Vàng: Liệu nhóm tăng giá trên thị trường có đang hướng đến 4.600 USD? Nhưng biểu đồ cho thấy giá có thể giảm về 3.800 USD trước

Vàngđang bị giằng co giữa hai luồng quan điểm. Deutsche Bank vừa khẳng định lại mục tiêu cuối năm ở mức 4.600 USD, trong khi mô hình giá trị hợp lý của ngân hàng này đang ở gần mức 4.700 USD. Tuy nhiên, biểu đồ ngày lại cho thấy một câu chuyện khác: giá đang nằm dưới dải đường trung bình động đang đi xuống, RSI đi ngang ở mức 46,5, và ngưỡng hỗ trợ 4.050 USD đang âm thầm suy yếu.

Khoảng cách giữa kịch bản tăng giá 4.600 USD và dự báo kỹ thuật 3.800 USD không phải là một mâu thuẫn—đó chính là nơi cơ hội giao dịch nằm ở đó.

📊 Vì sao điều này quan trọng ngay lúc này

Giá vàng giao ngay đã giảm 0,3% vào thứ Hai xuống khoảng 4.030 USD, trong khi hợp đồng futures vàng tháng 8 giảm 0,4% xuống 4.090,50 USD. Ba yếu tố đang cùng hội tụ trong tuần này:

• Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giữ nguyên lãi suất, nhưng ba quan chức đã bất đồng với quyết định này theo hướng thiên về thắt chặt (hawkish). Thị trường hiện đang định giá khoảng 68% khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9.

• Giá dầu Brent đã tăng hơn 20% trong tháng trước khi căng thẳng giữa Mỹ và Iran leo thang trở lại. Giá dầu cao hơn = lạm phát kéo dài = lãi suất duy trì ở mức cao lâu hơn.

• Báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) công bố vào thứ Sáu sẽ là yếu tố định hướng tiếp theo.

John Williams cho biết ông sẵn sàng tăng lãi suất nếu lạm phát không hạ nhiệt. Đây không phải là một Fed trung lập—điều này phản ánh xu hướng thắt chặt đang đứng trước một tài sản không sinh lợi tức.

📉 Luận điểm chính: Biểu đồ nghiêng về khả năng giảm giá về 3.800 USD

Trên biểu đồ ngày, vàng đang giao dịch dưới dải đường trung bình động đang đi xuống. Các đường trung bình động màu vàng và màu lục lam nằm ở phía trên, xác nhận rằng cấu trúc xu hướng ngắn hạn đang giảm giá. Giá hiện ở gần mức 4.057 USD, nhưng chưa có dấu hiệu động lượng tăng giá mở rộng.

Các mức giá quan trọng:

• Kháng cự gần nhất: 4.061–4.067 USD

• Kháng cự thứ hai: 4.089 USD–4.106 USD

• Kháng cự lớn: 4.143 USD → 4.201 USD → 4.382 USD

• Hỗ trợ ngắn hạn: 4.050–4.053 USD

• Hỗ trợ thấp hơn: khoảng 3.945 USD

• Vùng mục tiêu giảm giá: 3.700–3.800 USD

RSI đang ở mức 46,5—nằm trong vùng trung tính, nhưng vẫn còn không gian để giảm về mức 30 trước khi một đợt hồi phục kỹ thuật thường xuất hiện.

Nếu nến ngày đóng dứt khoát dưới mức 4.050 USD, giá sẽ mở ra con đường hướng tới mức 3.945 USD. Nếu áp lực bán gia tăng cùng với đồng USD mạnh hơn, vùng 3.700–3.800 USD có thể được kích hoạt. Đáng chú ý, đây chính xác là ngưỡng dưới được xác định bởi bài kiểm định ADF nghịch (reverse ADF test) của Deutsche Bank. Mô hình của ngân hàng này thừa nhận rằng 3.700 USD là một kịch bản hợp lý trong cùng khung phân tích cũng tạo ra mục tiêu 4.600 USD.

⚠️ Rủi ro: Điều gì có thể làm vô hiệu hóa quan điểm này

Để cấu trúc giảm giá không còn hiệu lực, vàng cần giành lại và duy trì trên mức 4.061–4.106 USD. Nếu xảy ra một đợt bứt phá bền vững, các mục tiêu sẽ là 4.143 USD, tiếp theo là 4.201 USD. Một sự hồi phục rõ ràng lên trên 4.200 USD sẽ làm vô hiệu hóa kịch bản giảm giá và cho thấy xu hướng tăng dài hạn đã trở lại.

Cho đến khi đó, cấu trúc tổng thể vẫn còn mong manh.

🎯 Kết luận: Theo dõi mức 4.050 USD trong tuần này

Mức giá then chốt là 4.050 USD:

• Giữ trên mức này → vùng tích lũy vẫn còn nguyên vẹn; hãy theo dõi xem giá có thể giành lại mức 4.061–4.106 USD hay không.

• Đóng cửa dứt khoát dưới mức này → mục tiêu đầu tiên là 3.945 USD, tiếp theo là vùng dự báo 3.700–3.800 USD.

• Giành lại mức 4.106 USD → động lượng chuyển hướng trở lại tăng giá, với các mục tiêu ở mức 4.143 USD và 4.201 USD.

Thị trường đang định giá 4.600 USD là điểm đến, nhưng biểu đồ cho thấy con đường để đến đó có thể trước tiên đi qua mức 3.800 USD. Hãy theo dõi mức 4.050 USD—đặc biệt là sau báo cáo việc làm phi nông nghiệp công bố vào thứ Sáu.

Bài phân tích này thể hiện một khung phân tích kỹ thuật và kinh tế vĩ mô, không phải là lời khuyên tài chính. Hợp đồng chênh lệch (CFD) tiềm ẩn rủi ro đáng kể. Vui lòng sử dụng quy mô vị thế phù hợp và các chiến lược quản lý rủi ro.