Convex Finance (CVX) là gì? Mô hình tối ưu hóa cho Curve Finance hay chỉ là Ponzinomic?

Ra mắt vào năm 2021, Convex Finance nhanh chóng trở thành một trong những giao thức nổi bật nhất trong lĩnh vực DeFi khi cho phép người dùng tối ưu hóa lợi nhuận từ Curve Finance mà không cần khóa CRV token.

Với mô hình khuyến khích hấp dẫn và thiết kế tinh gọn, Convex đã từng đạt đỉnh TVL hơn 21 tỷ USD – một con số cho thấy tầm ảnh hưởng lớn của nó trong giai đoạn DeFi bùng nổ. Vậy dự án này là gì? Cùng Allinstation tìm hiểu thông qua bài viết bên dưới nhé!

Đọc thêm: CRV là gì? Tại sao Curve là gã khổng lồ của làng DeFi?

Convex Finance là gì?

Convex Finance là một nền tảng tối ưu hóa lợi nhuận (yield optimizer) hoạt động trên Ethereum, hỗ trợ người dùng Curve Finance tăng phần thưởng từ staking CRV hoặc cung cấp thanh khoản cho các pool của Curve. Điểm đặc biệt là người dùng không cần trực tiếp khóa CRV thành veCRV nhưng vẫn có thể hưởng các lợi ích tương tự thông qua hệ thống proxy của Convex.

Convex hướng đến cả hai nhóm người dùng:

• Người sở hữu CRV muốn stake để nhận phần thưởng tối đa.
• Nhà cung cấp thanh khoản Curve (Curve LP) muốn tối ưu APY mà không tự lock CRV.

CVX Website

Convex Finance hoạt động như thế nào?

Convex tích hợp trực tiếp với Curve Finance, cho phép:

• Staking CRV: Người dùng gửi CRV vào Convex và nhận lại cvxCRV, một dạng token đại diện quyền lợi từ veCRV mà không cần lock. Người dùng nhận được phần thưởng CRV, cvxCRV, và CVX token.
• Stake LP Curve: Người dùng stake các LP token từ Curve để nhận phần thưởng CRV, CVX và các token bổ sung từ pool.

CVX Products

Convex không chỉ là công cụ tối ưu lợi nhuận dành riêng cho người dùng của Curve Finance, mà còn đang mở rộng mạnh mẽ sang các giao thức DeFi khác. Hiện tại, Convex đã tích hợp với Prisma Finance, Frax Finance và f(x) Protocol – những nền tảng mới nổi trong lĩnh vực stablecoin và LSD (Liquid Staking Derivatives).

• Với Frax Finance, Convex hỗ trợ staking LP token của các pool FRAX/USDC, FRAX/ETH,… để tăng thêm phần thưởng từ cả Frax và CRV. Điều này giúp người dùng không cần trực tiếp lock CRV nhưng vẫn nhận được lợi suất tối ưu.
• Với Prisma Finance, người dùng có thể stake các tài sản thế chấp như LST (ETH liquid staking token) để mint stablecoin mkUSD, sau đó stake LP token từ mkUSD trên Convex để tối ưu phần thưởng.
• Với f(x) Protocol, Convex đóng vai trò là lớp yield aggregator cho các tài sản tổng hợp (synthetic assets) được phát hành và giao dịch trên nền tảng.

Sự mở rộng này cho thấy Convex đang chuyển mình từ một công cụ chuyên biệt cho Curve thành một trung tâm tối ưu hóa yield đa giao thức, tiếp cận hàng loạt người dùng và dòng tiền từ nhiều hệ sinh thái DeFi khác nhau. Đây cũng là động lực giữ cho Convex tiếp tục duy trì TVL ổn định, bất chấp thị trường biến động.

Các sản phẩm chính của Convex

CRV Staking (cvxCRV)

Đây là tính năng cốt lõi đầu tiên của Convex. Thay vì người dùng khóa CRV trực tiếp trên Curve để nhận veCRV (yêu cầu lock lâu dài), Convex cho phép gửi CRV vào nền tảng và nhận lại cvxCRV – một token đại diện quyền lợi veCRV nhưng không cần lock, đồng thời người dùng vẫn nhận được:

• Phần thưởng CRV (phân phối lại từ Curve)
• cvxCRV (có thể dùng để farm hoặc stake tiếp)
• CVX token (token gốc của Convex): Điều này giúp tối ưu hóa lợi nhuận mà không hy sinh tính thanh khoản của CRV, đồng thời đơn giản hóa trải nghiệm staking cho người dùng.

Curve LP Staking (Liquidity Provider Vaults)

Người dùng có thể stake Curve LP token (token nhận được sau khi cung cấp thanh khoản trên Curve) vào Convex. Khi làm điều này, họ sẽ nhận được:

• Phần thưởng CRV
• Phần thưởng CVX
• Phần thưởng bổ sung đến từ các giao thức tích hợp như Frax, Prisma,…

Đây là tính năng đã giúp Convex thu hút lượng lớn thanh khoản từ Curve, và trở thành một trong những yield optimizer có TVL hàng đầu thị trường.

CVX Staking CVX Liquidity Mining

cvxCRV Staking

Sau khi người dùng nhận cvxCRV, họ có thể stake lại cvxCRV trên Convex để nhận phần thưởng gồm:

• CRV
• cvxCRV (auto-compound)
• CVX

Điều này tạo ra một vòng quay lợi nhuận kép, giúp người dùng gia tăng tích lũy tài sản theo thời gian mà không cần rút token ra ngoài.

CVX Locking và Governance

CVX token có thể được lock để tham gia quản trị và nhận một phần phí giao thức (hiện được tính từ phí giao dịch và phần thưởng LP của Curve).

• Những người lock CVX được phép biểu quyết trong các proposal về phân bổ phần thưởng veCRV, điều này rất quan trọng vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến yield của các pool trên Curve.
• Đây là một phần trong “Curve Wars” – cuộc chiến kiểm soát veCRV để giành phần thưởng cho các pool thanh khoản.

Hệ thống tích hợp mở rộng (Multi-Protocol Yield Optimization)

Bên cạnh Curve, Convex đã mở rộng hỗ trợ cho các giao thức khác như:

• Frax Finance: Stake LP token các pool FRAX để nhận phần thưởng gộp.
• Prisma Finance: Tối ưu hóa yield từ các stablecoin như mkUSD được mint từ LST.
• f(x) Protocol: Tích hợp các tài sản tổng hợp và yield sản sinh từ LSD trên các chain mới.

Việc mở rộng này giúp Convex trở thành một nền tảng Yield-as-a-Service đa giao thức, mở rộng cơ hội cho nhà đầu tư ngoài chỉ riêng Curve.

Điểm nổi bật của Convex Finance

• Không cần khóa CRV: Người dùng vẫn nhận được quyền lợi như veCRV.
• Lợi suất cao: Người dùng được nhận thưởng từ nhiều nguồn: CRV, CVX, cvxCRV, và cả các token incentive từ pool.
• Không mất phí rút tiền: Giúp người dùng linh hoạt và tiết kiệm.
• Tối ưu lợi nhuận LP: Dành cho nhà cung cấp thanh khoản trên Curve mà không cần phức tạp trong việc quản lý CRV.
• Cộng đồng mạnh và hỗ trợ rộng: CVX là một trong các token quản trị có ảnh hưởng nhất trong các cuộc “Curve Wars”.

Thông tin đồng CVX Token và Tokenomics

Token data

• Token Name: Convex Token
• Ticker: CVX
• Blockchain: Ethereum.
• Token Standard: ERC-20.
• Contract:  0x4e3fbd56cd56c3e72c1403e103b45db9da5b9d2b
• Token type: Utility.
• Total Supply: 100,000,000 CVX (giới hạn cứng)
• Circulating Supply: 96,168,171 CVX.

Phân bổ token CVX

CVX Token Distribution

• Curve LP reward: 50%
• Liquidity mining: 25%
• Đội ngũ: 10%
• Treasury: 9.7%
• Investor: 3.3%
• Airdrop: 2%

Lịch trả token CVX

CVX Token Release

Tiện ích CVX

• Stake để nhận phần thưởng nền tảng (phí từ Convex)
• Tham gia quản trị Convex Finance
• Biểu quyết hướng đi quản trị của veCRV và ảnh hưởng tới các pool Curve

Convex Finance được phát triển bởi một nhóm các nhà phát triển ẩn danh, tương tự như Bitcoin.

Đội ngũ phát triển Convex

Convex Finance được phát triển bởi một nhóm dev ẩn danh, điều phổ biến trong các dự án DeFi đầu sóng. Dù không công khai danh tính, nhưng giao thức đã nhận được sự tin tưởng của cộng đồng Curve và cả các quỹ lớn nhờ hiệu quả rõ rệt và minh bạch trong hoạt động.

Tình hình hoạt động hiện tại (2025)

Tính đến giữa năm 2025:

• Convex vẫn là nền tảng tối ưu hóa yield lớn nhất trong hệ sinh thái Curve.
• TVL duy trì ổn định quanh mốc 2-3 tỷ USD, thấp hơn đỉnh 2022 nhưng vẫn thuộc nhóm top trong DeFi.
• CVX hiện vẫn được niêm yết trên Binance, Coinbase, OKX, Kraken, Bitget, Uniswap,… với thanh khoản tốt và có mặt trong nhiều chỉ số DeFi Index.
• Hệ sinh thái mở rộng với Convex for Prisma, Frax, f(x) giúp tăng nguồn người dùng ngoài Curve.

Tổng kết

Convex Finance là một trong những dự án DeFi cốt lõi giúp tối ưu hóa phần thưởng cho người dùng Curve. Với hệ thống quản trị mạnh, phân bổ token rõ ràng và khả năng mở rộng sang các giao thức khác, Convex đang duy trì vị thế là một công cụ không thể thiếu trong “cuộc chiến lợi nhuận” của thế giới DeFi.

Muốn nhận tin tức sớm nhất về thị trường và các dự án? Anh em hãy tham gia tại đây nhé.