Sun'iy intellekt bilan bog'liq xavotirlar oshib borar ekan, yana bir bank bo'lmagan kreditor zarar ko'rmoqda

Blackstone’ning xususiy kredit fondida rekord ko‘lamdagi mablag‘larni yechib olish holati kuzatilmoqda

Blackstone’ning asosiy xususiy kredit fondi misli ko‘rilmagan investor mablag‘larini yechib olish holatini boshdan kechirmoqda, bu esa sun’iy intellekt xususiy kreditga tayanuvchi kompaniyalarga qanday ta’sir ko‘rsatishi mumkinligi borasida kuchaygan xavotirni aks ettirmoqda.

Oxirgi chorakda investorlar Blackstone’ning xususiy kredit vositasi bo‘lgan Bcred’dan 3.8 milliard dollar (£2.9 milliard) kechib olishdi — bu fondning mavjud ulushlarining 7.9%iga teng.

Odatiy holatda fond har chorakda 5%gacha mablag‘ni yechib olishni cheklaydi. Biroq, mablag‘ yechib olish bo‘yicha talablar keskin oshgani sababli, “soya bank” deb ham e’tirof etilgan tartibga solinmaydigan kreditor — Blackstone siyosatini moslashtirishga majbur bo‘ldi. Bcred hozirda 82 milliard dollar aktivlarni boshqaradi va dunyodagi eng yirik xususiy kredit fondi hisoblanadi.

Bu holat investorlar orasida sun’iy intellektning ushbu fondlar tomonidan moliyalashtiriladigan texnologik kompaniyalarga ehtimoliy ta’siri borasida xavotir ortib borayotganini ko‘rsatadi.

So‘nggi yillarda xususiy kredit fondlari dasturiy ta’minot bizneslarini faol qo‘llab-quvvatlab kelmoqda. Biroq, Anthropic’ning Claude va ChatGPT kabi sun’iy intellekt vositalarining tez rivojlanishi ushbu kompaniyalarning uzoq muddatli istiqboli borasida shubhalarni keltirib chiqardi.

Ushbu noaniqliklar xususiy kredit beruvchilar uchun yangi muammolar yaratmoqda va ular endi o‘z qarzdorlari moliyaviy majburiyatlarini bajara oladimi, ehtiyotkorlik bilan baholashlari kerak.

Soha miqyosida ta’sir va javob choralar

Xususiy kredit sohasidagi boshqa yirik kompaniyalar ham bosimni his qilmoqda. Blue Owl tomonidan boshqariladigan texnologiyaga yo‘naltirilgan fonddagi aksiyadorlar o‘tgan chorakda fondning sof aktivlarining taxminan 15% qiymatidagi ulushlarni yechib olishdi. Blue Owl’ning boshqa fondi esa choraklik mablag‘ yechib olishni to‘xtatdi va investorlarga pul qaytarish uchun aktivlarni likvidatsiya qilishni boshladi.

Yechib olish bo‘yicha oshgan talablarni qondirish uchun Blackstone kvartalik mablag‘ yechib olish chegarasini umumiy ulushlarning 7%igacha oshirishini e’lon qildi. Qolgan 0.9%ni esa kompaniya va uning xodimlari o‘z zimmasiga oladi.

Moliyaviy yetakchilardan ogohlantirishlar

2008-yilgi moliyaviy inqirozni boshqarib o‘tgan Goldman Sachs’ning sobiq bosh direktori Lloyd Blankfein, hozirgi xususiy kredit bumini global moliyaviy krizisdan oldingi vaziyat bilan taqqoslab chiqdi.

“Qayerda yashirin leveraj borligi meni qiziqtiradi”, — dedi Blankfein. “Odamlar tizimda leveraj deyarli yo‘q deb da’vo qilishmoqda, lekin bu ipoteka inqirozi oldidan ham shunday aytilgandi — taqdirda kutilmagan xavf yuzaga kelgunga qadar.”

U davom etdi: “Bu davrni eslatadi. Hozircha aniq krizis yo‘q, ammo ilk ogohlantirish belgilarini ko‘ryapman.”

JPMorgan’ning bosh direktori Jamie Dimon ham xavf xavotirini bildirgan, xususiy kredit sohasidagi o‘sayotgan risklar haqida ogohlantirgan. “Biz 2005-2007-yillarda xuddi shunday holatni ko‘rdik — bozor o‘sishi fonida hamma foyda qilardi. Ammo hozir ba’zi shubhali qarorlar qabul qilinayotganini sezmoqdaman”, — dedi Dimon yaqinda.

O‘sish va regulatorlar nazorati

Lordlar palatasining so‘nggi hisobotiga ko‘ra, Buyuk Britaniyaning xususiy bozori 2015-yildan buyon 56%ga o‘sib, 185 milliard dollarni tashkil etdi va AQShdan keyingi ikkinchi o‘ringa chiqdi.

Bu tez o‘sish sektorning chidamliligi va moliyaviy tizim umumiy inqiroz yuz bersa, salbiy ta’siri borasida xavotirlarni kuchaytirmoqda.

Ushbu risklarni hal qilish uchun Angliya Banki kelgusi yil “soya bank” sektorini dunyoda birinchi marta “stress-test”dan o‘tkazishni rejalashtirmoqda va bu orqali global moliyaviy zarba yuz bersa, sektor qanday javob berishini baholashni maqsad qilgan.