JPMorgan: Pepsi (PEP.US) Shimoliy Amerika biznesi hali ham muammolarda, reyting "neytral" ga tushirildi, maqsad narxi 138 dollarга pasaytirildi

Golden Ten Data xabariga ko‘ra, sho‘r tamli gazaklar bo‘limining sust natijalari, tashish bosimi va Shimoliy Amerikadagi umidsiz trendlarni inobatga olgan holda, JPMorgan’dan Andrea Teixiera PepsiCo (PEP.US) kompaniyasi butun yil bo‘yicha aksiyadorlik daromadi prognoziga erishishda ishlab chiqarish samaradorligiga ko‘proq tayanishini kutmoqda. Biroq, bu Shimoliy Amerika bozorining zaifligini qoplash uchun yetarli bo‘lmasligi mumkin. Teixiera o‘z hisobotida PepsiCo bahosini “ko‘proq yig‘ish”dan “neytral”ga tushirdi va narx maqsadini 19%ga kamaytirib, 138 dollarga belgiladi.

U shunday dedi: “Foyda prognozlari kelgusida katta ehtimol bilan yana pasayadi, hozirgi ko‘p tomonlama bosimlar fonida investorlar prognozlar o‘rtacha darajaga qaytishini kutishi mumkin va shundan so‘nggina optimizmga qaytadi.”

Teixiera tan oldiki, qulay ob-havo va FIFA Jahon Chempionati sababli PepsiCo xalqaro faoliyati joriy yilda yaxshi ko‘rsatkichga erishdi. Ammo ushbu bir martalik ijobiy omillarni chegirganda, Shimoliy Amerikadagi ko‘rsatkichlar hamon kompaniya rahbariyati kutgan darajaga yetmasligi ehtimoli yuqori, ayniqsa Frito Lay North America (FLNA) bo‘limida: xomashyo va qadoqlash retseptini o‘zgartirish hamda narxlarni tushirish strategiyalariga qaramay, savdo hajmi o‘sishiga samarali ta’sir ko‘rsata olmadi.

Bundan tashqari, Pepsi Foods North America (PFNA) bo‘limidagi har qanday yaxshilanish, asosan, makroiqtisodiy vaziyatga bog‘liq bo‘lib, ichki rag‘batlantiruvchi omillarga emas.

Teixiera ta’kidladi: “Birinchi chorakdan keyin tiklanish faolligi deyarli to‘xtadi.” Shuning uchun, u 2027-moliyaviy yil uchun aksiyaga to‘g‘ri keladigan daromad prognozini 9,05 dollardan 8,86 dollarga, 2028-moliyaviy yil uchun esa 9,57 dollardan 9,33 dollarga pasaytirdi.

Ijobiy tomoni shundaki, hozirgi baholash (15 karra P/E ko‘rsatkichi) deyarli sanoat bo‘yicha o‘rtacha darajaga teng, aksiyalar narxining yanada pasayishi uchun joy kam.

Teixiera qayd etdi: “Agar rahbariyat FLNA sotuvlarining birinchi chorakka o‘xshash barqaror yaxshilanishini va yaqin yillarda barqaror foyda tuzilmasida past bir xonali organik savdo o‘sishini doimiy ta’minlashni ko‘rsata olsa, kompaniya bahosi qayta ko‘rib chiqilishi mumkin.”

PepsiCo 8-oktabrda AQSh bozorlar ochilishidan oldin uchinchi chorak moliyaviy natijalarini e’lon qiladi. Shu vaqtgacha, Teixiera organik savdo o‘sishi va aksiyaga to‘g‘ri keladigan daromad prognozini mos ravishda +3,2%dan +2,8%ga va 2,31 dollardan 2,29 dollarga pasaytirdi, bu Shimoliy Amerikadagi sust prognozlar, kuzatuv kanali ma’lumotlarining kutilganidan zaif bo‘lishi hamda iste’molchi uchun qiyinchiliklarni aks ettiradi, xalqaro bozorlarning o‘sishi esa buzishning bir qismini to‘g‘riladi.