Alphabet (GOOGL.US) вдруге цього року випускає єврооблігації: на тлі занепокоєння витратами на AI початкова премія спреду за 19-річними облігаціями складає 210 базисних пунктів.

За інформацією Jinse Finance, Alphabet(GOOGL.US) вдруге цього року випускає облігації в євро, що є тестом на попит інвесторів. За останні кілька тижнів тиск на технологічні облігації призвів до розширення спредів у всьому секторі.

За словами поінформованих джерел, материнська компанія Google розпочала емісію у сім траншів із терміном від 2 до 19 років. Початкова ставка фіксованого двохрічного траншу становить близько 60 базисних пунктів над середнім своп-ставкою, тоді як 19-річні облігації пропонуються з надбавкою близько 205-210 базисних пунктів над середнім своп-ставкою.

Перед цією емісією минулого тижня розчаровуючі фінансові результати Alphabet посилили занепокоєння на ринку щодо масштабів витрат на AI і сприяли подальшому розширенню спредів технологічних облігацій. У п’ятницю захисні контракти на випадок дефолту Alphabet підскочили на 6,4 базисного пункту, що стало найбільшим денним приростом за всю історію, і сягнули рекордно високого рівня близько 91 базисного пункту.

Днем раніше через розчаровуючі результати з пошуку і реклами акції компанії впали найбільше за один день за весь час спостережень, що ще більше посилило побоювання ринку щодо потенційної загрози AI для основного бізнесу компанії.

Попри нещодавнє зниження попиту й розширення спредів під час нових розміщень, очікується, що технологічні компанії й далі активно позичатимуть кошти для фінансування інвестицій у AI. Alphabet зберігає прогноз капітальних витрат на цей рік на рівні до 205 мільярдів доларів.

У травні цього року Alphabet вже залучила 9 мільярдів євро (близько 10 мільярдів доларів) шістьма траншами. Barclays, BNP Paribas і Deutsche Bank організовують понеділкову емісію, ціноутворення очікується пізніше цього ж дня.