国防类ETF逼近熊市，预算不确定性压制走势

⑴ 美国股指期货小幅上涨，纳斯达克100指数上涨约0.4%。⑵ 美国初请失业金人数为19.7万，低于预期的20万。⑶ 欧洲Stoxx600指数下跌约0.4%。⑷ 美元上涨约0.3%，黄金上涨，美国原油上涨超1%，美国10年期国债收益率一度触及5.34%上方，创2002年以来新高。⑸ 美国国防开支前景看似强劲，持续冲突、安全担忧及两党对军事投资的支持，强化了市场对五角大楼预算继续增长的预期。⑹ 但国防类股票走势相反，据Bernstein分析，问题不在需求，而在不确定性。⑺ 投资者对国会无法明确预算安排日益沮丧，尽管五角大楼力推大幅增加开支，立法者仍深陷拨款程序，关键资金分配决策悬而未决。⑻ 距离中期选举约5周，这种不确定性可能持续一段时间。⑼ iShares美国航空航天与国防ETF面临巨大压力，正逼近熊市区域，其前3大持仓包括通用电气、雷神和波音。⑽ 该ETF周三收于207.18美元，较8月14日创下的历史收盘高点253.22美元下跌18.2%，较8月6日创下的历史盘中高点256.53美元下跌19.2%。⑾ 该ETF创下自2025年12月以来最低收盘价，距历史最高收盘价跌幅已接近20%的熊市门槛。⑿ 此次回调迅猛，ITA刚创下自3月以来最大月度跌幅，以及自2020年第1季度以来最差季度跌幅，周线RSI已跌至29.9，进入超卖区域，为2023年10月以来首次