Faqat CPU emas! Citi AMD reytingini "Sotib oling" darajasiga oshirdi, GPUning ikkinchi o‘sish cho‘qqisi rasmiy ravishda paydo bo‘ldi

Uzbek Invest yangiliklariga ko'ra, bozorda CPUga bo'lgan yuqori qiziqish tufayli chip giganti AMD (AMD.US) aksiyalari bu yil kuchli o'sishni ko'rsatdi. Biroq, Citi tahlilchilarining fikriga ko'ra, investorlar uning GPU sohasidagi salohiyatini inkor etmasliklari kerak.

Ushbu kompaniya yaqinda e'lon qilgan tadqiqot hisobotida AMD aksiyalarining reytingini “betaraf”dan “sotib olish”ga ko‘tardi va maqsadli narxni 460 dollardan 575 dollargacha katta farq bilan oshirdi.

Joriy yilda AMD aksiyalari ikki barobardan ortiq o‘sdi, asosan sun’iy intellekt (AI) uchun optimallashtirilgan CPUga bo‘lgan talab tufayli. Biroq, Citi tahlilchisi Atif Malikning ijobiy prognozi asosan AMDning GPU savdosidagi istiqbollariga asoslangan – ayniqsa kompaniya bozor yetakchisi NVIDIA (NVDA.US) bilan to'liq raqobatlashayotgan bir vaqtda.

Malik hisobotda ochiq aytdiki, hozirgi vaqtda bozor AMDning qiymatini noto‘g‘ri baholamoqda. Ko‘pchilik investorlar hali ham AMD kompaniyasini faqat CPU kontseptsiyasiga ega kompaniya sifatida bilishadi va hozirgi narxlar AMD 2028-yilda 50 milliard dollardan ortiq GPU daromadiga 60 foiz ehtimollik bilan erishishini aks ettiradi, xolos. Uning fikricha, bu AMDning GPU bozoridagi yaqinlashayotgan to‘lqinini jiddiy ravishda past baholamoqda.

Meta tomonidan o‘n milliard dollarlik katta bitim: Moslashtirilgan chiplar real hajmdagi jo‘natmalarni boshlaydi

Citi reytingini sezilarli darajada ko‘tarishning asosiy katalizatori AMD va ijtimoiy media giganti Meta Platforms (META.US) o‘rtasida erishilgan strategik hamkorlik kelishuviga borib taqaladi. Ma’lumotlarga ko‘ra, ikki tomon hisoblash quvvati hajmi 6 GW bo‘lgan AI ma’lumotlar markazi GPUlarini ko‘p yillar davomida eksport qilish bo‘yicha shartnoma imzoladi va 160 million dona oddiy aksiyadorlik varaqasini ham beradi. Birinchi 1 GWlik partiya yetkazib berilishi 2026-yil oxiridan boshlanib, 2027-yilgacha davom etadi.

Citi hisobiga ko‘ra, har bir GWlik jo‘natma AMD uchun taxminan 15 milliard dollar daromad olib keladi. Bu shuni anglatadiki, faqat Meta mijoz sifatida ushbu hamkorlik doirasida AMDga deyarli 90 milliard dollarlik potentsial daromad keltirishi mumkin. Malikning ma’ruzasi bo‘yicha, AMD va Metaning birgalikda ishlab chiqargan moslashtirilgan MI450 chipi umumiy egalik xarajatini pastlatib, kelajakdagi Meta GPU xaridlarida AMDning “eng katta ulush”ni qo‘lga kiritishiga imkon beradi.

“Biz hozir AMD GPU bozorida haqiqiy ishonchli ikkinchi tanlovga aylanmoqda va Meta bo‘yicha juda katta bozor ulushini yutib oladi, deb hisoblaymiz,” – deb yozadi Malik.

Yuqoridagi hamkorlik va bozor kengayishidan kutilayotgan imkoniyatlarni hisobga olib, Citi AMDning AI biznesi bo‘yicha moliyaviy prognozlarini ancha ko‘tardi: 2027-yilda daromad 33 milliard dollar (yillik 137% o‘sish), 2028-yilda 50,8 milliard dollar (yillik 54% o‘sish) bo‘lishi bashorat qilindi.

CPU yo‘nalishi hamon kuchli o‘sishda davom etmoqda

Shuni ta’kidlash lozimki, tahlilchi AMDning GPUga qaratilgan strategiyasini emas, CPU biznesining asosiy holatini ham Wall Street tomonidan doimiy ravishda yuqori baholanmoqda.

Taybey Xalqaro Kompyuter Ko‘rgazmasidan (Computex) so'ng, Malik o'zining 2030-yilgi CPU umumiy potentsial bozor hajmi (TAM) bo‘yicha model prognozini 132 milliard dollardan 137 milliard dollarga ko‘tardi. U hali ham AMD kompaniyasini “CPU tiklanish to‘lqinining asosiy manfaatdori” deb hisoblaydi, uning ustunligi yuqori samaradorlik, ko‘proq yadro soni, x86 instruktsiya to‘plamlari, boy SKU mahsulot turlari hamda ko‘pqarra va birqatorli ish yuklamalarini samarali bajarish qobiliyatiga bog‘liq.

AMDning Venice CPU seriyasi va raqobatchi NVIDIA (Vera) hamda Intel (Diamond Rapids) mahsulotlari taqqoslanganda, Malik AMD mahsulotlarini ustun deb hisoblaydi. Uning prognoziga ko‘ra, Venice seriyasi taxminan 8 dan 256 gacha yadroga ega bo‘lib, “ko‘p turdagi ish yuklamalarini” qo‘llab-quvvatlaydi, samaradorligini yuqori darajada saqlab qoladi va turli hisoblash ehtiyojlarini qondirish imkonini beradi.

Citi AMD uchun yangi maqsadli narxni e’lon qilishidan bir kun oldin, Amerika banki allaqachon AMD uchun maqsadli narxini 500 dollardan 560 dollarga oshirdi va AMDni CPU sohasida yetakchi aksiyalar sifatida ko‘rsatdi. Amerika banki tahlilchisi Vivek Aria 2030 yilgi server CPU TAM bo‘yicha prognozini ilgari 125 milliard dollardan 170 milliard dollarga sezilarli darajada oshirdi va aqlli AI agentlar bu segmentda talabning kuchli katalizatori bo‘lishini ta’kidladi.