Tóm tắt TradFi hàng tuần 0629-0703

I. Tóm tắt thị trường hàng tuần

Tuần này, trọng tâm của thị trường hoàn toàn chuyển sang báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 6 của Mỹ. Với chỉ 57.000 việc làm mới được tạo ra, dữ liệu này thấp hơn nhiều so với kỳ vọng. Tuy nhiên, Phố Wall coi đây là một kịch bản "Goldilocks" hoàn hảo. Mặc dù thị trường lao động rõ ràng đã hạ nhiệt, nhưng không suy giảm mạnh; tăng trưởng tiền lương vẫn ổn định và tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức thấp 4,2%, giúp giảm bớt lo ngại của thị trường rằng nền kinh tế quá nóng sẽ gây ra lạm phát. Sau khi dữ liệu được công bố, thị trường futures lãi suất đã hạ đáng kể kỳ vọng tăng lãi suất của Fed, với xác suất tăng lãi suất vào tháng 7 giảm xuống dưới 20% và xác suất tăng vào tháng 9 giảm xuống khoảng 60%. Dưới khuôn khổ kinh tế vĩ mô mới này của "NFP hạ nhiệt + kỳ vọng tăng lãi suất giảm + cổ phiếu công nghệ hưởng lợi", cả cổ phiếu và trái phiếu đều phục hồi, mang đến cho các nhà giao dịch CFD cơ hội tuyệt vời để định vị lại các tài sản rủi ro.

II. Chủ đề thị trường hàng tuần

1. Thị trường lao động hạ nhiệt "vừa phải", cho Fed thêm thời gian quan sát

Sự suy yếu bất ngờ của NFP tháng 6 hoàn toàn trái ngược với dữ liệu mạnh mẽ được thấy hồi đầu năm nay. Tuy nhiên, điều này không làm thay đổi khả năng phục hồi cơ bản của nền kinh tế Mỹ. Thay vào đó, trạng thái "không quá nóng, không quá lạnh" này đã giúp Fed có thêm thời gian để quan sát dữ liệu lạm phát sắp tới. Việc giảm bớt áp lực tăng lãi suất ngắn hạn đã mang lại cho thị trường một sự nhẹ nhõm và thúc đẩy sự phục hồi của khẩu vị rủi ro.

Tài sản cần theo dõi: Chỉ số SP 500 (US500), Chỉ số Đô la Mỹ (DXY)

2. Manh mối ẩn giấu trong cấu trúc nội bộ: Tỷ lệ tham gia giảm và lĩnh vực khách sạn yếu kém

Mặc dù tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,2%, lý do chính là sự sụt giảm tỷ lệ tham gia lực lượng lao động xuống 61,5%, với lực lượng lao động thu hẹp khoảng 720.000 người trong một tháng. Hơn nữa, do ảnh hưởng của giá năng lượng cao bắt nguồn từ các cuộc xung đột ở Trung Đông trước đó, lĩnh vực giải trí và khách sạn đã mất 61.000 việc làm trong một tháng. Với lệnh ngừng bắn giữa Mỹ và Iran và giá dầu giảm, việc làm trong lĩnh vực khách sạn dự kiến sẽ phục hồi trong tương lai. Các nhà giao dịch nên tiếp tục theo dõi sự phục hồi tiếp theo của lĩnh vực này.

Tài sản cần theo dõi: Dầu thô Brent (UKOUSD), Chỉ số Dow Jones (US30)

3. Câu chuyện AI vẫn mạnh mẽ, giảm áp lực tăng lãi suất thúc đẩy cổ phiếu công nghệ

Đối với thị trường cổ phiếu, dữ liệu NFP yếu thực sự đóng vai trò là chất xúc tác cho các cổ phiếu công nghệ. Khi kỳ vọng tăng lãi suất hạ nhiệt, áp lực định giá giảm đáng kể và vốn thị trường một lần nữa tập trung vào các lĩnh vực liên quan đến AI có tiềm năng tăng trưởng cao. Phố Wall vẫn lạc quan về hiệu suất trong tương lai của các cổ phiếu công nghệ, được củng cố bởi kỳ vọng nới lỏng và làn sóng AI đang diễn ra.

Tài sản cần theo dõi: Chỉ số Nasdaq (NAS100)

III. Đánh giá tài sản chính

● CFD chỉ số (US500 / NAS100)

Hưởng lợi từ việc NFP không đạt kỳ vọng và kỳ vọng tăng lãi suất hạ nhiệt, các chỉ số cổ phiếu đã có một đợt phục hồi "tin xấu là tin tốt" kinh điển trong tuần này. Đặc biệt, Nasdaq (NAS100) nhạy cảm với lãi suất và tập trung vào công nghệ đã hoạt động mạnh mẽ dưới tác động kép của chủ đề đầu tư AI và việc giải phóng áp lực thắt chặt tiền tệ. Sự luân chuyển lĩnh vực đã cung cấp cho các nhà giao dịch theo xu hướng những điểm vào lệnh tuyệt vời.

● Thị trường Forex (DXY)

Xác suất tăng lãi suất bị hạ cấp đã gây áp lực giảm lên Chỉ số Đô la Mỹ (DXY). Sau dữ liệu NFP đáng thất vọng, kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất khác của Fed trong ngắn hạn đã hạ nhiệt đáng kể, làm suy yếu sức hấp dẫn Lợi suất của đồng đô la. Sự suy yếu của đồng đô la cũng tạo cơ hội cho các loại tiền tệ ngoài Mỹ và hàng hóa phục hồi, trở thành chủ đề chính cho định vị forex gần đây.

● Thị trường hàng hóa (UKOUSD / XAUUSD)

Vàng (XAUUSD) nổi lên như một trong những tài sản hưởng lợi lớn nhất từ việc kỳ vọng tăng lãi suất hạ nhiệt trong tuần này. Với sự sụt giảm mạnh trong xác suất tăng lãi suất của Fed và đồng đô la yếu hơn, chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lời đã giảm, thúc đẩy động lực tăng giá mạnh mẽ cho vàng. Đây là thời điểm thích hợp để phe bò kiểm tra các mức kháng cự phía trên.

Mặt khác, Dầu thô (UKOUSD) chứng kiến giá biến động gần mức trước chiến tranh khi tin tức tích cực về lệnh ngừng bắn giữa Mỹ và Iran dần được tiêu hóa. Sự sụt giảm dự kiến trong chi phí năng lượng được kỳ vọng sẽ giúp giảm bớt gánh nặng cho người tiêu dùng, từ đó hỗ trợ sự phục hồi tiếp theo của lĩnh vực khách sạn và dữ liệu kinh tế rộng lớn hơn.

IV. Trọng tâm tuần tới

● Hướng dẫn thêm từ dữ liệu lạm phát: Mặc dù dữ liệu việc làm tạm thời làm giảm áp lực tăng lãi suất ngắn hạn, "lạm phát" vẫn là biến số lớn nhất trong quá trình ra quyết định của Fed. Thị trường sẽ tập trung cao độ vào các chỉ số lạm phát sắp tới để xác nhận xem xu hướng giảm giá đã được thiết lập hay chưa.

● Tình trạng phục hồi của thị trường lao động: Khi chi phí năng lượng giảm, liệu ý định tuyển dụng của doanh nghiệp có phục hồi hay không và tỷ lệ tham gia lực lượng lao động thay đổi như thế nào sẽ rất quan trọng để xác định xem sự suy yếu của NFP này là hiện tượng ngắn hạn hay sự đảo chiều xu hướng.

V. Kết luận

Logic thị trường tuần này có thể được tóm tắt là: "NFP bất ngờ không đạt kỳ vọng, áp lực tăng lãi suất giảm đột ngột, hiệu suất mạnh mẽ của cổ phiếu công nghệ." Các chỉ số cổ phiếu thể hiện động lực tăng giá mạnh mẽ được hỗ trợ bởi kịch bản "nền kinh tế Goldilocks" hoàn hảo, trong khi vàng và các loại tiền tệ ngoài Mỹ chứng kiến cơ hội phục hồi do sự thay đổi ôn hòa trong kỳ vọng chính sách tiền tệ.

Đối với các nhà giao dịch, câu chuyện kinh tế vĩ mô đang chuyển từ "sợ quá nóng" sang "đón nhận sự hạ nhiệt". Trong giao dịch chỉ số, bạn nên theo dõi sức nóng của cổ phiếu công nghệ và câu chuyện AI, tận dụng sự linh hoạt của nền tảng Bitget để tìm kiếm cơ hội giao dịch đảo chiều bằng cách mua khi giá giảm. Đối với vàng, các nhà giao dịch có thể tận dụng lợi thế của đồng đô la yếu hơn và lãi suất hạ nhiệt để tìm điểm vào lệnh khi phá vỡ các mức hỗ trợ/kháng cự chính. Tận dụng thanh khoản tuyệt vời và ký quỹ linh hoạt của Bitget để nắm bắt chính xác lợi nhuận béo bở do bước ngoặt kinh tế vĩ mô này mang lại khi kỳ vọng thị trường được thiết lập lại!

Giao dịch với Bitget!