Huatai Securities: Agar Nvidia chiplarining xotirasi kamaytirilganligi haqidagi xabarlar rost bo‘lsa, qisqa muddatli pasayish yuqori faollikdagi savdolar uchun yaxshi muvozanat imkoniyatini beradi

Garchi hisobotda ushbu o‘zgarish uchta yirik asl ishlab chiqaruvchilarning saqlash ta’minoti cheklanganligi sababli yuzaga kelgani ko‘rsatilgan bo‘lsa-da, investorlar orasida “AI saqlash talabining eng yuqori nuqtaga yetgani” haqidagi xavotirlarni keltirib chiqardi, 5-iyun kuni Micron, SanDisk, Western Digital, Seagate kabi AQShda joylashgan saqlash kompaniyalari aksiyalari keng ko‘lamda pasaydi. Tegishli hisobotlarni tahlil qilib, biz quyidagilarni aniqladik: 1) Quyoshish asosan ta’minot tomonining qattiq cheklovi ostida asl ishlab chiqaruvchilarning ishlab chiqarish quvvatini taqsimlash natijasidir, bu hisoblash quvvatiga bo‘lgan talabning susayishi emas; agar pasayish yuz bersa, bu 2026-yilda dunyo bo‘yicha DRAM talabi 1,6%, 2027-yilda esa 4,2% ga kamayishini bevosita ta’sir qiladi; 2) Agar saqlash standarti haqiqatan ham pasaytirilsa, biz 2027-yilda saqlash ta’minoti va talabi o‘rtasidagi farq pasayishdan oldin taxminan -7%, pasayishdan keyin esa taxminan -3% bo‘lishini kutilmoqda deb hisoblaymiz, saqlash bozoridagi o‘sish tendensiyasi o‘zgarishsiz qoladi; 3) Biz qisqa muddatli narx pasayishi yuqori yuklangan savdo pozitsiyalarini muvozanatlashtirish uchun yaxshi imkoniyat yaratadi deb hisoblaymiz.