Cắt giảm lãi suất thường mang tính tích cực đối với thị trường crypto vì lãi suất thấp hơn thúc đẩy thanh khoản và khẩu vị rủi ro; dự kiến các đợt cắt giảm của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2025 có thể thúc đẩy dòng vốn vào tài sản số và hỗ trợ giá crypto tăng cao khi nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất.
-
Dự kiến Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào năm 2025, tăng thanh khoản và thúc đẩy rủi ro cho thị trường crypto.
-
Xác suất thị trường và dự báo của các ngân hàng cho thấy sẽ có nhiều đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản bắt đầu từ tháng 9 năm 2025.
-
Hơn 88% nhà giao dịch định giá một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC tiếp theo; dữ liệu lịch sử liên kết lãi suất thấp với sự tăng giá của tài sản.
cắt giảm lãi suất crypto — Xác suất Fed cắt giảm lãi suất tăng mạnh cho năm 2025; tìm hiểu cách các đợt cắt giảm dự kiến có thể thúc đẩy thanh khoản và giá crypto. Đọc thêm.
Tác động của việc cắt giảm lãi suất đến giá crypto là gì?
Cắt giảm lãi suất thúc đẩy thanh khoản và dòng vốn rủi ro vào thị trường crypto, tăng áp lực mua và hỗ trợ giá cao hơn. Lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí vốn cho các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy và khiến tiền mặt cùng trái phiếu kém hấp dẫn hơn, chuyển vốn sang các tài sản số có lợi suất cao hơn trong nhiều chu kỳ lịch sử.
Cắt giảm lãi suất là chất xúc tác tăng giá cho crypto, vì nhà đầu tư tăng khẩu vị rủi ro trong thời kỳ mở rộng tín dụng.
Nhiều tổ chức tài chính và nhà phân tích thị trường hiện đang dự báo Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, ngân hàng trung ương của nước này, sẽ cắt giảm lãi suất từ mức mục tiêu hiện tại là 4,25%–4,5% ít nhất hai lần trong năm 2025.
Dự báo của các ngân hàng được đưa ra sau báo cáo việc làm tháng 8 yếu kém, chỉ có 22.000 việc làm được tạo ra trong tháng, so với kỳ vọng khoảng 75.000.
Các ngân hàng và thị trường kỳ vọng bao nhiêu đợt cắt giảm lãi suất vào năm 2025?
Bank of America hiện dự báo hai đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản vào năm 2025, một vào tháng 9 và một vào tháng 12, trong khi Goldman Sachs dự báo ba đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản bắt đầu từ tháng 9 và kéo dài đến tháng 10 và tháng 11. Citigroup dự báo tổng cộng 75 điểm cơ bản trong năm 2025, phân bổ qua nhiều cuộc họp. Những dự báo này phản ánh xác suất thay đổi khi dữ liệu lao động Mỹ suy yếu.
Xác suất mục tiêu lãi suất tại cuộc họp Cục Dự trữ Liên bang tiếp theo vào tháng 9. Nguồn: CME Group
Hơn 88% nhà giao dịch hiện kỳ vọng một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) tiếp theo vào tháng 9, và khoảng 12% nhà giao dịch kỳ vọng một đợt cắt giảm 50 điểm cơ bản, theo dữ liệu từ Chicago Mercantile Exchange (CME) Group.
Tại sao lãi suất thấp thường thúc đẩy thanh khoản crypto?
Lãi suất thấp làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ tài sản rủi ro và giảm chi phí vốn ký quỹ. Các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân thường tái phân bổ tiền mặt vào các tài sản rủi ro cao hơn, bao gồm cả tiền mã hóa, khi lợi suất trái phiếu giảm.
Lịch sử cho thấy các chu kỳ nới lỏng tiền tệ thường trùng hợp với dòng vốn vào crypto mạnh hơn và hiệu suất giá tốt hơn khi thanh khoản toàn cầu mở rộng.
Phần lớn nhà giao dịch hiện kỳ vọng cắt giảm lãi suất giữa lúc số liệu việc làm bị điều chỉnh mạnh
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã phát tín hiệu về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 trong bài phát biểu chính tại Hội nghị chuyên đề Kinh tế Jackson Hole ở Wyoming vào ngày 22 tháng 8. Những phát biểu này được đưa ra giữa các dấu hiệu cho thấy thị trường việc làm Mỹ đang suy yếu, điều này là trung tâm trong hai mục tiêu kép của Fed là tối đa hóa việc làm và ổn định giá cả.
Thị trường việc làm Mỹ cho thấy dấu hiệu suy yếu, với số người thất nghiệp nhiều hơn số vị trí tuyển dụng. Nguồn: The Kobeissi Letter
“Mỹ vừa điều chỉnh giảm báo cáo việc làm tháng 6 lần thứ hai, tổng cộng là -160.000 việc làm. Hiện tại, Mỹ chính thức mất 13.000 việc làm trong tháng 6,” Kobeissi Letter cho biết trong một bài đăng trên X. Bản tin này cũng cảnh báo rằng Cục Thống kê Lao động Mỹ đã điều chỉnh giảm số liệu việc làm năm 2024 khoảng 818.000, với khả năng tiếp tục điều chỉnh giảm cho năm 2025.
Nhà đầu tư crypto nên phản ứng thế nào với các đợt cắt giảm lãi suất dự kiến?
Nhà đầu tư nên theo dõi thanh khoản, lãi suất tài trợ và các chỉ báo rủi ro vĩ mô. Lãi suất thấp hơn có thể biện minh cho việc phân bổ tài sản lớn hơn vào crypto, nhưng quản lý rủi ro là điều thiết yếu: duy trì danh mục đa dạng, đặt mức cắt lỗ và giám sát chặt chẽ việc sử dụng đòn bẩy.
Câu hỏi thường gặp
Liệu các đợt cắt giảm lãi suất của Fed có tự động khiến Bitcoin và altcoin tăng giá?
Không tự động. Cắt giảm lãi suất tăng thanh khoản và cải thiện bối cảnh vĩ mô, điều này trong lịch sử hỗ trợ tăng giá crypto, nhưng biến động giá còn phụ thuộc vào vị thế thị trường, dòng thanh khoản và tâm lý rủi ro tại thời điểm đó.
Thị trường crypto phản ứng với các đợt cắt giảm của Fed nhanh như thế nào?
Thị trường thường định giá trước các đợt cắt giảm dự kiến vài tuần hoặc vài tháng. Crypto có thể phản ứng ngay lập tức với thay đổi xác suất cắt giảm lãi suất; các đợt cắt giảm thực tế có thể củng cố xu hướng nếu thanh khoản mở rộng và khẩu vị rủi ro tăng lên.
Những điểm chính
- Fed nới lỏng hỗ trợ crypto: Các đợt cắt giảm dự kiến năm 2025 tăng thanh khoản và khẩu vị rủi ro cho tài sản số.
- Định giá thị trường quan trọng: Hơn 88% nhà giao dịch định giá một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC tiếp theo.
- Quản lý rủi ro: Nhà đầu tư nên cân bằng tiềm năng tăng giá với việc sử dụng đòn bẩy hợp lý và đa dạng hóa danh mục.
Kết luận
Các đợt cắt giảm lãi suất dự kiến vào năm 2025 là động lực vĩ mô tích cực cho crypto nhờ mở rộng thanh khoản và khuyến khích vị thế rủi ro. Xác suất thị trường và dự báo của các ngân hàng hiện cho thấy sẽ có nhiều đợt cắt giảm bắt đầu từ tháng 9, điều này có thể hỗ trợ giá crypto tăng cao nếu dòng vốn chảy vào tài sản số. Nhà đầu tư nên theo dõi xác suất, lãi suất tài trợ và các điều chỉnh số liệu việc làm, đồng thời duy trì kiểm soát rủi ro một cách kỷ luật.
