Cuộc điều tra này được thực hiện bởi nền tảng phân tích tiền mã hóa Bubble Maps. Các phát hiện cho rằng trong khi đội ngũ phát triển ẩn danh của Trove tuyên bố đã phân phối tiền hoàn trả một cách minh bạch, dữ liệu on-chain lại cho thấy điều ngược lại.
$450,000 stablecoin được truy vết đến ví mới sau sự cố sập giá
Phân tích dữ liệu từ Bubble Maps cho thấy chưa đầy 24 giờ sau sự cố Trove vào ngày 19 tháng 1 năm 2026, $450,000 stablecoin đã được chuyển đến các ví liên kết với deployer của dự án.
Những ví này trước đó chưa từng có lịch sử giao dịch, và các giao dịch ($100,000 USDC và $350,000 USDT) liên quan đến các cuộc trò chuyện Telegram bị rò rỉ, trong đó nhà sáng lập Trove bàn về việc đền bù cho một influencer nổi tiếng đã yêu cầu hoàn tiền.
Bubble Maps đã phát hiện ra các giao dịch này bằng cách sử dụng công nghệ bản đồ bong bóng trực quan để xác định mối liên hệ giữa các địa chỉ blockchain tưởng như không liên quan. Họ phân tích mẫu giao dịch, thời gian và mối quan hệ giữa các ví, điều này giúp xác định khi nào nhiều địa chỉ được kiểm soát bởi cùng một người.
Trong trường hợp của Trove, bằng chứng on-chain cho thấy có mối liên hệ rõ ràng giữa ví deployer quản lý quỹ và các địa chỉ nhận chuyển stablecoin sau sự cố sập giá.
Influencer nhận hoàn tiền trong khi nhà đầu tư chỉ thu hồi được 3%
Trong các cuộc trò chuyện Telegram bị rò rỉ được Bubble Maps công bố, nhà sáng lập Trove được thấy đang cố gắng xử lý một KOL yêu cầu hoàn tiền sau sự cố sập giá và đảm bảo rằng influencer này nhận được đền bù.
Đoạn trò chuyện bị rò rỉ được cho là giữa nhà sáng lập Trove và các KOL tiền mã hóa. Nguồn: Bubble Maps Một trường hợp khác được ghi nhận liên quan đến influencer Joji, người đã mô tả trải nghiệm của mình với Trove trên X.
Theo câu chuyện của anh ấy, đội ngũ của anh đã đầu tư vào dự án từ tháng 10 năm 2025, và khi anh yêu cầu hoàn tiền vài ngày trước khi ra mắt vào tháng 1 (sau khi biết về việc chuyển đổi từ HyperLiquid sang Solana), anh được thông báo rằng sẽ được “hoàn trả đầy đủ tại sự kiện phát hành token,” mặc dù đội ngũ đã tiêu hết phần lớn số vốn huy động được.
Câu chuyện này hoàn toàn trái ngược với trải nghiệm của nhiều nhà đầu tư khác. Một nhà đầu tư cho biết khoản đầu tư $20,000 của anh lẽ ra sẽ nhận lại $14,000 USDC và $6,000 giá trị token TROVE theo kế hoạch phân phối đã định. Tuy nhiên, do sự cố sập giá, nhà đầu tư này chỉ nhận được $600, tỷ lệ thu hồi vốn chỉ đạt đúng 3%.
Những ảnh chụp màn hình lan truyền trên mạng xã hội cũng tiết lộ thêm bằng chứng về việc đối xử ưu ái. Một số influencer bị cáo buộc được trả tiền hàng tháng để đặt logo TROVE vào tên người dùng, cùng với đặc quyền mua token với giá chiết khấu so với giá công khai.
Sự chênh lệch này cho thấy hệ thống hoàn tiền hai tầng. Influencer có sức ảnh hưởng và thông tin nội bộ nhận được khoản bồi thường lớn hơn, trong khi các nhà đầu tư thông thường phải chấp nhận thua lỗ với các token gần như vô giá trị.
$9,4 triệu hiện nằm trong tay nhà phát triển
Token Trove ra mắt trên Solana vào tháng 1 năm 2026 sau khi bất ngờ chuyển đổi blockchain vào phút chót. Khi bắt đầu giao dịch, token được định giá khoảng $20 triệu, nhưng sau đó sụp đổ chỉ còn khoảng $330,000 trong vài phút, khiến nhà đầu tư tuyệt vọng.
Các nhà phân tích lưu ý rằng thanh khoản thảm họa là nguyên nhân chính gây ra sự cố. Tại thời điểm ra mắt, token chỉ có $50,000 thanh khoản hỗ trợ cho mức định giá $20 triệu.
Với sự biến động mạnh của thị trường tiền mã hóa, chỉ một áp lực bán nhỏ cũng có thể kích hoạt những biến động giá cực lớn. Điều này đã xảy ra khi các holder ban đầu vội vàng thoát khỏi thị trường, gây quá tải cho pool và khiến giá trị vốn hóa tụt xuống dưới $1 triệu chỉ trong vài phút.
Trove ban đầu đã huy động được số vốn lớn. Các nhà phát triển thông báo họ đã hoàn trả khoảng $2,4 triệu cho nhà đầu tư, nhưng sẽ giữ lại $9,4 triệu còn lại để tiếp tục xây dựng sàn giao dịch trên Solana.
