Delta neytral rejimi yagona savdo hisobida qanday ishlaydi

[Taxminiy o'qish vaqti: 5 daqiqa]

Ushbu maqolada delta neytral rejim nima ekanligi, u qanday ishlashi, uni qanday yoqish va qaysi hollarda pozitsiyalar ADL reytingi himoyasidan foydalanish huquqiga ega bo'lishi haqida so'z yuritiladi. Shuningdek, bu yerda hisob darajasidagi va aktiv darajasidagi baholash qoidalarini tushunishga yordam beradigan amaliy misollar keltirilgan.

 

Delta neytral rejimi nima?

Delta neytral rejimi yagona savdo hisobida xedjlash yoki arbitraj strategiyalaridan foydalanadigan treyderlar uchun mo'ljallangan.

Ushbu rejimda siz quyidagilarni birlashtira olasiz:

• Spot savdosi

• Marja savdosi (kross)

• Fyuchers savdosi (kross)

Tizim “delta” deb ham ataladigan yo'nalish ekspozitsiyangizni ikki darajada tekshiradi:

• Hisob darajasi

• Aktiv darajasi

Agar hisobingiz neytrallik mezonlariga javob bersa, tegishli pozitsiyalarga nisbatan tavakkalchilikni nazorat qilishning tabaqalashtirilgan choralari qo'llaniladi va ADL ustuvorligi pasaytiriladi. Bu ekstremal bozor sharoitida kredit yelkasining avtomatik ravishda qisqarish ehtimolini kamaytirishi mumkin, ammo xavfni bartaraf etmaydi.

Delta neytral rejimi quyidagilar uchun mos keladi:

• Moliyalashtirish stavkasi arbitraji

• Bazis arbitraji

• Spot, marja va fyuchers bozorlarida bozorlararo xedjlash

• Miqdoriy neytral strategiyalar

 

Asosiy afzallik

Hisobingiz delta neytral mezonlariga javob berganda, tegishli xedjlangan pozitsiyalar pastroq ADL ustuvorligiga ega bo'ladi.

Bu degani:

• Xedjlangan pozitsiyalar ADL navbatida pastroq o'rinni egallaydi

• Ekstremal bozor sharoitlarida kredit yelkasining avtomatik qisqarishi ehtimoli kamayishi mumkin

 

Qo'llanish sohasi

Punkt	Qo'llanish sohasi
Muvofiq hisob	Yagona savdo hisobi
Savdo turlari	Spot/Marja (kross)/Fyucherslar (kross)
Fyuchers turlari	USDT-M fyucherslari/USDC-M fyucherslari/Coin-M fyucherslari
Savdo muhiti	Jonli savdo/Demo savdo
Kirish kanallari	Ilova/Veb-sayt/API (joriy qilinmoqda)

 

Delta neytral rejimi qanday yoqiladi

Delta neytral rejimi hozirda oq ro'yxatga kiritish orqali taqdim etiladi. Talablarga javob beradigan foydalanuvchilar uni savdo sahifasida yoqishlari mumkin:

Sozlamalar → Savdo hisobi rejimi

Demo savdosida hech qanday ruxsat cheklovlari yo'q. Barcha foydalanuvchilar ushbu rejimni u yerda sinab ko'rishlari mumkin.

Hisob rejimlarini almashtirishdan oldin quyidagi barcha shartlar bajarilishi kerak:

1. Hisobingiz delta neytral rejimidan foydalanish huquqiga ega bo'lishi

2. Izolyatsiyalangan fyuchers pozitsiyalari mavjud bo'lmasligi

3. Izolyatsiyalangan fyucherslar uchun ochiq buyurtmalar bo'lmasligi

 

Delta neytral rejimi qanday baholanadi

Tizim umumiy yo'nalish ekspozitsiyasini o'lchash uchun hisob deltasi ko'rsatkichidan foydalanadi.

1. Hisob kapitali (USD)

Ta'rif: Konvertatsiya qilingandan keyin hisobdagi barcha marja aktivlarining AQSH dollaridagi umumiy qiymati.

Formula: Hisob kapitali (USD) = ∑barcha aktivlar × (aktiv kapitali × aktivning AQSH dollaridagi narxi)

Izoh: Marja sifatida qabul qilinmaydigan aktivlar chiqarib tashlanadi.

2. Delta (USD)

Ta'rif: Ushbu hisob bo'yicha bozor harakati yo'nalishi bilan bog'liq tavakkalchilikning taxminiy miqdori.

Formula: Delta (USD) = ∑barcha aktivlar ABS [aktiv kapitali + muddatsiz fyuchers deltasi + yetkazib berish fyuchers deltasi] × aktivning AQSh dollaridagi narxi

Muhim eslatmalar

• Sof ortiqcha spot long pozitsiyalar riskni hisoblashda hisobga olinmaydi.

• Steyblkoin aktivlari delta hisob-kitobiga kiritilmaydi.

• Steyblkoinlar hali ham hisob kapitaliga kiritiladi.

• Marja sifatida qabul qilinmaydigan aktivlar aktiv kapitalini hisoblashga kiritilmaydi.

3. Delta kapital nisbati

Formula: Delta kapital nisbati = d (USD) ÷ hisob kapitali (USD)

• Delta kapital nisbati 20% yoki undan past bo'lganda, hisob neytral hisoblanadi.

• Savdo sahifasida ko'rsatilgan qiymatga qarang.

 

Xedjlangan pozitsiyalar uchun ADL himoyasi qanday ishlaydi

Pozitsiya xedjlash mezonlariga javob berganda, tizim maxsus ADL reyting algoritmini qo'llaydi.

Bu degani:

• Xedjlangan pozitsiyalar ADL navbatida umumiy reytingda pastroq o'rinni egallaydi

• Xedjlangan pozitsiyalarni tartiblash mantig'i oddiy pozitsiyalarniki bilan bir xil bo'lib qoladi.

Qo'shimcha ma'lumot uchun quyidagi manzilga qarang: Bitget fyucherslari: Avtomatik deleverijga kirish.

 

Misol

1. Tuzatishdan oldingi ADL reytingi

Foydalanuvchi	Marja rejimi	Delta neytral rejimi	Delta kapital nisbati	Aktiv darajasidagi sof pozitsiya nisbati	Xedjlangan pozitsiya sifatida tasniflanadi	Reyting
1-foydalanuvchi	Yagona hisob — kross marja	Yoqilgan	8%	2%	Ha	1
2-foydalanuvchi	Yagona hisob — kross marja	Yoqilgan	35%	2%	Yo'q	2
3-foydalanuvchi	Yagona hisob — izolyatsiyalangan marja	Yoqilgan	8%	2%	Yo'q	3
4-foydalanuvchi	Yagona hisob — kross marja	Yoqilgan	10%	3%	Ha	4
5-foydalanuvchi	Klassik hisob	Qo'llanilmaydi	Qo'llanilmaydi	Qo'llanilmaydi	Yo'q	5
6-foydalanuvchi	Yagona hisob — kross marja	Yoqilgan	12%	8%	Yo'q	6

2. Tuzatishdan keyingi ADL reytingi

Foydalanuvchi	Marja rejimi	Delta neytral rejimi	Delta kapital nisbati	Aktiv darajasidagi sof pozitsiya nisbati	Xedjlangan pozitsiya sifatida tasniflanadi	Reyting
2-foydalanuvchi	Yagona hisob — kross marja	Yoqilgan	35%	2%	Yo'q	1
3-foydalanuvchi	Yagona hisob — izolyatsiyalangan marja	Yoqilgan	8%	2%	Yo'q	2
5-foydalanuvchi	Klassik hisob	Qo'llanilmaydi	Qo'llanilmaydi	Qo'llanilmaydi	Yo'q	3
6-foydalanuvchi	Yagona hisob — kross marja	Yoqilgan	12%	8%	Yo'q	4
1-foydalanuvchi	Yagona hisob — kross marja	Yoqilgan	8%	2%	Ha	5
4-foydalanuvchi	Yagona hisob — kross marja	Yoqilgan	10%	3%	Ha	6

Yuqoridagi misolda:

• 5-foydalanuvchi: Delta neytral rejimi klassik hisoblarga tatbiq etilmaydi. Shuning uchun ushbu foydalanuvchi standart mantiqqa muvofiq ADL reytingida ishtirok etadi.

• 3-foydalanuvchi: Hisob uchun delta neytral rejimi yoqilgan, biroq pozitsiya izolyatsiyalangan marjali pozitsiya hisoblanadi. Himoya faqat kross-marja pozitsiyalariga nisbatan qo'llaniladi. Izolyatsiyalangan marjali pozitsiyalar xedjlangan pozitsiyalarni baholashda hisobga olinmaydi, shuning uchun ularning reytingiga ta'sir ko'rsatilmaydi.

• 2- va 6-foydalanuvchilar: Ikkala foydalanuvchi ham kross-marja pozitsiyalariga ega va delta neytral rejimini yoqqan. Biroq ular xedjlangan pozitsiyalar sifatida tasniflanmaydi, chunki 2-foydalanuvchining delta kapital nisbati 20% dan yuqori, 6-foydalanuvchining aktiv darajasidagi sof pozitsiya nisbati esa 5% dan yuqori. Shuning uchun ularning reytinglariga ta'sir ko'rsatilmaydi.

• 1- va 4-foydalanuvchilar: Ikkalasi ham kross-marja pozitsiyalariga ega hamda hisob darajasidagi va aktiv darajasidagi shartlarning har ikkalasiga javob beradi. Ular xedjlangan pozitsiyalar sifatida tasniflanadi va ularning reytinglari navbatning oxiriga suriladi. Ularning guruh ichidagi nisbiy tartibi o'zgarishsiz qoladi — 1-foydalanuvchi 4-foydalanuvchidan oldinda turadi — chunki guruh ichidagi ADL ballari bo'yicha tartiblash mantig'iga ta'sir ko'rsatilmaydi.

• Ushbu himoya mexanizmi faqat ADL navbatidagi xedjlangan pozitsiyalarning ustuvorligini pasaytiradi. Bu ekstremal bozor sharoitlarida kredit yelkasining avtomatik qisqarishi xavfini to'liq bartaraf etmaydi.

 

Xedjlangan pozitsiyani aniqlash mezonlari

Pozitsiya quyidagi hisob darajasi va aktiv darajasidagi shartlarga javob berishi kerak.

1. Hisob darajasidagi shart

Delta kapital nisbatingiz 20% yoki undan past bo'lishi kerak.

Eng so'nggi ko'rsatkich uchun savdo sahifasida ko'rsatilgan qiymatga qarang.

2. Aktiv darajasidagi shart

Alohida aktiv bo'yicha fyuchers pozitsiyasi aynan shu aktivdagi spot aktivlar bilan samarali xedjlangan bo'lishi lozim.

Tasdiqlash formulasi: Aktiv uchun sof fyuchers pozitsiyasi ÷ aktiv uchun umumiy pozitsiya ≤ 5%

• Faqat ikkala shartga ham javob beradigan pozitsiyalargina xedjlangan pozitsiya sifatida ADL reytingi himoyasiga ega bo'lishi mumkin.

• Marja sifatida qabul qilinmaydigan aktivlar aktiv kapitalini hisoblashga kiritilmaydi.

 

Xedjlangan pozitsiyani baholashga misollar

Tushunishni osonlashtirish uchun quyida misollar keltiramiz:

• BTC narxi = 60,000 USD

• ETH narxi = 2000 USD

• Hisob bo'yicha delta kapital nisbati ≤ 20%

• Aktiv uchun sof fyuchers pozitsiyasi ÷ aktiv uchun umumiy pozitsiya ≤ 5%

• Komissiyalar va amalga oshirilmagan PnL kiritilmaydi.

Izoh: Ushbu misollar faqat tushuntirish maqsadida keltirilgan.

 

1-ssenariy: Pozitsiya xedjlash mezonlariga javob beradi

Turi	Hisob aktivlari/pozitsiyalari
Spot	10 BTC, 5 ETH
Fyucherslar	BTCUSDT muddatsiz fyucherslari: 10 BTC short pozitsiya

1. Hisob darajasidagi hisoblash

A. Hisob kapitali: Hisob kapitali = 10 × 60,000 + 5 × 2000 = 610,000 USD

B. Delta (USD): Delta (USD) = 0 + 0 = 0 USD

C. Delta kapital nisbati: Delta kapital nisbati = 0 ÷ 610,000 = 0%, bu ≤ 20%. Shuning uchun hisob darajasidagi shart bajariladi.

2. Aktiv darajasidagi hisoblash (BTC pozitsiyasi)

A. Aktiv uchun sof fyuchers pozitsiyasi: Sof fyuchers pozitsiyasi = 0

B. Aktivning umumiy pozitsiyasi: Umumiy pozitsiya = 10

C. Sof fyuchers pozitsiyasi ÷ umumiy pozitsiya: 0 ÷ 10 = 0%, bu ≤ 5%. Shuning uchun, aktiv darajasidagi shart bajariladi.

Xulosa: Ushbu pozitsiya ham hisob darajasidagi, ham aktiv darajasidagi shartlarga javob beradi. U xedjlangan pozitsiya sifatida tasniflanadi va ADL reytingi himoyasidan foydalanish huquqiga ega.

 

2-ssenariy: Pozitsiya xedjlash mezonlariga javob bermaydi (hisob darajasidagi shart bajarilmagan)

Turi	Hisob aktivlari/pozitsiyalari
Spot	10 BTC
Fyucherslar	BTCUSDT muddatsiz fyucherslari: 5 BTC long pozitsiya

1. Hisob darajasidagi hisoblash

A. Hisob kapitali: Hisob kapitali = 10 × 60,000 = 600,000 USD

B. Delta (USD): Delta (USD) = 5 × 60,000 = 300,000 USD

C. Delta kapital nisbati: Delta kapital nisbati = 300,000 ÷ 600,000 = 50%, bu > 20% Shuning uchun, hisob darajasidagi shart bajarilmaydi.

Xulosa: Ushbu pozitsiya hisob darajasidagi shartga javob bermaydi. U xedjlangan pozitsiya sifatida tasniflanmaydi va ADL reytingi himoyasidan foydalanish huquqiga ega emas.

 

3-ssenariy: Pozitsiya xedjlash mezonlariga javob bermaydi (aktiv darajasidagi shart bajarilmagan)

Turi	Hisob aktivlari/pozitsiyalari
Spot	500,000 USDT
Fyucherslar	BTCUSDT muddatsiz fyucherslari: 1 BTC long pozitsiya

1. Hisob darajasidagi hisoblash

A. Hisob kapitali: Hisob kapitali = 500,000 + 1 × 60,000 = 560,000 USD

B. Delta (USD): Delta (USD) = 1 × 60,000 = 60,000 USD

C. Delta kapital nisbati: Delta kapital nisbati = 60,000 ÷ 560,000 = 10.71%, bu ≤ 20%. Shuning uchun hisob darajasidagi shart bajariladi.

2. Aktiv darajasidagi hisoblash (BTC pozitsiyasi)

A. Aktiv uchun sof fyuchers pozitsiyasi: Sof fyuchers pozitsiyasi = 1

B. Aktivning umumiy pozitsiyasi: Umumiy pozitsiya = 1

C. Sof fyuchers pozitsiyasi ÷ umumiy pozitsiya: 1 ÷ 1 = 100%, bu > 5%. Shuning uchun, aktiv darajasidagi shart bajarilmadi.

Xulosa: Ushbu pozitsiya hisob darajasidagi shartga mos keladi, lekin aktiv darajasidagi shartga mos kelmaydi. U xedjlangan pozitsiya sifatida tasniflanmaydi va ADL reytingi himoyasidan foydalanish huquqiga ega emas.

 

Tez-tez beriladigan savollar

1. Delta neytral rejimini faollashtirishimdan oldin pozitsiyalarni yopishim kerakmi?

Yo'q. Pozitsiyalarni yopishingiz shart emas, lekin hisob rejimini o'zgartirish talablariga javob berishingiz kerak.

2. Agar hisobim neytral mezonlarga javob bermay qo'ysa, nima bo'ladi?

Tizim avtomatik ravishda risklarni boshqarish va ADL reytingi uchun standart hisob mantig'ini qo'llaydi.

3. Turli aktivlar bir-birini xedjlay oladimi?

Yo'q. Xedjlash aynan bir xil bazaviy aktiv asosida baholanadi. Masalan, BTC aktivlari faqat BTC fyuchers pozitsiyalarini xedjlashi mumkin.

4. Steyblkoin aktivlari delta hisob-kitobiga kiritiladimi?

Yo'q. USDT va USDC kabi steyblkoinlar delta hisob-kitobiga kiritilmaydi. Biroq ular hisob kapitaliga kiritiladi.

5. Delta neytral rejimini yoqish marja yoki likvidatsiya qoidalariga ta'sir qiladimi?

Yo'q. Delta neytral rejimi asosan ADL reytingi ustuvorligiga ta'sir qiladi. Bu marja hisob-kitoblarini, likvidatsiya qoidalarini yoki risklarni nazorat qilish siyosatini o'zgartirmaydi.

6. Nima uchun pozitsiyam xedjlangan pozitsiya sifatida tasniflanmagan?

Ehtimoliy sabablar:

• Hisobingiz delta kapital nisbati chegaradan oshib ketishi

• Fyuchers pozitsiyasi aynan shu aktivdagi spot pozitsiyalari bilan samarali xedjlanmaganligi

• Aktiv darajasidagi sof pozitsiya nisbati limitdan oshib ketishi

7. ADL reytingi himoyasi kredit yelkasi avtomatik ravishda qisqartirilmasligini kafolatlaydimi?

Yo'q. Bu faqat pozitsiyaning ADL navbatidagi ustuvorligini pasaytiradi. Ekstremal bozor sharoitlarida kredit yelkasining avtomatik qisqarishi yuz berishi mumkin.

8. Men katta miqdordagi spot aktivlarga egaman. Nima uchun pozitsiyam hali ham xedjlangan deb hisoblanmadi?

Delta neytral baholash xuddi shu aktiv bo'yicha pozitsiyaga asoslanadi. Katta miqdordagi boshqa aktivlar yoki steyblkoinlarga egalik qilish boshqa aktivdagi fyuchers pozitsiyasini xedjlamaydi.

 

Xavf haqida ogohlantirish: Delta neytral rejimi xedjlash strategiyalari uchun savdo tajribasini yaxshilash maqsadida ishlab chiqilgan, biroq bozor tebranishlari baribir xavf tug'dirishi mumkin. O'zingizning tavakkal qilishga tayyorligingizni hisobga olgan holda savdo qiling.