Goldman Sachs TMT konferensiyasining ikkinchi kuni diqqat markazida: sun’iy intellekt tushunchadan tijoratga o‘tayapti, SanDisk NAND ta’minoti uzoq muddat zaif bo‘lishini bashorat qilmoqda

Saqlash, elektron tijoratdan sayohatgacha, Goldman Sachs texnologiya anjumani ikkinchi kunida bir necha kompaniyaning rahbariyati faol ishtirok etdi – AI’ning amaliy qo‘llanilishi va ta’minot tomoni bo‘yicha baholash eng ko‘p e’tiborni tortgan ikki asosiy yo‘nalish bo‘ldi.

10-sentabr kuni, Goldman Sachs Communacopia+ texnologiya anjumanining ikkinchi kuni o‘tkazildi. Goldman Sachs TMT strategasi Peter Callahan tayyorlagan yig‘ilish qaydlariga ko‘ra, ushbu kunda qatnashgan kompaniyalar qatorida SanDisk, Etsy, NXP yarimo‘tkazgichlari, Block va yana o‘nlab korxonalar bo‘lib, rahbariyat AI’ning tijoratlashtirilishi, iste’mol tendensiyalari, saqlash tizimida taklif va talab va makro muhit atrofida fikr almashishdi.

SanDisk: NAND taklifi uzoq muddat zaif bo‘ladi, AI interferensiya esa talabning asosiy harakatlantiruvchisi

Goldman Sachs yig‘ilish qaydlariga ko‘ra, SanDisk rahbariyati anjumanda quyidagilarni aniq ta’kidladi: NAND taklifi o‘sishi bashorat qilinadigan kelajakda ehtimol doimiy cheklangan bo‘ladi.

Bunga parallel ravishda, AI interferensiyasining keng ommalashuvi talabni doimiy ravishda oshirib bormoqda.

SanDisk qisqa muddat uchun aniq yangilanish yoki ko‘rsatma bermadi, biroq taklif va talab muvozanatining o‘rta-uzoq muddatli baholanishi NAND narxining potentsial asosi hisoblanadi — ta’minot o‘sishining cheklanganligi va AI talabining kengayishi fonida, ehtimol taklif va talab o‘rtasidagi farq davom etadi.

AI tijoratlashtirilishi: moslashtirishdan mijoz xizmatigacha

Anjuman ikkinchi kunida, AI tijoratlashtirilishi bir qancha kompaniyalarning asosiy hikoyasiga aylandi.

Etsy rahbariyati AI’ni platforma samaradorligini oshiradigan asosiy vosita deb tarifladi. Goldman Sachs qaydlarida aytilishicha, Etsy AI orqali "inventarizatsiyani chuqurroq tushunish, xaridorni anglash va sotib olish niyatini aniqlash"ga erisha oldi, natijada xaridorga moslashtirilgan, dolzarb mahsulotlar ro‘yxatini taklif qilib, konvertatsiya ko‘rsatkichini oshirib, xaridor qarorlarini kengaytirdi.

Agentic Commerce (Aqlli tizim tijorati) yo‘nalishida, Etsy allaqachon uchinchi taraf kattaroq modellari va yangi AI platformalari bilan hamkorlik o‘rnatgan, bu esa ularning noyob inventarizatsiyasi xaridorning xarid safarining istalgan bosqichida topilishini kafolatlaydi. Rahbariyat ta’kidlashicha, agent platformalaridan kelayotgan trafik hozircha kichik, biroq "sotib olish niyati juda kuchli", va agent tajribasi mavjud xarid qilish safarini to‘ldirishi kerakligi qayd etilgan.

Booking.com esa AI’ni trafik va xarajatlarni boshqarishda qo‘llayotgan yangi yutuqlari haqida ma’lumot berdi. Goldman Sachs qaydlariga ko‘ra, Booking.com yirik bulut xizmatlar ko‘rsatuvchilari va generativ AI kompaniyalari bilan yaqindan hamkorlik qilib, mahsulot rivojlanishi yo‘nalishi va iste’molchi interaksiyasi ustida test va o‘rganishlar qilmoqda. Rahbariyat ushbu kanallar asta-sekin pullik samarali marketинг kanallariga aylanishini, ko‘proq yetkazib beruvchilarning paydo bo‘lishini ijobiy signal deb hisoblaydi — biroq ayni paytda, yirik modellar orqali kelayotgan trafik umumiy trafiging hali ham 1% dan kamini tashkil etadi.

Xarajatlar bo‘yicha, Booking.com mijozlarga xizmat ko‘rsatish va dasturiy ta’minot ishlab chiqishda generativ AI’ni joriy qilgan bo‘lib, "aniq natijalarga erishmoqda". Bunga qo‘shimcha, kompaniyaning o‘z platformasidagi AI mahsulotlari ham muntazam ravishda takomillashtirilmoqda.

AI tashkilotni qayta qurmoqda: jamoa yarmi qisqardi, natija esa o‘zgarmadi

AI kompaniya ichki samaradorligiga ta’siri ushbu anjumanda ham yaqqol ko‘rinish berdi.

CHYM anjumanda ma’lum qildiki, kompaniya 10% qisqartirishni amalga oshirgan, maqsad — "yanada soddalashgan va tezkor tashkilot yaratish". Goldman Sachs qaydlariga ko‘ra, mahsulot va muhandislik jamoasi hajmi oldingisidan yarmiga kamaygan, biroq "mas’uliyat aniq va operatsiyalar soddaroq bo‘lgani sababli natija oldingiday saqlanib qolmoqda".

Block esa yil boshida muhim tashkiliy qayta strukturalash (qaror qabul qiluvchilar va bajaruvchilar orasidagi pog‘onalar qisqartirilgan)dan so‘ng, asosiy xarajatlarsiz sezilarli operatsion leveragega erishayotganini bildirdi. AI infratuzilmasi masalasida, Block so‘nggi ikki yil ichida yagona AI infratuzilmasini yaratdi, bu "mahsulotni takomillashtirish tezligini va tizim barqarorligini sezilarli oshirdi".

Iste’molchilarning qat’iyatliligi: ko‘plab kompaniyalardan yagona signal

Iste’mol tomoni bo‘yicha, anjumanda ko‘plab kompaniyalar barqaror pozitiv signal berdi.

Block rahbariyati bildirishicha, "butun ikkinchi chorak davomida iste’mol xarajatlari juda mustahkam ko‘rsatkichlarni namoyon etdi va bu tendensiya joriy yilning iyul hamda avgust oylarida ham davom etdi."

Toast rahbariyati esa, iste’mol xarajatlari darajasi barqarorligini ta’kidlab, "moliyaviy hisobotdan beri yirik o‘zgarishlar kuzatilmagan"ligini bildirdi. Bu, oldinroq Visa tomonidan iste’mol tendensiyalari barqarorligi haqida anjumanda e’lon qilgan fikrlari bilan hamohang.

Sayohatga bo‘lgan talab ham barqarorligicha qolmoqda. Booking.com ta’kidlashicha, makro va geosiyosiy noaniqlik davom etayotgan bo‘lsa-da, safar talabining barqarorligi ikkinchi chorakdagi moliyaviy hisobotdagi ko‘rsatkichlar bilan asosan mos keladi.

Bunga qarama-qarshi ravishda, Comcastning bildirishi istisno bo‘lib, kompaniya qayd etadiki, Orlando mavzuli bog‘lari bozori joriy yilning iyunidan zaiflashgan va uchinchi chorak davomida ham shu ahvol saqlanib qolmoqda, ehtimol bu makro omillar hamda Epic Universe o‘tgan yili ochilganidan so‘ng yuzaga kelgan oldindan iste’mol qilish effektiga bog‘liq.