Jiang Zhuo'er: Endi ETH qisqa sotmayapman, BTC qisqa sotishga o'tdim, BTC va ETH ning past darajasi turli vaqt oralig'ida bo'lishini kutyapman

7-oktabr - Marvell Electronics (MRVL.O) seshanba kuni o‘zining 2028-moliyaviy yilidagi daromad prognozini taxminan 20 milliard dollarga oshirdi, bu Wall Street kutganidan yuqori bo‘lib, sabab shundaki, sun’iy intellekt xarajatlari kuchayishi natijasida kompaniyaning maxsus data markazi chiplariga talab ortmoqda. Kamida 11 nafar analitik maqsad narxini oshirdi; aktsiyani qamrab olgan 45 ta brokerning maqsad narxi mediani — 325 dollar — Reuters tomonidan to‘plangan ma’lumotlar. To‘liq tezlikda harakatda: Morgan Stanley (“Neutal” reytingi, maqsad narxi: 300 dollar) shuni ta’kidladiki, potensial 3 trillion dollarlik sun’iy intellekt infratuzilmasi xarajatlari fonida kompaniyaning uzoq muddatli maqsadi amalga oshishi mumkin, ammo 55%-70% o‘sish prognozi deyarli xatoga yo‘l bermaydi, bu esa choraklik natijalar uchun juda yuqori darajada talabni belgilaydi. JPMorgan (“Overweight”, maqsad narxi: 360 dollar) shunday dedi: “Kompaniya to‘liq quvvatda ishlamoqda, natijalar oshirilishi faqat bitta mahsulot kategoriyasi yoki mijoz bilan cheklanmaydi, balki data markazi to‘liq stekda bir necha o‘sish omillari bilan qo‘llab-quvvatlanadi.” TD Cowen (“Buy” reytingi, maqsad narxi: 350 dollar) ta’kidlaydi, Marvellning asosiy o‘sish motivatsiyasi to‘liq ravishda kuchli ulanish biznesiga ko‘chdi va uning maxsus XPU loyihalari bilan bog‘liq risklar sezilarli darajada yumshadi. Melius Research (“Buy”, maqsad narxi: 445 dollar) fikricha, agar Marvell reja bo‘yicha harakat qilsa, kompaniyaning bozor qiymati 1 trillion dollarga yetishi mumkin. (Reuters avtomatlashtirilgan tarzda ushbu xabarini bir nechta boshqa tillarga tarjima qiladi. Avtomat tarjima xatolik keltirib chiqarishi yoki kerakli kontekstni qamrab olmasligi mumkin, Reuters avtomat tarjima matni aniqligi uchun kafolat bermaydi va faqat o‘quvchilar uchun qulaylik yaratish maqsadida taqdim etiladi. Avtomat tarjima funksiyasidan foydalanish natijasida yuzaga kelgan zararlardan Reuters javobgar emas.)

7-oktabr — Penguin Solutions (PENG.O), sun'iy intellekt ma'lumot markazi infratuzilmasi provayderining aksiyalari savdo boshlanishidan oldin 6.3% ga oshib, 68.26 dollarni tashkil etdi. Kompaniya 2027-moliya yiliga net savdo daromadini prognoz o‘rtasining taxminan 2.43 billions dollarga oshirdi (ilgari taxminan 2.17 billions dollar edi); 2027-moliya yilida daromadning o‘tgan yilga nisbatan 40% ga o‘sishi kutilmoqda, xatolik darajasi ±10%. 2027-yil uchun tahrirlangan har bir aksiya daromadi (EPS) 4.45 dollar (70 centga yuqori yoki past), LSEG tomonidan tuzilgan ma'lumotlarga ko‘ra analitiklarning umumiy kutishi esa 3.38 dollar edi. Hisobotda (link) to‘rtinchi kvartal daromadi 566.7 millions dollar, tahrirlangan EPS esa 1 dollar bo‘lib, analitiklarning kutishidan oshdi. Bu aksiyani qamrab olgan barcha 7 broker "sotib olish" yoki undan yuqori reyting berdi; maqsad narxi medianasi 82.5 dollar. O‘tgan savdo kunining yakuniga ko‘ra, PENG aksiyalari yil davomida uch barobar o‘sdi, S&P 600 kichik kapital indeksida esa shu davrda o‘sish 15% dan bir oz yuqori bo‘ldi .SPCY. (Osonroq bo‘lishi uchun, Reuters ushbu xabarlarni avtomatik ravishda bir nechta boshqa tillarga tarjima qiladi. Avtomatik tarjima xatolik bo‘lishi yoki kerakli kontekstni to‘liq aks ettira olmasligi mumkin, shuning uchun Reuters avtomatik tarjima matnining aniqligiga kafolat bermaydi va faqat o‘quvchilar uchun qulaylik yaratish maqsadida xizmat ko‘rsatadi. Avtomatik tarjima funksiyasidan foydalanish natijasida yuzaga keladigan har qanday zarar yoki yo‘qotish uchun Reuters javobgar emas.)

BESI.AS (BE Semiconductor Industries) aksiyalari taxminan 9.5% ga tushdi, UBS ushbu Gollandiyalik chip uskunalari ishlab chiqaruvchisi reytingini "sotib olish"dan "sotish"ga tushirdi va maqsad narxini 57% ga qisqartirib, 159 yevroga belgiladi. UBS chip o‘rash texnologiyasi — "hybrid bonding"ga bo‘lgan talab besi investitsiya logikasida asosiy ahamiyatga ega bo‘lsa-da, kutilgan natija ko‘rsatmadi. UBS hisoblashicha, AI accelerator mijozlari asosan quvvatni kengaytirishga e’tibor beradi, natijada hybrid bonding texnologiyasining yuqori bandwidth xotiradagi qo‘llanishi sekinlashadi. UBS prognoziga ko‘ra, 2028-yilga kelib, hybrid bonding texnologiyasi uskunalarga talabning 10% ni tashkil qiladi, lekin bozor konsensus taxminlariga ko‘ra bu ko‘rsatkich taxminan 50% bo‘ladi. Bank Besining 2027-28-yillardagi hybrid bonding (HB) daromadlari bozor konsensusidan 50-60% past bo‘lishini kutmoqda, va co-packaged optics, AI accelerators hamda PC processorsdan talab bu farqni qoplamaydi. UBS uz ilgari, TSMC (2330.TW) va Intel (INTC.O) mavjud quvvatlari "katta chiqimni" qo‘llash uchun yetarli ekani, agar qo‘llanish darajasi kutilganidan oshmasa, yuqoriga o‘sish uchun imkoniyat cheklanganini bildirdi. Besi aksiyalari seshanba kungi pasayishni davom ettirdi, bunda Bank of America Global Research ham shunga o‘xshash xavotirlarga asoslanib reytingini pasaytirdi va aksiyalar seshanba kuni 5.4% ga yopildi. Yevropa yarimo‘tkazgich sektori: ASML (ASML.AS) 2.3% ga pasaydi, ASM International (ASMI.AS) 5.3% ga, Infineon (IFXGn.DE) 5.8% ga, X-Fab (XFAB.PA) 5.8% ga, Soitec (SOIT.PA) 4.1% ga, STMicroelectronics (STMPA.PA) 3.8% ga, Aixtron (AIXGn.DE) 2.7% ga, ams-OSRAM (AMS2.VI) esa 3.6% ga pasaydi.

Temasek CIO suning ta'kidlashicha, AI savdolari teskari aylanishi bozorning eng katta xatari hisoblanadi va 2027-yilda bozor tebranishlari yuz berishi mumkin. U uzoq muddatda optimistikligiga ishonsa-da, jamoat AI sarmoyasi qismini 70%—75% gacha oshirishni rejalashtirmoqda.