BUZZ-街景视角：印度Sun Pharma收购奥格农以及银屑病药物是风险因素

11月2日 - ** 制药公司Sun Pharma的 SUN.NS 第二季度利润因收购奥格农产生的一次性费用而下降 (link)，降幅近36%

** 剔除该项费用后，利润增长6.3%

** 股价下跌1.1%，报1,759.4卢比

分析师关注奥格农（Organon）和伊卢米亚（ILUMYA）相关问题

** Systematix(维持“买入”评级；目标价2,290卢比) 表示，受处方药增长、市场份额提升及新药上市推动，各地区业绩表现强劲，推动营收和EBITDA超出预期

** 预计创新产品组合的增长将重回两位数，新产品上市将带来约10亿美元的销售额

** 野村证券(“买入”；目标价 2,260 卢比) 指出销售额、EBITDA 和调整后净利润均超出其预期；认为银屑病药物 伊卢米亚 在美国的复苏 将得到纠正措施及其他批准 的支持

** Emkay Global(给予“增持”评级；目标价2,000卢比) 认为在竞争加剧背景下对伊卢米亚持谨慎态度，但预计美国市场放缓仅为暂时现象

** ICICI Direct表示，奥格农的整合面临挑战，短期增长动力有限且杠杆率较高；但对Sun的收购记录仍持谨慎乐观态度

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