Marvell mutaxassislari tadqiqoti natijalari: CPO to‘xtatilgan va kechiktirilgan, NPO vaziyatni saqlab qoldi, buyurtmalar esa ikki yildan keyinga surildi

Eng katta raqibi bo‘lgan Nvidia – AMD, hozirgina Marvell’ning CPO echimini qaytarib berdi — lekin darrov pasayishga shoshilmang, chunki mijozlar hattoki “pasaytirilgan echim”ni ham kutolmayapti, Marvell’ning 1.6T DSP orqaga to‘plangan buyurtmalari allaqachon ikki yil keyinga qadar cho‘zilgan.

(Tushuntirish: Tadqiqotchi ekspertlar mijoz nomini ochiqlamagan, lekin umumiy tadqiqotlarga ko‘ra Meta va OpenAI asosiy oxirgi mijoz, va Marvell aynan AMD ta’minot zanjiri orqali bu ikki kompaniyaga o‘z mahsulotlarini bilvosita etkazib beradi. Shuning uchun AQSh fond birjasi investitsiyalari sayti taxminiga ko‘ra, bu mijoz katta ehtimol bilan AMD.)

Mana ekspertlar tadqiqotining intuitiv bo‘lmagan tomoni: yomon yangilik CPO texnologiyasi natija bermadi, yaxshi yangilik esa talab shu darajada yuqori ekanki, hech kim tafsilotlarga e’tibor bermayapti.

Ushbu loyiha, aslida, AMD tomonidan Meta va OpenAI kabi yirik mijozlarga tayyorlangandi: 6.4T o‘tkazish qobiliyati, 32-kanalli CPO optik o‘zaro ulanish yechimi, u Marvell’ning switch ASIC’lari bilan bir paketda — AMD o‘zida optika va switch chip texnologiyasi yo‘q, shuning uchun yetkazib beruvchi sifatida ular faqat Broadcom va Marvell orasidan tanlov qilishi mumkin edi.

Nihoyat, 2026 yil boshida namunalar chiqdi-yu, natijalari talabga javob bermadi, hosildorlik ham past bo‘lib chiqdi. AMD esa tezda qaror qildi: hozirgi kursni NPO tomon burish.

Bitta muhim tafsilot bor, oddiy investorlar xato tushunishi mumkin: yetkazib berish hajmlari prognozi bir og‘iz ham o‘zgartirilmagan, faqat yetkazib berish shakli o‘zgardi. Mijoz Meta va OpenAI uchun bitta narsa muhim — vaqtida topshirish.

CPO ideal yechim, lekin NPO orqali yetkazilsa ham qabul qiladi. NPO quvvat sarfi yuqori, tannarxi qimmatmi? AI infratuzilmasini qurishda bu muhim emas.

Shunday ekan, “CPO muvaffaqiyatsiz” degan sarlavhalardan qo‘rqmang.

Ekpert so‘zlari:

NPO — bu ikki-uch yillik o‘tish mahsuloti, 2028 yilda talab 30 million chipga yetishi mumkin — shunchaki o‘tish bo‘lsa ham, bozori yirik.

CPO nega ishlamadi?

Mukammal CPO konsepsiyaga ko‘ra, optik modul va GPU bir blokda qoplanadi. Amalda esa, Marvell va Broadcom usuli “ikkita chip alohida, bir plata ustida lehimlangan” holatda.

200G yuqori tezlikdagi elektr signal ko‘plab qatlam va lehim nuqtalaridan o‘tib ketganda, energiya yo‘qotilishi juda katta bo‘ladi, qanday to‘g‘rilamang, yetarli bo‘lmaydi. Oxiri, signalni tuzatish uchun bittadan retimer (DSPning soddalashtirilgan ko‘rinishi) qo‘shilishi kerak — 32 kanali uchun 4 ta retimer, barcha chip va optik dvigatellar bir platada zich joylashgan.

Mana shu variant NPO deb ataladi.

Qiziqarli tomoni, bu ahvolda faqat Marvell emas. Ekspert aniqlik kiritadi: Broadcom, Nvidia, AMD, Google, Amazon — butun soha “yo‘nalishda juda keskinlik” tuzog‘iga tushgan. Nvidia esa TSMC haqiqiy birgalikda qadoqlashiga tayanib, eng yomon hosildorlikka uchradi, yana bunda DSP joylashtirishning iloji yo‘q — NPOga o‘tgandan so‘ng, bu qismlarni Aoxo Creation’ga autsorsing qilib bergan bo‘lishi mumkin.

Bir so‘z bilan aytganda: optik o‘zaro ulanish majburiy savol, CPO vaqtincha amalga oshmayapti, shu bois NPO bilan muammoga yechim topilmoqda. Lekin hech bir kompaniya CPOdan voz kechgani yo‘q — barcha parallel rivojlantirishda, chunki nihoyatda CPO maqsad.

Barcha vaziyatni ko‘rib chiqib, nega hozir aynan Marvell uchun sharoit qulayligini tushunasiz.

Amazon eng pragmatik mijoz. Trainium 4 (2027 yil ikkinchi yarmi) to‘liq optik o‘zaro ulanishga o‘tadi, CPO yetib kelmasa, tezda NPO tanlanadi; Trainium 5 allaqachon ishga tushgan, Marvell xarid qilgan Celestial AI echimi katta talabga ega.

Google so‘zda yo‘q deydi, amalda esa — yashirincha CPO/NPO variantlarini izlab yuribdi, Marvell’ga ham maslahat so‘ragan, yaqinda yirik shartnoma imzolagan, bu asosan Broadcom va Nvidia’ga qarshi qo‘yishdan iborat. Sababi oddiy: TPU’ni mustaqil ishlab chiqishi mumkin, optikani esa mustaqil qilolmaydi, bu bo‘g‘inda sotib olishdan boshqa iloj yo‘q.

Microsoft esa eng barqaror asos – ZR koherent optik modulning eng katta mijoz, kelasi avlod mahsulotlari deyarli Marvell’da mahkamlangan. Tarqalgan mish-mishlarga ko‘ra, 2027 yil oxirida o‘n minglab MicroLED qurilmalari ommaviy ishlab chiqariladi — ekspert to‘g‘ridan-to‘g‘ri shunday deydi: “aniq yetkazish jadvali” kutilmagan holat, boshlang‘ich tadqiqotlar esa haqiqatga yaqin.

OpenAI esa 400G PAM4 bo‘yicha juda agressiv loyiha bergan, ekspert bular yakkayu uch yil ichida reallikka chiqmaydi, deb baholaydi, chunki butun texnologik zanjir (TIA, Driver, SerDes) hali pishmagan.

Ushbu tadqiqotdagi eng qimmat raqamlar

• 1.6T DSP: Orqaga to‘plangan buyurtmalar ikki yilga qadar ketgan. Sanoatda shov-shuvga ko‘ra, bu avlod DSPda ayrim kanallarning samaradorligi past, kompaniya yangilangan (respin) versiyasini qayta ishlab chiqayotgani — haqiqat, lekin bu buyurtma olishga mutlaqo xalaqit qilmaydi;

• ZR moduli: oylik yetkazib berish 40-50 ming dona, bir donasi narxi 2 000-3 000 AQSH dollari, daromad bo‘yicha dunyoda birinchi; Google ochiq turdagi buyurtma beradi — standartga mos 800G ZR bo‘lsa, qanchasi chiqarilsa ham olaveradi. Hozirgi muammo — yetkazib bera olmaslik, butun ta’minot zanjiri o‘tkazuvchanlikda chegaraga duch kelgan;

• CNda ba’zi kompaniyalar: yig‘ish salohiyati dunyo darajasida, lekin DSP, TIA, Driver kabi yuqori foydali asosiy chiplardeyarli to‘liq Marvell’dan olinadi. Buyurtmalar modul ishlab chiqaruvchilarida, asosiy foyda esa chip ishlab chiqaruvchilarga tegadi — bu jumla mahalliy optik modul aksiyalariga eng aniq xulosadir, ekspert fikricha.

Xavf qayerda?

Adolatli baholash ikki tomonni ham ko‘rsatishi kerak.

• NPO o‘tkinchi biznes, ikki-uch yil deraza bor, oxirida CPO “jang”i yuz beradi;

• Broadcom, Nvidia, COHR hatto ALAB (ekspert ta’mini: Broadcom universal, Marvell kichik Broadcom, Astera undan ham kichik Marvell) hammalari yirik mijozlar atrofida joy egallashga harakat qilmoqda;

• O‘sha Silikon vodiysi startaplari texnikada muammo yo‘q, lekin yetakchi mijoz bo‘lmasa TSMC chip ishlab chiqarishiga kirisholmaydi — backlink bo‘lmasa, umuman imkon yo‘q.

Shuning uchun boshidagi xulosaga qaytamiz: bu tadqiqot texnologiya muvaffaqiyatsizligi emas, “yuksak talab tufayli xatoni kechira oladigan” bozor haqida gapirmoqda.

Optik o‘zaro ulanishning murakkab davri allaqachon ortda qoldi — hozir asosiy raqobat yo‘l to‘g‘ri yoki noto‘g‘ri emas, kim vaqtida va barqaror ravishda mahsulotni yetkazib bera oladi — hozirgi kunda mahsulot yetkazib berilmasligi butun sohaning yagona umumiy muammosiga aylangan.

AQSh fond birjalari investitsiyalari sayti VIP to‘liq yangilandi

AQSh fond birjalari sun’iy intellektli tahlil vositasi StockWe.com mahsulot funksiyasi demonstratsiyasi

AQSh fond birjalari investitsiyalari sayti — AQSh fond bozori tadqiqotiga ixtisoslashgan moliyaviy texnologiyalar kompaniyasi bo‘lib, 2008 yilda AQShning Silikon vodiysida asos solingan, Nyu-York fond birjasi sobiq tahlilchisi Ken va bir necha Morgan Stanley tahlilchilari, Google hamda Meta muhandislari tomonidan yaratilgan. Ular sun’iy intellekt va katta ma’lumotlarni, hamda o‘n yillik amaliy tajribani va soha ichidagi kvant modellarni jamlab, fond bozorlarining ma’lumotlar bazasini ishlab chiqqan. Har kuni o‘n millionlab aksiyador ma’lumotlarini qayta ishlaydi: katta opsion bitimlarni aniqlaydi, real vaqtda asosiy kapital oqimini, institut sarmoyalari o‘zgarishini, Tramp to‘satdan chiqargan yangiliklarni kuzatadi.

AQSh fond bozori katta ma’lumotlari 

AQSh fond birjalari investitsiyalari sayti