Kelgusi 72 soatlik bozor kuzatuv ro‘yxati: Uchta muhim nuqta bozor yo‘nalishini belgilaydi

Xulosa.uz 21-may, payshanba kuni xabar qiladi—— Payshanba (21-may) kuni Eron vaziyatining yana keskinlashuvi fonida neft narxlari sezilarli oshdi, AQSh aksiyalari fyucherslari biroz pasaydi, bozorning riskka moyilligi pasaydi. Bugun bozor diqqat markazida geosiyosiy omillarning inflyatsiya kutilmalariga ta’siri, hamda keyingi iqtisodiy ma’lumotlar va Federal Zaxira siyosati signallari bo‘yicha aks ettirishlar joy olgan. Umuman olganda, xavfsiz zonasini izlash kayfiyati va foiz stavkalari kutishlari qisqa muddatli bozorda o‘zaro bog‘liqlik manzarasini shakllantirdi.

Payshanba (21-may) kuni Eron atrofidagi vaziyatning yana keskinlashuvi sababli neft narxlari jiddiy oshdi, AQSh aksiyalari fyucherslari esa biroz pasayish ko‘rsatdi va bozorning xavfga qiziqishi so‘ndi. AQShning 10 yillik davlat obligatsiyalari rentabelligi 4.607% ga yetib, so‘nggi ko‘tarilishlarni davom ettirmoqda (UTC+8). Dollar indeksi 99.3 atrofida yuqori darajada harakatlanmoqda. Oltin esa bosim ostida – jismoniy narxi 4513 dollar/unsiya atrofida pasayib qoldi. Bugun bozor diqqat markazi geosiyosiy omillar inflyatsiya kutilmalariga qanday ta’sir etayotgani va keyingi iqtisodiy ma’lumotlar hamda Federal Zaxira siyosiyasi signallarining qanday qabul qilinayotgani. Umuman olganda, xavfsiz zonani izlash va foiz stavkalari kutilmalari qisqa muddatli zanjirdagi dinamikani belgilamoqda.

Geosiyosiy omillar inflyatsiya kutilmalarini oshirmoqda, AQSh g‘aznachilik obligatsiyalari rentabelligi o‘sishda davom etmoqda

Eron Oliy rahbari qurolga yaqin darajadagi uranni mamlakat tashqarisiga chiqarishni taqiqladi, bu esa tinchlik muzokaralari bo‘yicha bozor umidlarini pasaytirdi va neft narxi tez tiklanishiga sabab bo‘ldi. Brent xom neft fyucherslari qisqa vaqt ichida deyarli 3% ga sakrab, 107,4 dollar/barrelgacha (UTC+8) yetdi. Yuqori neft narxlari energiya tannarxining o‘sishi orqali inflyatsiya xavotirlarini kuchaytirmoqda. Ma’lumotlarga ko‘ra, AQShning 10 yillik obligatsiyalar rentabelligi chorshanba kuni ketma-ket uch kunlik ko‘tarilishdan keyin qayta oshib, 4.607% ga (UTC+8) yetdi – bu sarmoyadorlarning narxlarning potensial o‘sish xavfiga nisbatan ko‘proq kompensatsiya talab qilayotganidan dalolat beradi.

Texnik tahlilga ko‘ra, ikki yillik AQSh obligatsiyalari rentabelligi hozirda 4.110 (UTC+8) darajasida, BOLL kanali yuqori tarmog‘i (4.138) dan pastda, qarshilik zonasi yaqinida joylashgan. Shamchalar jadvali bo‘yicha, aprel oxiridan buyon tebranishli ko‘tarilish kuzatilmoqda, MACD indikatorida DIFF qiymati DEA dan pastda va MACD salbiy, qisqa muddatli “bullar” zaiflashgan. Mantiqan, neft narxlari yuqori darajada tursa, obligatsiyalar rentabelligi 4.56%-4.63% (UTC+8) oraliqda ikki tomonlama tebranishga moyil, taktika nuqtai nazaridan yuqorida bosim ostida bo‘ladi.

Dollar indeksining yuqori darajadagi o‘zgaruvchanligi, valyuta sifatida xavfsizlik funksiyasi yaqqol ko‘rinmoqda

Dollar indeksi hozirda 99.3362 (UTC+8) darajasida, yaqinda erishilgan yuqori nuqtalardan biri – 99.4733 (UTC+8) ga yaqin, aprel oyining ikkinchi yarmidan so‘ng tebranishli o‘sish kanaliga kirgan. Geosiyosiy noaniqliklar fonida dollar asosiy xavfsiz aktiv sifatida qo‘llab-quvvatlanmoqda, yuqori rentabellik muhitida esa unga bo‘lgan talab kuchaymoqda. Chet elning yetakchi institutsiyalarining tahliliga ko‘ra, Yaqin Sharqdagi vaziyatda real taraqqiyot bo‘lmaganligi inflyatsiya xavotirlarini kuchaytirib, dollar boshqa valyutalarga nisbatan kuchayishini oshirgan.

Texnik signal bo‘yicha, dollar indeksi BOLL kanali yuqori tarmoqlari (99.4625, UTC+8) ostida, qisqa muddatda aniq o‘sish trendi mavjud, lekin MACD indikatoriga ko‘ra, DIFF DEA dan pastda, MACD biroz salbiy, bu esa bu bosqichda yuqori nuqtalarda konsolidatsiya yoki qisqa muddatli tuzatish ehtimolini ko‘rsatadi. Ma’lumotlarga ko‘ra, dollar indeksining qisqa muddatli tayanchi BOLL kanali o‘rta chizig‘i (99.20, UTC+8) atrofida, qarshilik esa 99.46 (UTC+8) da joylashgan. Geosiyosiy xavf yanada yumshamasa, dollarning kuchli tebranish ko‘rinishi davom etishi mumkin.

Neft narxlari va Federal Zaxira bayonnomasi bir vaqtning o‘zida ta’sir qilmoqda, siyosiy qat’iylik kutilmalari kuchaymoqda

FOMC so‘nggi yig‘ilishi bayonnomasiga ko‘ra, ishtirokchilarning ko‘pchiligi, agar inflyatsiya 2% dan yuqori darajada davom etsa, “qaysidir siyosiy qat’iylik” zarur bo‘lishi mumkin deb hisoblagan va bir nechta mansabdorlar bayonotdan yumshoqlik tarafdori jumlalarini olib tashlash tarafdori bo‘lgan. Ushbu bayonot neft narxlari tiklanishi bilan uyg‘unlashib, bozorning foiz stavkalarining “hawkish” (shiddatli ko‘tarilish) trekiga bo‘lgan talqinini kuchaytirmoqda. Evrohudud va Buyuk Britaniyaning kutilganidan past chiqqan PMI ko‘rsatkichlari biroz yumshatgan bo‘lsa-da, AQShda inflyatsiya bosimi obligatsiyalar bozoridagi dinamikani asosiy belgilamoqda.

Xom neft ketma-ket shartnomalari hozirda barreli uchun 101.13 dollar (UTC+8), 100-105 (UTC+8) diapazonida tebranishda, BOLL o‘rta chizig‘iga yaqin. MACD indikatorida “bearlar” kuchayib, qisqa muddatli trendda pastki tayanchni sinovdan o‘tkazilish ehtimoli bor. Neft narxi dinamikasi AQSh obligatsiyalari va dollar uchun asosiy bog‘lovchi o‘zgaruvchi bo‘lib qoladi, har qanday ta’minot uzilishi bo‘yicha xavotirlar kuchaysa, rentabellikning o‘sish bosimi ortadi.

Iqtisodiy ma’lumotlar prognozi va qisqa muddatli bozor muvozanati

Bugun dastlabki ishsizlikka da’vogarlar soni, Filadelfiya Federal Zaxira ishlab chiqarish indeksi hamda yetakchi ko‘rsatkichlar e’lon qilinadi. Bozor ishsizlikka da’vogarlar sonida sezilarli o‘zgarish bo‘lmasligini, mehnat bozori barqarorligini, ishlab chiqarish va xizmat ko‘rsatish PMI esa yengil tuzatishni kutmoqda. Korporativ moliyaviy hisobotlar mavsumi davomida, investorlar iqtisodiy barqarorlik va inflyatsiya xavfi o‘rtasidagi muvozanatni baholamoqda.

Fundamental va texnik tahlilga ko‘ra, tayanch/qarshilik oraliqlari qisqa muddatli trend uchun asosiy ko‘rsatkich bo‘lib turibdi. 10 yillik rentabellikda 4.56%-4.63% (UTC+8), dollar indeksida esa 99.20-99.46 (UTC+8) oraliqlari diqqat e’tiborida. Geosiyosiy voqealar dinamikasi mazkur oraliqlarning samarali darajada yorilib ketishi yoki saqlanib qolishini belgilaydi.

Tendensiyalar prognozi

Keyingi 2-3 kunda dollar indeksi va AQSh obligatsiyalari rentabelligi yuqori darajada tebranmoqchi va kuchli saqlanmoqda. Agar Eron mojarosi davom etib, yumshash alomatlari bo‘lmasa, neft narxlari orqali inflyatsiya kutilmalari rentabellikda pastlash imkonini cheklaydi, dollar esa xavfsizlik uchun xaridlari hisobiga asosiy tayanch bo‘lib qoladi. Texnik jihatdan “bullar” faolligi biroz kamaygan, qisqa muddatli konsolidatsiya ehtiyoji bor. Agar kelgusida iqtisodiy ma’lumotlar mehnat bozori barqarorligini rad etmasa yoki inflyatsiya xavotirini oshirmasa, bozor hozirgi oraliqda muvozanat izlaydi. Umuman olganda, geosiyosiy ehtiyotkorlik kayfiyati va siyosiy qat’iylik kutilmalari uyg‘unlashib, qisqa muddatli trend uchun neft narxi va ma’lumotlar markaziy o‘rin tutadi.

【Ko‘p so‘raladigan savollarga javoblar】

Eron mojarosi AQSh obligatsiyalari rentabelligiga qanday ta’sir qiladi?
Eronning so‘nggi bayonoti bozor ishtirokchilarida Xurmuz bo‘g‘ozi orqali ehtimoliy uzilish xavotirini oshirdi, neft narxlarini yuqoriga itarib, inflyatsiya kutilmalariga o‘tdi. Bunga FOMC bayonnomasida siyosiy qat’iylik masalasi ham qo‘shilganda, investorlar yuqoriroq rentabellik kompensatsiyasi talab qilib, 10 yillik rentabellik 4.607% (UTC+8) ga chiqdi. Bu bog‘liqlik energiya narxlarining hozirgi sharoitdagi ko‘payish ta’sirini aks ettiradi – qisqa muddatda neft narxi yuqorida tursa, rentabellik o‘sish bosimi bilan tebranadi.

Dollar indeksida hozirgi texnik signal nimani anglatadi?
Dollar indeksi BOLL yuqori tarmog‘iga yaqin (UTC+8), shamchali jadvalda o‘sish tebranishi saqlanmoqda, biroq MACD ko‘rsatkichi “bullar” zaiflashganini ko‘rsatmoqda, bu esa 99.46 (UTC+8) atrofida qarshilik mavjudligini anglatadi. Tayanch esa o‘rta tarmoq – 99.20 (UTC+8) atrofida. Geosiyosiy xavfsizlik omili bilan dollar yaqqol pasaymaydi, lekin yuqori bosqichda tebranish ehtimoli yuqori, neft narxi va ma’lumotlarning xavf kayfiyatiga ta’siriga qarash lozim.

Neft narxining o‘sishi Federal Zaxira siyosati kutilmalarini qanchalık o‘zgartiradi?
Neft narxining tiklanishi inflyatsiya uzoq davom etishi xavotirini kuchaytirdi va bayonnomada aksariyat amaldorlar “siyosatni qat’iylashtirish kerak” degan fikri bilan o‘zaro tasdiqlandi. Bozor foiz stavkalarining “hawkish” (shiddatli ko‘tarilish) yo‘nalishiga ko‘proq og‘moqda, ammo Federal Zaxira haligacha ma’lumotlarga tayanadigan siyosat yuritmoqda. Kelgusidagi 2-3 kun davomida neft narxi dinamikasi siyosiy kutilmalardagi o‘zgarishni baholashdagi asosiy omil bo‘ladi, agar energiya bozori barqaror pasaysa, qat’iylik bosimi vaqtincha yumshashi mumkin.

Oltinning dollar va AQSh obligatsiyalari rentabelligi bilan teskari bog‘liqligi hozir ham amal qiladimi?
Hozirgi muhitda bu teskari bog‘liqlik saqlanmoqda. Dollar kuchayishi va rentabellikning o‘sishi daromad keltirmaydigan aktivlar uchun imkoniyat xarajatini oshirib, jismoniy oltin narxi BOLL o‘rta tarmog‘ining pastiga tushdi. Oltin inflyatsiyaga qarshi zaxira xususiyatiga ega bo‘lsa-da, yuqori foiz stavkalari va kuchli dollar fonida qisqa muddatda pasayish bosimi yuqori, o‘zgarish darajasi geosiyosiy voqealar rivojiga bog‘liq.

Yaqin 2-3 kun ichida qaysi o‘zgaruvchilarga e’tibor berish kerak?
Asosiy o‘zgaruvchilar: neft narxi dinamikasi, bugungi iqtisodiy ma’lumotlar (masalan, dastlabki ishsizlik va PMI) natijalari, hamda geosiyosiy muzokaralardagi har qanday yangiliklar. Texnik nuqtai nazardan, rentabellikda 4.56%-4.63% (UTC+8) va dollar indeksida 99.20-99.46 (UTC+8) oraliqlarining saqlanib yoki yorilib ketishi keyingi yo‘nalishni belgilaydi. Umuman, ehtiyotkor kuzatish zarur, birlashtirilgan o‘zgaruvchilar fonida bir bozordan boshqasiga haddan tashqari xulosalar chiqarishdan ehtiyot bo‘ling.