер PepsiCo повідомила, що квартальний прибуток і дохід перевищили очікування аналітиків завдяки зростанню міжнародного бізнесу, але бізнес у Північній Америці все ще залишається слабким. Чиста прибуток за квартал склала 3,05 млрд доларів, що менше 2,6 млрд минулого року. За винятком особливих статей, прибуток на акцію становить 2,34 долара. Чиста виручка зросла на 5,6% до 25,27 млрд доларів. Органічний дохід цього кварталу виріс на 3,1%. Компанія також знизила річний прогноз прибутку через проблеми на домашньому ринку, які тягнуть за собою прибутки. Pepsi наразі очікує зростання прибутку на акцію на 2,5–3,5%, що нижче попереднього діапазону 5–7%. Компанія тепер прогнозує зростання чистої виручки на близько 6%, на верхній межі попереднього діапазону 4–6%.
SpaceX (SPCX.US), Broadcom (AVGO.US), Oracle (ORCL.US) всі шукають фінансування. За даними джерел, упродовж останніх кількох тижнів Broadcom веде перемовини про залучення понад 50 млрд доларів фінансування для проекту розробки спеціальних AI чіпів у співпраці з OpenAI. Apollo Global Management (APO.US) та Blackstone (BX.US) ведуть перемовини як кредитори. Перемовини ще на ранній стадії, обсяг фінансування може змінитися. Джерела повідомляють, що Oracle також проводить перемовини із Apollo та Goldman Sachs (GS.US) щодо великого фінансування закупівлі чіпів. ЗМІ також повідомляють, що SpaceX шукає 40 млрд доларів для покупки чіпів Nvidia (NVDA.US) за планом, очолюваним Apollo. За словами джерел, компанія планує залучити близько 10 млрд доларів банківських кредитів і 30 млрд доларів через боргові цінні папери інвестиційного рівня для підтримки масштабних закупівель чіпів.
Безос: Blue Origin може здійснити IPO протягом наступних років. Засновник космічної компанії Blue Origin Джефф Безос повідомив, що після завершення першого раунду фінансування та залучення кількох мільярдів доларів компанія цілком ймовірно проведе IPO у найближчі кілька років. Безос зазначив: «Зараз я маю чіткіше уявлення про фінансові перспективи Blue Origin, і після цього фінансування компанія, найімовірніше, має підстави стати публічною у відповідний час». Він додав, що цей процес, ймовірно, займе «кілька років». Безос заявив, що компанія нещодавно залучила 10 млрд доларів від зовнішніх інвесторів — у майбутньому може бути залучено ще більше. Він також повідомив, що планує повторний запуск ракети «New Glenn» у грудні, яка повинна конкурувати з Falcon 9 компанії SpaceX.
SK Hynix (SKHY.US): Solidigm обрала Goldman Sachs і Morgan Stanley (MS.US) для IPO у США. За даними джерел, підрозділ флеш-пам'яті SK Hynix, Solidigm, обрав Goldman Sachs та Morgan Stanley для проведення IPO у США наступного року. До участі запрошені також JP Morgan (JPM.US), Citi (C.US) та UBS (UBS.US). Solidigm може вийти на біржу вже у 2027 році, максимальна оцінка до 100 млрд доларів. Переговори тривають, порядок може бути змінений, а також можуть додатися інші банки.
Міноборони США планує надати 1,5 млрд доларів кредиту у обмін на максимально 7,5% опціонів на акції Wolfspeed (WOLF.US). Міністерство оборони США пропонує чіп виробнику Wolfspeed до 1,5 млрд доларів умовного гарантійного кредиту на 30 років для підтримки виробництва кремнію карбідного матеріалу та широкозонних потужних пристроїв всередині країни. За попередніми умовами угоди, Wolfspeed надасть опціони Міноборони для поетапного придбання максимальних 7,5% акцій компанії. Минулого липня через проблеми виробництва ключової фабрики компанія подала на банкрутство. Компанія заявила, що використає ці кошти для розширення виробництва SiC матеріалів і потужних пристроїв для телеком-авіації та оборонних сфер, а також оновить постачання матеріалів для військових комунікаційних систем. На момент написання, акції Wolfspeed у pre-market зросли на понад 11%.
Важливі економічні дані та анонси подій
О 20:15 за Київом: виступає голова Банку Англії Бейлі.
О 20:30 за Київом: первинні заявки на отримання допомоги по безробіттю у США за тиждень, що закінчився 3 жовтня.
О 22:00 за Київом: остаточний місячний показник оптових запасів у США за серпень.
О 01:00 наступного дня за Київом: аукціон 30-річних казначейських облігацій США за 8 жовтня.
О 01:40 наступного дня за Київом: виступає член FOMC 2028 року, президент Федерального резервного банку Сент-Луїса Мусалем.
Прогноз прибутків
У п’ятницю зранку: Delta Air Lines (DAL.US)
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Deutsche Bank оптимістично оцінює кінцевий ринок акцій США: у третьому кварталі темпи зростання прибутку, ймовірно, залишаться на рівні 34%, штучний інтелект і циклічне зростання залишаються сильними.
Deutsche Bank очікує, що трирічна прибутковість S&P500 у третьому кварталі залишиться на рекордному рівні 34%, позитивно оцінює сезон звітності та кінець року.
Рекордні показники Samsung і TSMC не зуміли запалити AI-ейфорію! Доходність американських держоблігацій досягла 24-річного максимуму, AI-бичачий ринок очікує на "велику перевірку прибутковості від обчислювальної потужності"
Квартальний операційний прибуток Samsung Electronics зріс майже у дев’ять разів, а продажі TSMC збільшилися на 51%, що відображає результати постійних інвестицій у інфраструктуру штучного інтелекту. Однак інвестори починають сумніватися, як довго витрати у сфері штучного інтелекту можуть зберігатися, особливо враховуючи зростання глобальних витрат на позики, що створює тиск на великі капітальні програми компаній.
Індекс Nasdaq досяг нового максимуму, підвищивши очікування щодо сезону фінансової звітності на американському фондовому ринку! Citigroup прогнозує, що майже 90% технологічних акцій покажуть "прибуткові сюрпризи", Nvidia та AMD очолюють список тих, хто випереджає очікування.
Останнє кількісне дослідження фінансової звітності Citi Group надало конкретне обґрунтування цієї прибуткової тенденції: модель прогнозує, що 66,2% компонентів індексу Russell 1000 продемонструють позитивний сюрприз щодо прибутку (тобто прибуток перевищить ринкові консенсусні очікування) та відповідну позитивну траєкторію цін акцій (тобто модель Citi також прогнозує позитивний напрям повернення акцій), що суттєво вище вже сильного показника минулого кварталу в 60,9% і досягає найвищого рівня з четвертого кварталу 2021 року.
Аналіз – Європейські труднощі дають нові причини для подальшого зростання доларових биків
Долар США зріс на 5% щодо євро, частина інвесторів очікує подальшого зміцнення Опціонний ринок різко песимістично налаштований щодо євро Фінансові побоювання у Франції та політична невизначеність створюють точки тиску для єврозони Laura Matthews/Saqib Iqbal Ahmed Reuters Нью-Йорк, 8 жовтня — цієї осені долар стрімко піднявся до 18-місячного максимуму; останнє зростання пов'язане з невизначеністю по той бік Атлантики, через що частина інвесторів робить ставку на подальше зміцнення долара. Аналітики зазначають, що долар продовжує отримувати підтримку від високих, і, можливо, зростаючих ставок у США, сильного економічного зростання та стійких інфляційних ризиків. Однак зростаючий дефіцит бюджету Франції, який може поширитися на Італію та всю єврозону, стає головним чинником для динаміки долара в найближчі місяці. Від початку року долар зріс приблизно на 5% по відношенню до євро, що додатково підтримало індекс долара .DXY, який відстежує силу долара відносно шести основних валют, серед яких євро має найбільшу вагу. “Євро залишається під тиском, що обмежує одну з головних альтернатив долару”, — говорить старший інвестиційний стратег валютного менеджменту Mesirow, Юто Шинохара. Минулого тижня розрив прибутковості десятирічних облігацій Франції та Німеччини показав найбільше зростання за тиждень за десятиліття, а різниця між італійськими та німецькими облігаціями сягнула максимуму з початку пандемії. Євро EUR= наразі котирується на рівні 1.1183, знизившись на 0,67% щодо долара. “Ринок ретельно стежить за країнами, які не можуть повернути свій фінансовий шлях на стійкий рівень через політичну неспроможність”, — зазначає головний стратег ринку Corpay з Торонто, Карл Шамота. Одна з проблем, що турбують ринок, полягає в тому, що євро більше не отримує суттєвої підтримки від “яструбиних” сигналів Європейського центрального банку. У вересні ЄЦБ підняв ставки на 25 базисних пунктів вдруге цього року для стримування інфляції, спричиненої зростанням цін на енергію, але євро впав після рішення, оскільки ринок побоюється, що майбутнє підвищення ставок зашкодить економіці. Зростання європейської облігаційної прибутковості зазвичай підтримує євро, однак цього разу реакція євро була слабкою, що свідчить про все більшу увагу інвесторів до економічного зростання та фінансових ризиків. Зростання цін на енергоносії може завдати додаткового тиску. “Структурно Європа залишається найбільшим імпортером енергоносіїв і більше залежить від виробництва, ніж США. Наслідки очевидні: високі ціни на енергоносії стримуватимуть розвиток регіону”, — каже дослідник Macro Hive Бенджамін Форд. Форд прогнозує, що євро може впасти до 1,10 долара за наступний місяць, що на майже 2% менше від поточного рівня. “Середньострокові перспективи США наразі виглядають значно кращими, тоді як Європа відчуває більший тиск”, — зазначає Форд. Політичні помилки Інвестори також зважують, чи зможе ЄЦБ продовжувати боротьбу з інфляцією, не завдавши ще більшої шкоди вразкій економіці. Темпи інфляції в єврозоні у вересні перевищили очікування і можуть ще більше зрости через зростання енерговитрат, що посилює тиск на ЄЦБ щодо подальшого підвищення ставок. “Асиметрія поточної тенденції євро явно схиляється до зниження”, — зазначає керівник відділу стратегії G10 FX в Citi в Нью-Йорку Ден Тобон. “І однією з найбільш ймовірних причин буде надмірне посилення політики ЄЦБ у ситуації, коли ринки вже не можуть цього витримати”. Показник 1-місячного ризик-реверсу для євро, що вимірює вартість хеджування від збитків у порівнянні з вартістю хеджування від прибутку, у п'ятницю досяг максимального рівня песимізму з березня, а 3-місячний показник впав до мінімуму з червня 2024 року. Керівники ФРС вже дали зрозуміти, що інфляційні ризики залишаються дуже високими, що підтримує дохідність американських держоблігацій на багаторічному максимумі. “Прибутковість продовжує зростати, а ставки в США мають абсолютну перевагу над більшістю розвинених ринків,” — каже Шинохара. Ф'ючерси на федеральні фонди показують близько 84% ймовірності як мінімум ще одного підвищення ставки на 25 базисних пунктів до грудня. Хоча мало хто зі стратегів прогнозує суттєвий стрибок долара з нинішніх рівнів, вони зазначають, що стійкість економіки США, висока дохідність і специфічні ризики Європи продовжують схиляти чашу терезів на користь долара. “Поки що така диспропорція виглядає дуже несприятливо для Європи”, — резюмує Тобон з Citi.
Ціни на криптовалюти
Більше
