Величезні інвестиції для отримання низькочастотного спектра, SpaceX виходить на ринок мобільних операторів, американські телекомунікаційні акції різко впали

SpaceX оголосила про придбання низькочастотного радіочастотного спектру, офіційно заявивши про вихід на ринок мобільних операторів США, що призвело до тиску на акції існуючих телекомунікаційних гігантів та глибокої трансформації конкурентного ландшафту галузі.

SpaceX у четвер повідомила, що досягла угоди з інвестиційною компанією Grain Management LLC про купівлю ліцензій на спектр частот 800MHz, які покривають всю територію США, та планує інтегрувати їх зі своєю супутниковою мережею Starlink для створення незалежного мобільного операторського бізнесу. У заяві на офіційному сайті SpaceX зазначає, що цей спектр "дозволяє Starlink Mobile стати ключовим мобільним оператором США, заповнюючи останню важливу прогалину". Генеральний директор Маск назвав цю подію "надзвичайно важливою" у X.

Після оголошення новини акції основних американських телекомунікаційних операторів значно знизилися у післяторговій сесії. AT&T впала на 7,3%, T-Mobile US та Verizon Communications — на 6,6%–7%. AST SpaceMobile також постраждала, зниження перевищило 6%. Акції SpaceX зросли на 1,5%–3% у післяторговий час.

Деталі угоди зі спектром: купівля ліцензій 800MHz у Grain Management

SpaceX придбала ліцензії на низькочастотний спектр 800MHz у Grain Management LLC, які охоплюють всю територію США, можуть проникати крізь стіни і забезпечують покриття всередині приміщень, та сумісні з більшістю мобільних пристроїв на ринку.

Раніше ці ліцензії належали Grain Management, отримані після угоди з T-Mobile у серпні цього року щодо обміну спектрами. Згідно з рішенням регулятора зв’язку США (FCC), Grain мала публічно оголосити тендер для всіх зацікавлених у розробці цього спектру, з терміном до 5 листопада. FCC у рішенні наголосила, що цей спектр тривалий час залишався недостатньо використаним.

За даними Bloomberg у серпні, SpaceX вже була одним із потенційних претендентів на цей спектр. Маск тоді у X заперечив цю інформацію, назвавши її "неправдивою".

FCC дозволила запустити сузір'я з 15000 супутників — пряме з’єднання зі звичайними телефонами

Незадовго до новини про купівлю спектру, FCC 7 жовтня надала SpaceX дозвіл розгорнути сузір’я із 15000 супутників на орбіті висотою 326–335 км, що можуть напряму підключатися до звичайних телефонів без участі операторів.

Раніше регуляторні вимоги щодо прямого з’єднання супутників з телефонами зобов’язували супутникових операторів орендувати спектр у ліцензованих операторів, які фактично виконували роль "воріт". FCC цього разу звільнила від таких вимог, зазначивши у рішенні: "Вимога, щоб SpaceX уклала угоду оренди сама із собою, створює непотрібний регуляторний тягар". FCC додала, що дозвіл спрямований на посилення конкуренції на роздрібному ринку бездротових послуг для споживачів США.

Варто зазначити, що дозвіл був виданий підрозділом FCC, а не всім комітетом — тобто його ще можуть переглянути. FCC також має проголосувати 29 жовтня щодо аукціону спектру 25MHz для прямого підключення пристроїв; голова FCC Brendan Carr позиціонує цей крок як "усунення зон без мобільного сигналу" завдяки передовим технологіям.

Комерціалізація займе кілька років — жоден супутник сузір’я наразі не запущений

Хоча SpaceX вже отримала ліцензії і спектр, комерційне впровадження прямого супутникового з’єднання займе значний час. Наразі жоден супутник цього сузір’я не на орбіті, запуск планують не раніше кінця 2027 року. Придбаний спектр за регламентом не може використовуватись у комерційних цілях до остаточного завершення угоди (не пізніше 30 листопада 2027 року). Згідно з вимогами FCC, половина сузір'я повинна бути розгорнута до 7 жовтня 2032 року, а всі супутники — до 7 жовтня 2035 року.

SpaceX стверджує, що ця мережа "забезпечить кожного користувача 5G швидкістю до 150 Мбіт/с", що значно перевищує її поточний рівень прямого супутникового обслуговування. Проте супутниковий сигнал має бути розподілений між багатьма користувачами, і реальна швидкість на користувача ще не підтверджена.

Президент SpaceX Gwynne Shotwell заявила, що спектр "має наземний компонент, і ми дійсно плануємо будувати наземну мережу".

Телеком-оператори та AST SpaceMobile: різні виклики для сьогодення та майбутнього

Перед загрозою SpaceX AT&T, Verizon і T-Mobile 2 жовтня створили спільну компанію для прямого підключення телефонів до супутників, що свідчить про їхню готовність до регуляторних змін. Однак ця компанія поки залежить від сторонніх провайдерів супутників, і поступається SpaceX у незалежності.

Для AT&T і Verizon довгострокові ризики великі, але короткостроково тиск помірний, бо співпрацю з AST SpaceMobile також покладається на ще не побудовану мережу. T-Mobile наразі партнер SpaceX у послузі прямого супутникового з’єднання, але у майбутньому стане її прямим конкурентом, а дозвіл FCC фактично послабив позиції T-Mobile у переговорах.

AST SpaceMobile зазнала найбільшого негативного впливу: акції падали понад 6%. Основна бізнес-модель компанії — позиціонування як "дружнього для операторів", а незалежний шлях SpaceX прямо підриває цю логіку. Наразі AST SpaceMobile має тільки 13 супутників на орбіті, їхні масштаби та фінансова потужність значно менші за SpaceX. За даними, SpaceX оперує готівкою близько $93,52 млрд, кількість підписників Starlink вже досягла 12 мільйонів.