Cảnh báo giá Bitcoin: Tại sao một đợt sụt giảm 50% có thể không thể ngăn chặn?

Giá Bitcoin đang đứng trên nền tảng bấp bênh. Dữ liệu sản xuất ISM mới nhất cho thấy nền kinh tế Mỹ đang trải qua tháng thứ sáu liên tiếp suy giảm, trong khi thuế quan, chi phí tăng cao và gánh nặng thuế nặng nề đang đè nặng lên cả doanh nghiệp lẫn hộ gia đình. Đối với một tài sản rủi ro như giá BTC , bối cảnh này là cực kỳ độc hại. Biểu đồ đã phát tín hiệu yếu, và nếu những điều kiện này tiếp tục, khả năng xảy ra một đợt sụt giảm vượt quá 50% không còn là điều xa vời nữa—mà là một rủi ro rất thực tế.

Dự đoán giá Bitcoin: Sự co lại của sản xuất và yếu kém kinh tế

Chỉ số sản xuất ISM ở mức 48,7 cho thấy lĩnh vực sản xuất của Mỹ đã co lại sáu tháng liên tiếp. Sản xuất là động lực cốt lõi của các chu kỳ kinh tế. Khi nó suy yếu, thường báo hiệu sự chậm lại của tăng trưởng kinh tế rộng hơn. Dù đơn đặt hàng mới tăng nhẹ, sản lượng lại giảm mạnh, thời gian giao hàng kéo dài hơn và hàng tồn kho đang tăng lên. 

Điều này cho thấy các công ty đang sản xuất ít hơn, tồn kho nhiều hơn và đối mặt với chuỗi cung ứng bị tắc nghẽn. Lịch sử cho thấy những điều kiện như vậy thường đi kèm với hành vi tránh rủi ro trên thị trường tài chính, khi nhà đầu tư rút khỏi các tài sản rủi ro như giá Bitcoin.

Thuế quan, chi phí và tâm lý bi quan

Các nhà sản xuất đang mắc kẹt trong sự bất định về thuế quan. Chi phí nguyên vật liệu tăng, chính sách thương mại khó đoán và vấn đề nguồn cung đang làm giảm đầu tư vào thiết bị mới và buộc phải sa thải nhân viên. Đây không chỉ là vấn đề của một ngành—nó còn lan rộng sang tâm lý bi quan kinh tế chung. Khi doanh nghiệp cắt giảm, thị trường vốn trở nên thắt chặt. Bitcoin phát triển mạnh trong môi trường dồi dào thanh khoản và rủi ro cao. Nếu thuế quan và chiến tranh thương mại đẩy nhà đầu tư vào các tài sản phòng thủ, nhu cầu BTC có thể cạn kiệt rất nhanh.

Gánh nặng thuế và chi phí tuân thủ

Gánh nặng tuân thủ thuế của Mỹ năm 2025: Nguồn: Tax Foundation

Theo báo cáo Độ phức tạp thuế từ Tax Foundation, phân tích mã số thuế bổ sung thêm một lớp gánh nặng nữa. Năm 2025, người Mỹ sẽ dành 7,1 tỷ giờ cho việc tuân thủ thuế, tiêu tốn của nền kinh tế khoảng 536 tỷ USD—gần 2% GDP. Đó là một lực cản lớn đối với năng suất và tiêu dùng. Kết hợp với lãi suất cao và nền sản xuất trì trệ, bạn sẽ có một nền kinh tế đang mất dần động lực tăng trưởng. Đối với giá Bitcoin, điều này đồng nghĩa với việc thu nhập khả dụng đổ vào các khoản đầu tư đầu cơ sẽ giảm. Nhu cầu bán lẻ, một trong những trụ cột chính hỗ trợ giá Bitcoin, có thể sụp đổ.

Dự đoán giá Bitcoin: Biểu đồ giá BTC nói gì?

Biểu đồ hàng ngày BTC/USD- TradingView

Nhìn vào biểu đồ hàng ngày của BTC:

Giá Bitcoin đang giao dịch ở mức 111.180 USD, dao động gần đường giữa của dải Bollinger. Kể từ giữa tháng 7, BTC đã có xu hướng giảm từ đỉnh 124.000 USD. Nó đã kiểm tra ngưỡng hỗ trợ quanh 107.000 USD và hiện đang tích lũy ngay phía trên vùng này. Dải Bollinger đang thu hẹp, cho thấy sự nén lại thường báo hiệu một biến động mạnh sắp tới.

Nếu giá BTC không giữ được mức 107.000 USD, các ngưỡng hỗ trợ tiếp theo rõ ràng là 100.000 USD, 96.000 USD và sau đó là 88.000 USD. Việc phá vỡ các mức này sẽ xác nhận một đợt giảm giá dây chuyền.

Một đợt giảm xuống vùng hỗ trợ thấp hơn dự kiến (khoảng 80.000–85.000 USD) sẽ đồng nghĩa với việc BTC trên đà giảm hơn 50% so với đỉnh gần đây.

Dự đoán giá Bitcoin: Tại sao khả năng sụp đổ 50% là hợp lý?

Nếu suy thoái kinh tế sâu hơn: Các nhà đầu tư tổ chức sẽ giảm tiếp xúc với tài sản đầu cơ. Nhu cầu bán lẻ sẽ co lại dưới áp lực chi phí sinh hoạt và gánh nặng thuế tăng cao.

Sự bất định về thuế quan sẽ tiếp tục làm tổn hại tâm lý kinh doanh, kéo thị trường chứng khoán xuống thấp hơn. Bitcoin, có tương quan với tài sản công nghệ và tăng trưởng, sẽ đi theo xu hướng này.

Xét về mặt kỹ thuật, giá Bitcoin đã nằm trong cấu trúc giảm. Việc phá vỡ mức 107.000 USD có thể kích hoạt làn sóng bán tháo hoảng loạn.

Kết luận

Báo cáo ISM, kết hợp với gánh nặng thuế và lãi suất cao, vẽ nên bức tranh về một nền kinh tế đang chịu áp lực. Biểu đồ giá Bitcoin không cho thấy sự kiên cường mà là sự dễ tổn thương, với nhiều ngưỡng hỗ trợ yếu phía trước. Nếu các điều kiện vẫn giữ nguyên—sản xuất tiếp tục co lại, thuế quan chưa được giải quyết và gánh nặng thuế vẫn còn, $BTC hoàn toàn có thể sụp đổ 50% hoặc hơn trong những tháng tới. Vùng 80.000–85.000 USD là mục tiêu thực tế nếu các điều kiện vĩ mô tiếp tục xấu đi.