Phân tích chuyên sâu Q4 của QLYS: Trí tuệ nhân tạo tăng cường kiểm soát rủi ro khi nền tảng mở rộng triển vọng tương lai

Qualys Vượt Dự Báo Doanh Thu Q4 2025

Qualys (NASDAQ: QLYS), nhà cung cấp giải pháp an ninh mạng dựa trên đám mây hàng đầu, đã báo cáo doanh thu quý IV năm 2025 đạt 175,3 triệu USD, tăng 10,1% so với cùng kỳ năm trước và vượt dự báo của Wall Street. Cho quý tới, công ty dự kiến doanh thu khoảng 173,5 triệu USD, phù hợp với kỳ vọng của các nhà phân tích. Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 1,87 USD, vượt 4,9% so với ước tính đồng thuận.

Bạn Có Nên Đầu Tư Vào QLYS?

Bạn có thắc mắc liệu bây giờ có phải là thời điểm thích hợp để đầu tư vào Qualys?

Điểm Nhấn Tài Chính Q4 2025

• Tổng Doanh Thu: 175,3 triệu USD, vượt dự báo của các nhà phân tích là 173,2 triệu USD (tăng 10,1% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn 1,2% so với kỳ vọng)
• EPS phi GAAP: 1,87 USD, vượt ước tính 1,78 USD của các nhà phân tích 4,9%
• Lợi Nhuận Hoạt Động Điều Chỉnh: 80,13 triệu USD, so với kỳ vọng 76,61 triệu USD (biên lợi nhuận 45,7%, vượt 4,6%)
• Triển Vọng Doanh Thu Q1 2026: 173,5 triệu USD ở mức giữa, phù hợp với dự báo thị trường
• Hướng Dẫn EPS Điều Chỉnh 2026: 7,31 USD ở mức giữa, thấp hơn 1,3% so với đồng thuận của các nhà phân tích
• Biên Lợi Nhuận Hoạt Động: 33,6%, tăng từ 31% so với quý trước đó
• Doanh Thu Định Kỳ Hàng Năm: 697 triệu USD, gần tương đương với ước tính 699,3 triệu USD (tăng 9,5% so với cùng kỳ năm trước)
• Billings: 204,9 triệu USD vào cuối quý, tăng 5,6% so với cùng kỳ năm trước
• Vốn Hóa Thị Trường: 4,58 tỷ USD

Phân Tích và Góc Nhìn

Qualys đã kết thúc quý với kết quả đáp ứng kỳ vọng về doanh thu và vượt dự báo về lợi nhuận phi GAAP. Ban lãnh đạo công ty cho biết thành tựu này đến từ nhu cầu tăng cao đối với các giải pháp quản lý rủi ro dựa trên AI và mở rộng bán hàng thông qua các đối tác. Giám đốc điều hành Sumedh Thakar nhấn mạnh rằng các tổ chức ngày càng tìm kiếm các nền tảng tích hợp để quản lý rủi ro chủ động, làm nổi bật lợi ích của các giải pháp Enterprise Threat Management (ETM) và Risk Operations Center (ROC) của Qualys. Công ty cũng hưởng lợi từ các hợp đồng lớn hơn với khách hàng hiện tại và hoạt động kinh doanh quốc tế tăng trưởng.

Nhìn về phía trước, hướng dẫn của Qualys phản ánh một triển vọng cân bằng khi công ty tập trung vào việc thúc đẩy việc áp dụng ETM và xây dựng mạng lưới đối tác để tạo ra tăng trưởng mới. Giám đốc tài chính Joo Mi Kim cho biết các dự báo về doanh thu dựa trên việc duy trì khách hàng ổn định và tăng trưởng kinh doanh mới ở mức trung bình, với các khoản đầu tư tập trung vào bán hàng, tiếp thị và cơ hội trong lĩnh vực liên bang. Thakar cũng chỉ ra động lực ban đầu với các tính năng hỗ trợ AI và mô hình định giá QFlex là những yếu tố thúc đẩy tăng trưởng tiềm năng, mặc dù việc áp dụng rộng rãi vẫn còn ở giai đoạn đầu và sẽ được theo dõi chặt chẽ trong các quý tới.

Nhận Định từ Ban Lãnh Đạo

Lãnh đạo công ty ghi nhận kết quả mạnh mẽ của Q4 nhờ việc tăng cường áp dụng các công cụ quản lý rủi ro dựa trên AI, mở rộng thông qua các đối tác kênh và thành công ban đầu với các tính năng tự động hóa mới.

• Áp Dụng Giải Pháp Dựa Trên AI: Việc ra mắt nền tảng AI tác vụ của Qualys và ROC đã thu hút các khách hàng mới mong muốn tối ưu hóa hoạt động an ninh và tự động hóa phản ứng với mối đe dọa. Ban lãnh đạo xem những đổi mới này là yếu tố khác biệt Qualys với các công cụ quản lý phơi nhiễm truyền thống.
• Tăng Trưởng Thông Qua Đối Tác: Kênh đối tác chiếm 51% tổng doanh thu, vượt qua doanh số bán hàng trực tiếp. Chiến lược ưu tiên đối tác và các liên minh Risk Operations Center được quản lý (mROC) mới được coi là chìa khóa để mở rộng quy mô và tiếp cận các thị trường mới.
• Tiến Hóa Danh Mục Sản Phẩm: Các giải pháp như Cybersecurity Asset Management, Patch Management và TotalCloud đóng góp nhiều hơn vào booking, giúp Qualys chiếm tỷ trọng lớn hơn trong chi tiêu của khách hàng và giải quyết các rủi ro mới nổi về bảo mật đám mây và nhận dạng.
• Hiệu Quả Vận Hành: Mô hình định giá QFlex, hiện đang trong giai đoạn beta, cung cấp cho khách hàng sự linh hoạt hơn và thúc đẩy việc áp dụng nhanh chóng, đồng thời làm mượt quá trình bán thêm và bán chéo. Phản hồi ban đầu từ các doanh nghiệp rất tích cực, đặc biệt khi nhu cầu về an ninh ngày càng phức tạp.
• Mở Rộng Lĩnh Vực Liên Bang: Qualys đạt được tăng trưởng đáng kể với các cơ quan liên bang, tận dụng nền tảng FedRAMP High Authorized và định vị cho việc áp dụng rộng rãi hơn trong chính phủ. Lĩnh vực này vẫn là khu vực tiềm năng cho mở rộng dài hạn khi các cơ quan tìm kiếm giải pháp quản lý rủi ro tập trung.

Những Yếu Tố Chính Định Hình Hiệu Suất Tương Lai

Quỹ đạo tương lai của Qualys sẽ bị ảnh hưởng bởi nỗ lực tăng trưởng sử dụng ETM, củng cố quan hệ đối tác và thích ứng với bối cảnh an ninh mạng đang thay đổi do AI và tự động hóa dẫn dắt.

• Tăng Trưởng Nền Tảng ETM: Việc triển khai rộng rãi nền tảng ETM và các tính năng AI tác vụ được xem là đòn bẩy chính để thúc đẩy tăng trưởng và cải thiện khả năng giữ chân khách hàng. Tuy nhiên, việc áp dụng vẫn còn ở giai đoạn đầu và kết quả tương lai sẽ phụ thuộc vào tốc độ chuyển đổi của khách hàng từ hệ thống cũ sang mô hình ROC mới.
• Bán Hàng Thông Qua Đối Tác: Công ty đang đầu tư vào hệ sinh thái đối tác, hướng tới việc chứng nhận nhiều mROC partner hơn và trao quyền cho họ cung cấp dịch vụ quản lý rủi ro giá trị cao hơn. Điều này được kỳ vọng sẽ thúc đẩy các cơ hội bán thêm và giành được khách hàng mới, đặc biệt ở những thị trường chưa bão hòa.
• Cạnh Tranh và Đổi Mới: Với sự tham gia của các đối thủ lớn như ServiceNow vào lĩnh vực quản lý phơi nhiễm, cách tiếp cận tích hợp của Qualys—kết hợp định lượng rủi ro, xác thực và khắc phục tự động—vẫn là yếu tố khác biệt. Việc tiếp tục đổi mới là điều tối quan trọng để duy trì và mở rộng thị phần.

Những Động Lực Sắp Tới Cần Theo Dõi

Trong vài quý tới, các lĩnh vực then chốt cần theo dõi gồm:

• Tốc độ khách hàng hiện tại áp dụng ETM và các tính năng AI tác vụ
• Khả năng thực thi và tác động doanh thu từ các đối tác mROC mới được chứng nhận
• Tiến triển trong việc mở rộng kinh doanh lĩnh vực liên bang sau khi được FedRAMP High phê duyệt
• Hiệu quả Qualys tận dụng QFlex để thúc đẩy hoạt động bán chéo và bán thêm
• Khả năng duy trì lợi thế cạnh tranh của công ty khi thị trường phát triển

Cổ phiếu Qualys hiện đang giao dịch ở mức 128,04 USD, gần như không thay đổi so với mức 127,81 USD trước khi công bố báo cáo lợi nhuận. Bạn có quan tâm liệu cổ phiếu này có phải là cơ hội?

Cổ Phiếu Hàng Đầu Vượt Trội Dù Bị Ảnh Hưởng Bởi Thuế Quan

Dù thị trường đã chứng kiến mức tăng đáng kể trong năm nay, chỉ bốn cổ phiếu đã đóng góp một nửa tổng mức tăng của S&P 500. Sự tập trung này khiến một số nhà đầu tư lo lắng. Tuy nhiên, các nhà đầu tư thông thái đang tìm kiếm các cơ hội chất lượng cao bị bỏ qua và định giá thấp. Khám phá danh sách Top 6 Cổ Phiếu trong tuần này của chúng tôi, bao gồm các công ty đã mang lại mức lợi nhuận ấn tượng 244% trong năm năm qua (tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025).

Trong số những cái tên nổi bật này có những tên tuổi lớn như Nvidia, đã tăng 1.326% từ tháng 6/2020 đến tháng 6/2025, cũng như các công ty ít người biết đến hơn như Comfort Systems, đạt mức lợi nhuận 782% trong năm năm. Khám phá người chiến thắng tiềm năng tiếp theo của bạn cùng StockStory ngay hôm nay.