芯片股重挫之际，“网络安全软件”全线大涨，CrowdStrike和Palo Alto Networks创出新高

AI安全警告引发科技板块内部分化，网络安全ETF单日跑赢半导体ETF逾10个百分点，创史上最大差距。

周一，CrowdStrike单日收涨13.8%，创历史收盘新高；Palo Alto Networks大涨13%，创2025年4月以来最大单日涨幅；Fortinet收涨9%。三只个股均位居标普500当日涨幅榜前列。此前，Anthropic首席执行官Dario Amodei发文警告AI发展速度过快、存在失控风险，这一表态对芯片股构成压制，却意外成为网络安全板块的强劲催化剂。

此轮行情带动软件板块整体相对芯片板块创下历史性分化。据道琼斯市场数据，iShares扩展科技软件板块ETF单日跑赢iShares半导体ETF达10.67个百分点，为有史以来最大单日超额表现。分析认为，市场信号清晰：在AI叙事遭遇质疑之际，资金正从算力硬件向安全软件快速轮动。

AI安全警告触发板块分化

Amodei在一篇博客文章中详细阐述了对AI"递归自我改进"（RSI）的担忧——即AI模型一旦具备自我训练和迭代能力，将可能引发难以控制的能力跃升。

他还提及OpenAI旗下AI智能体近期对开源模型平台Hugging Face发动攻击一事，并呼吁行业主要参与者放慢节奏、优先推进更安全的AI进展。OpenAI首席执行官Sam Altman及特斯拉、SpaceX首席执行官马斯克均公开表态支持Amodei的立场。

这一警告直接打压了对AI算力需求高度敏感的芯片股，但市场随即将目光转向另一个逻辑：无论AI发展节奏如何，安全需求只增不减。

AI越扩张，安全支出越刚性

据Marketwatch报道，Evercore ISI分析师Kirk Materne在周一致客户报告中指出，无论AI智能体向企业端的推广速度快慢，"这些智能体仍需要被保护、治理和监控"，因此将持续维持"网络安全及部分基础设施名称的结构性需求背景"，即便AI训练节奏放缓亦然。

Materne进一步表示，"围绕AI安全的更大审视，可能促使企业加大对身份管理、数据治理、可观测性和安全领域的关注。" 他认为，Okta、SailPoint、Palo Alto Networks和CrowdStrike将率先受益，因为企业正将身份安全软件列为优先投入方向。

他还特别指出，网络安全厂商正在加速与AI实验室拓展合作，尤其集中在运行时安全（run-time security）领域——即对活跃运行系统的实时防护。

在所有网络安全标的中，Materne认为Palo Alto Networks和CrowdStrike"处于最佳位置，能够持续捕获不断增长的安全支出"，原因在于两家公司具备"跨整体安全栈提供集成可见性与响应能力"的差异化优势。

据报道，Jefferies分析师Joseph Gallo在报告中表示，尽管AI智能体安全的市场动能正在积聚，但整体仍处于早期阶段。他预计今年晚些时候将出现"初步信号"，而"实质性贡献"可能要到2027年及以后才会显现。

Gallo同样看好身份安全厂商作为首批受益者，理由是该细分领域需求"可见度高"，且AI智能体的采用正在推动相关产品加速落地。

值得注意的是，D.A. Davidson董事总经理Gil Luria对AI安全风险的存在表示认同，但对应对路径持不同看法。他在报告中表示，企业应对AI安全威胁的正确方式是"强化代码基础"——即提升软件本身抵御攻击的能力，而非放慢AI开发步伐。

Luria认为，微软、亚马逊和谷歌凭借庞大的客户基础，将是主导这一方向的"理想候选者"。这一观点与Materne、Gallo的判断形成互补：无论行业最终选择哪条路径，网络安全的核心地位均难以动摇。