Citrini nigohi: NVIDIAning raqobatbardoshligi kuchli, HBM4 xarajatlari ikki baravar oshishi Rubin narxini ko‘taradi, yuqori yalpi foyda va kuchli narx belgilash quvvati o‘zgarishsiz qolmoqda

BlockBeats News, 28-iyul — Citrini tahlilchisi Jukan Fubon Securities'ning "2027 yilgi yarimo‘tkazgichlar prognozi" hisobotini keltirib, HBM4 xarajatlari HBM3e ning $17-18/GB dan 2026-yilga kelib $31-32/GB gacha sezilarli darajada oshishi kutilayotganini, bu esa NVIDIA Rubin GPU narxini taxminan $78,000 dan $80,000 gacha ko‘tarishini ta'kidlab o‘tadi. Shunga qaramay, NVIDIA hali ham 75% dan 80% gacha yuqori yalpi foyda marjasini saqlashga qodir bo‘lib, narx belgilash kuchi va xarajatlarni uzatish imkoniyatlari o‘zgarishsiz qoladi. Hisobotda shuningdek, HBM o‘rnatilgan maxsus ASIClar xarajatlari ham undan yuqori bo‘lishi, $35-36/GB ga yetishi va HBM xarajatlari 2027-yilga kelib ikki barobar ortishini ko‘rsatmoqda.

Fubon Securities hisobotida AI bozori talabiga ijobiy baho berilgan bo‘lib, yaqinda yuzaga kelgan AI inflyatsiyasi borasidagi xavotirlarga qaramasdan, Token xarajatlari hali ham cloud xizmat ko‘rsatuvchilar uchun kapital xarajatni rag‘batlantirishda eng muhim omil hisoblanadi, deb hisoblanadi. Arxitektura darajasida NVIDIA yangi rack'ida hisoblash chiplarining soni o‘zgarishsiz qoladi, Scale-up rack ichida kabellar yordamida amalga oshiriladi va Scale-out racklar o‘rtasida NPO/CPO orqali ta'minlanadi. Bundan tashqari, Google 2028-yilgacha 12 milliondan 15 milliongacha TPU joylashtirishni rejalashtirmoqda, bu esa 2027-yilga nisbatan quvvat iste'molining ikki barobar ko‘payishiga olib keladi; Intel EMIB quvvati 2027-yil oxiriga kelib har oy 24,000 dan 25,000 gacha plastina ishlab chiqarishga yetishi kutilmoqda, TSMC esa SoIC kengayishini sekinlashtirib, CoWoS quvvatini oshirishga ustuvorlik beradi.

Asosiy xulosa shuki, xarajatlar tarkibidagi o‘zgarishlarga qaramay, NVIDIA narx belgilash kuchi, yalpi foyda va AI computing ekotizimidagi talabga tayanchli holatda raqobatbardosh to‘siqlarni yaratishda davom etmoqda.