"Big Short" Michael Burry: AI pufagi "kutganimizdan tezroq" yorilishi mumkin, short pozitsiyani put opsiyalari bilan almashtirib, kaldirga oshirdi

"Katta shortchi" Michael Burry AI pufagi yorilishini tezlashtirib tiklayapti — va u bozor uchun qolgan vaqt uning ilgari kutganidan ham qisqaroq, deb hisoblaydi.

Burry 28-sentabr kuni investitsiya axborotnomasida shunday yozdi: "Asosiy holatda, men vaqt chizig‘ini oldinroqga o‘tkazmoqdaman."

U darhol Micron, Nebius, SOXX yarimo‘tkazgich ETF va Palantir bo‘yicha short pozitsiyalarini to‘liq put opsionlariga o‘zgartirdi. Micron va Nebius uchun opsiya muddati kelasi yilning iyun oyigacha, Palantir va SOXX uchun esa 2027-yil sentabrgacha uzaytirilgan.

Mazkur tuzilma aniq signalni berayapti: Burry AI savdolari burilish nuqtasi eng erta kelasi yil yozda yuz berishi mumkin, deb hisoblaydi.

Nega opsiyalarga o‘tdi? Ko‘proq turtki, arzonga tushadi

Burry o'zining Substack investitsiya axborotnomasida yozdi: "Asosiy holatda, men vaqt chizig'ini oldinroqqa o‘tkazmoqdaman. Shuning uchun, men short pozitsiyada ko‘proq turtki olishni istayman. Qisqa vaqt chizig‘i tutqichni yanada maqbul qiladi. Gap turtki haqida ketganda esa, opsiyadan qulay narsa yo‘q — bu yerda aynan put opsiyalar. Hozirda VIX va boshqa o‘zgaruvchanlik ko‘rsatkichlari juda tor, shuning uchun opsiya narxlari nisbatan arzon."

Aniq harakatlar quyidagicha:

• Micron short pozitsiyasini iyunda tugaydigan, amalga oshirish narxi 500 dollar diapazonida bo‘lgan put opsiyalarga almashtirish;

• Nebius short pozitsiyasini iyunda tugaydigan, amalga oshirish narxi ikki xonali tushuvchi put opsiyalarga o‘zgartirish;

• SOXX short pozitsiyasini 2027 yil sentabrda tugaydigan, amalga oshirish narxi 400 dollar atrofida bo‘lgan put opsiyalarga almashtirish;

• Palantir bo‘yicha short va put opsiyalarini birlashtirib kengaytirish, asosni 2027 yil sentabrda tugaydigan, amalga oshirish narxi 100 dollar atrofidaga jamlash.

U shunday dedi: "Bugungi holatda, put opsiyalar short pozitsiyalarimni to‘liq almashtirdi."

Burry, ayrim pozitsiyalar almashinuvi soliq yo‘qotishini qoplash maqsadida ekanini aytib, biroq "asosan o‘tgan haftadagi tadqiqotlar almashuvga rag‘bat berdi" deya ta’kidladi. Ushbu tadqiqotlar uni shunga ishontirdi: "AI pufagi kutilganidan erta yorilishi mumkin."

"AI kapital xarajatlari tekshirilmagan farazlarga qurilgan"

Burry bu galgi tezlashtirilgan short pozitsiyani Ares Management kompaniyasining tadqiqot loyihasiga tayanib amalga oshirdi.

Hisobotda qayd etilishicha, hozirgi AI gullab-yashnashi "doimiy AI kapital xarajatlari" faraziga asoslangan, ammo bu hali real daromadlarda isbotini topmagan va tegishli huquqiy kelishuvlar juda qattiq tuzilgan. Hisobotda shunday deyiladi:

AI daromadining faqat bir chorak uchun kutilganidan past chiqishi ham orqasidagi kapital xarajatlari mantiqini izohlay olmaydi. Bunday holatda, oz sonli direktorlar kengashi — sarmoyani eng ishonchli o‘yinlarga yo‘naltirishga moyil bo‘lib turib — shunchaki eng ishonchli garov o‘zgargan degan xulosaga keladi. Mos huquqiy hujjatlar bu qarorni ilgari belgilab qo‘ygan.

Burry, shuningdek, Acer bosh direktori Jason Chenning so‘zlarini ham keltirdi. Jason Chen Tayvan matbuotiga bergan intervyusida Xitoy quvvatlari tinimsiz kengayayotgani tufayli xotira chipi sohasida tsikliklik qaytishini bildirgan.

Jason Chen quyidagicha iqtibos keltirilgan: "Qanday qilib doimiy yetishmovchilik bo‘lishi mumkin? Xitoyning ishlab chiqarish quvvati tinimsiz o‘smoqda, umuman yetishmovchilik yo‘q. Kontrakt narxlari hozirda yuqori darajada o‘zgarib turibdi, ba’zilar ko‘tarilmoqda, ba’zilar esa tushmoqda."

Yil boshidan beri short pozitsiyalar davom etmoqda, biroq bozor rekordlar yangilamoqda

Bu yil Burry birinchi marta ogohlantirayotgan emas.

May oyida u aksiyadorlik bozorini "1999-2000 yildagi pufakning so‘nggi oylari kabi" his qilayotganini bildirgandi. Shu oy boshida ham u Micron, Nebius va SOXX short pozitsiyalarini kuchaytirgan edi.

Biroq bozor uning taxminlariga javob bermadi. Nasdaq yig‘ma indeksi o‘tgan haftani tarixiy eng yuqori ko‘rsatkichda yakunladi.

Shunga qaramay, ayrim texnologiya aksiyalari yuqori nuqtadan hali ham pastda turibdi. Micron o‘zining tarixiy eng yuqori nuqtasidan taxminan 16% pastda, Palantir esa tarixiy rekorddan deyarli 10% pastda.

AI bilan bog‘liq qisqa pozitsiyalardan tashqari, Burry, AI bilan bevosita bog‘liq bo‘lmagan yangi pozitsiyani ham ochdi — MetLife (MET) kompaniyasi bo‘yicha short, "bir necha yillik LEAP put opsiyasi, amalga oshirish narxi 70 dollar atrofida".