Những điểm chính:
Hơn 313 triệu USD vị thế bán khống Bitcoin đã bị thanh lý, cho thấy điều kiện cho một đợt short squeeze.
Đà tăng của vàng nhấn mạnh việc các nhà đầu tư tìm kiếm các lựa chọn thay thế khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất ngày càng tăng.
Bitcoin (BTC) đã dao động quanh mức 121,000 USD vào thứ Năm, đánh dấu mức cao nhất trong bảy tuần. Những người đầu cơ giá lên vẫn tự tin, lưu ý rằng điều kiện hiện tại mạnh hơn nhiều so với giữa tháng 8 khi BTC chạm ngưỡng 124,000 USD trong thời gian ngắn.
Bên cạnh việc lo ngại suy thoái giảm bớt và đà tăng hỗ trợ của vàng, các sản phẩm phái sinh Bitcoin cho thấy các nhà giao dịch đã bị bất ngờ, một kịch bản thường tạo điều kiện cho một đợt short squeeze.
Ngược lại, vàng đã chững lại gần mức 3,400 USD trong gần hai tháng trước giữa tháng 8, khi Bitcoin tăng vọt lên mức cao kỷ lục. Vào thời điểm đó, căng thẳng thương mại toàn cầu gia tăng khi việc giảm thuế nhập khẩu tạm thời trong 90 ngày của Mỹ đối với Trung Quốc hết hạn vào ngày 12 tháng 8, làm dấy lên kỳ vọng về áp lực lạm phát sắp tới.
Rủi ro lạm phát giảm và lợi suất vàng ủng hộ đà tăng của Bitcoin
Chỉ số Giá tiêu dùng cá nhân (PCE) mới nhất của Mỹ, công bố vào thứ Sáu, cho thấy mức tăng 2.9% so với tháng 8, phù hợp với dự báo của các nhà phân tích. Khi lạm phát không còn được coi là mối lo ngại cấp bách, các nhà giao dịch ngày càng tin tưởng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục hướng tới các đợt cắt giảm lãi suất bổ sung.
Những nhà giao dịch mua Bitcoin trên 120,000 USD vào tháng 8 đã thất vọng, vì thuế nhập khẩu không ảnh hưởng tiêu cực đến cán cân thương mại Mỹ hoặc doanh số bán lẻ, ít nhất là trong ngắn hạn. Đà tăng của Bitcoin trong tháng 10 trùng hợp với mức tăng 16% của giá vàng trong sáu tuần, trong khi dữ liệu từ World Gold Council cho thấy các ngân hàng trung ương tiếp tục tích lũy vàng ổn định.
Theo công cụ CME FedWatch, xác suất ngụ ý rằng Fed sẽ hạ lãi suất xuống 3.50% hoặc thấp hơn vào tháng 1 năm 2024 hiện ở mức 40%, so với 18% vào giữa tháng 8. Các nhà đầu tư có thể hoan nghênh xu hướng lạm phát hiện tại, nhưng sự yếu kém kéo dài của thị trường lao động có thể thách thức mức cao kỷ lục gần đây của S&P 500, đặc biệt trong bối cảnh bất ổn liên quan đến việc chính phủ Mỹ đóng cửa.
Vào thứ Hai, Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson bày tỏ lo ngại về thị trường lao động, cảnh báo rằng nó “có thể gặp căng thẳng” nếu không được hỗ trợ. Jefferson cho rằng áp lực này xuất phát từ các chính sách thương mại, nhập cư và các chính sách khác của Tổng thống Mỹ Donald Trump, theo Reuters. Ông nói thêm rằng những tác động này “sẽ tiếp tục thể hiện trong những tháng tới”, khiến các nhà giao dịch tìm kiếm các công cụ phòng hộ thay thế.
Phái sinh Bitcoin và lo ngại giảm về lĩnh vực AI làm giảm áp lực bán
Trong ba ngày trước khi Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại vào giữa tháng 8, các nhà giao dịch đã định giá xác suất tăng và giảm giá gần như ngang nhau, theo dữ liệu phái sinh. Tuy nhiên, hiện tại, chỉ báo quyền chọn BTC tương tự cho thấy mức độ lo ngại điều chỉnh vừa phải, với quyền chọn bán (put) giao dịch ở mức phí bảo hiểm so với quyền chọn mua (call).
Theo dữ liệu từ CoinGlass, hơn 313 triệu USD vị thế bán khống (short) có đòn bẩy trên hợp đồng tương lai Bitcoin đã bị thanh lý từ thứ Tư đến thứ Năm. Điều này càng xác nhận rằng đà tăng vượt 120,000 USD đã khiến thị trường bất ngờ, giảm khả năng chốt lời mạnh trên thị trường hợp đồng tương lai nếu đà tăng giá tiếp tục được duy trì.
Liên quan: Bitcoin trên TV: Các chương trình như South Park ảnh hưởng đến crypto như thế nào
Một yếu tố khác giúp giảm rủi ro ngắn hạn là việc OpenAI bán cổ phần thành công với mức định giá kỷ lục 500 tỷ USD. Lĩnh vực trí tuệ nhân tạo đã phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ hơn sau các hạn chế xuất khẩu chip AI tiên tiến của Mỹ sang Trung Quốc và quyết định của Meta về việc đóng băng tuyển dụng trong bộ phận AI của mình.
Khi các nhà đầu tư thể hiện niềm tin mạnh mẽ hơn vào các đợt cắt giảm lãi suất sắp tới tại Mỹ và nhận thấy ít rủi ro hơn về điều chỉnh thị trường chứng khoán, con đường của Bitcoin hướng tới 125,000 USD và cao hơn nữa ngày càng trở nên khả thi. Trong khi đó, đà tăng ổn định của vàng cho thấy các nhà giao dịch ngày càng ưu tiên các lựa chọn thay thế cho thị trường trái phiếu và cổ phiếu truyền thống.
