Hàng tỷ đô la bị mất từ 'ngân hàng trong bóng tối' khi AI làm tăng nguy cơ vỡ nợ hàng loạt

AI Khiến Ngành Ngân Hàng Bóng Tối Mất Hàng Tỷ Đô La

Những lo ngại rằng trí tuệ nhân tạo có thể dẫn đến làn sóng vỡ nợ trong các công ty phần mềm đã gây ra tổn thất lớn cho các ngân hàng bóng tối, với hàng tỷ đô la giá trị bị thổi bay.

Tuần này, các tổ chức cho vay hàng đầu của Mỹ có mức độ tiếp xúc lớn với ngành công nghệ đã chứng kiến giá trị thị trường của họ giảm hơn 2 tỷ đô la (1,4 tỷ bảng Anh). Các nhà đầu tư lo ngại rằng các giải pháp do AI thúc đẩy có thể gây áp lực lên tình hình tài chính của người vay, có khả năng khiến họ không thể đáp ứng các nghĩa vụ nợ.

Đợt bán tháo cổ phiếu phần mềm trở nên dữ dội hơn sau khi Anthropic, một công ty AI tại Silicon Valley được định giá 350 tỷ đô la, giới thiệu tính năng pháp lý và kế toán mới cho chatbot Claude của mình. Sự đổi mới này đang đe dọa phá vỡ các nhà cung cấp phần mềm truyền thống.

Dù tác động tức thì thể hiện rõ ở cổ phiếu phần mềm, nhưng sự lo lắng của nhà đầu tư đang gia tăng về tính dễ tổn thương của ngành ngân hàng bóng tối trị giá 2 nghìn tỷ đô la, do mức độ cho vay lớn đối với các công ty công nghệ.

Chỉ số S&P Business Development Companies, theo dõi 44 quỹ tín dụng tư nhân, đã mất khoảng 2,2 tỷ đô la giá trị kể từ thứ Hai trong bối cảnh lo ngại về biến động trong lĩnh vực phần mềm.

Hercules Capital, một nhà cho vay tư nhân quản lý 5,5 tỷ đô la, đã trải qua mức giảm mạnh nhất khi cổ phiếu của họ giảm 8,4%. Quỹ này có mức tiếp xúc lớn với các công ty phần mềm và công nghệ có thể bị ảnh hưởng bởi sự tiến bộ của AI.

Blue Owl Capital, một cái tên lớn trong lĩnh vực tín dụng tư nhân, cũng chịu thiệt hại với giá cổ phiếu giảm 6,9%. Quỹ tập trung vào công nghệ của họ, Blue Owl Technology Finance, cũng giảm 6,6%.

Sự tập trung đầu tư vào phần mềm của Blue Owl đã làm gia tăng lo ngại của nhà đầu tư.

AI Gây Xáo Trộn Khiến Tín Dụng Tư Nhân Báo Động

Ngân hàng bóng tối đã bị chú ý nhiều hơn sau sự sụp đổ của hai công ty lớn tại Mỹ, Tricolor và First Brands, vào năm ngoái. Những thất bại này đã đặt ra câu hỏi về tiêu chuẩn cho vay của ngành.

Sau các sự kiện này, CEO của JP Morgan, Jamie Dimon, đã cảnh báo rằng còn rất nhiều rủi ro tiềm ẩn — hay còn gọi là “gián” — có thể đang ẩn náu trong các quỹ tín dụng tư nhân.

UBS dự báo rằng sự xáo trộn liên quan đến AI có thể đẩy tỷ lệ vỡ nợ trong tín dụng tư nhân lên tới 13%.

Ngân hàng này ước tính rằng từ 25% đến 33% thị trường tín dụng tư nhân đang đối mặt với rủi ro từ AI, đặc biệt là các công ty liên quan đến dịch vụ công nghệ.

Sản phẩm mới nhất của Anthropic là một plugin cho nền tảng Claude Cowork, được thiết kế để hỗ trợ các công việc pháp lý, marketing, tài chính, phân tích dữ liệu và chăm sóc khách hàng.

Khác với các chatbot truyền thống, những “agent” AI tiên tiến này có thể thực hiện các nhiệm vụ phức tạp với đầu vào tối thiểu, tự động tạo tài liệu và bản trình bày bằng cách truy cập dữ liệu lưu trữ trên thiết bị của người dùng.

Ngành Phần Mềm Đối Mặt Nguy Cơ Tồn Vong

Tại Anh, cổ phiếu của các công ty chuyên về phần mềm doanh nghiệp thường nhật — như SAP, Sage và Relx — đã giảm mạnh. Các công ty này phát triển công cụ cho kế toán, công việc pháp lý, nhập dữ liệu và marketing kỹ thuật số, tất cả đều đang bị đe dọa bởi tự động hóa do AI thúc đẩy.

Tâm Lý Nhà Đầu Tư Và Triển Vọng Ngành

Sự lo lắng về khả năng mang lại lợi nhuận mạnh mẽ của ngành đã gia tăng song song với những tiến bộ của trí tuệ nhân tạo, ngay cả trước khi công cụ mới nhất của Anthropic được công bố.

Tại một hội nghị ở Toronto mùa thu năm ngoái, John Zito, đồng chủ tịch Apollo Asset Management, đã cảnh báo rằng rủi ro lớn nhất đối với các nhà đầu tư vào công ty tư nhân không phải là thuế quan, lãi suất hay lạm phát, mà là sự suy giảm của ngành phần mềm.

Isaac Kim, cựu trưởng bộ phận công nghệ quỹ đầu tư tư nhân tại Elliot Investment Management, đã đồng tình với quan điểm này trong một bài đăng trên LinkedIn gần đây: “Công nghệ quỹ đầu tư tư nhân như hiện nay đã kết thúc. Trong phần lớn phần mềm doanh nghiệp, AI đang thay thế các hệ thống lỗi thời, và thời kỳ tăng trưởng đảm bảo 5% đến 10% đã qua rồi.”

Chỉ số S&P Business Development Companies, theo dõi các công ty gom các khoản vay tín dụng tư nhân, là chỉ số chuẩn quan trọng cho thị trường cho vay trực tiếp. Tuần này, chỉ số này đã chạm mức thấp nhất trong nhiều năm khi nhà đầu tư đánh giá lại mức độ tiếp xúc với phần mềm.

Gần đây, The Telegraph đưa tin rằng lĩnh vực tín dụng tư nhân đang bị cơ quan quản lý giám sát do lo ngại rằng việc cho vay rủi ro có thể kích hoạt một cuộc khủng hoảng tài chính diện rộng hơn.